《港湾ビジネス観察》王璐2025年の業績パフォーマンスにおいて、鄭州銀行は喜びと不安が入り混じる答えを出した：一方で収益・利益、資産増加率、不良債権比率は比較的良好だったが、他方で自己資本比率、純利差、純利息差は継続的に低下し続けた。同時に、元行長もわずか1年の任期を終えた直後に急いで辞任し、鄭州銀行のコア幹部の安定性には多少の懸念が生じている。12025年の業績改善年次報告書によると、2025年末時点で鄭州銀行（グループ）の資産規模は7兆4367億4000万元（人民元）、年初比で6731億7.67億元増加し、増加率は9.95%；貸出総額は4兆129.21億4000万元、年初比で2253億7000万元増加し、増加率は5.82%；預金総額は4兆6307億2.67億元、年初比で673.09億16.51億元増加し、増加率は14.47%。2025年度（報告期間内）、同社は純利益19.09億元を達成し、前年同期比で2.44%増加；営業収入は237.05億元で、前年同期比0.34%増加。不良債権比率は1.71%、年初比で0.08ポイント低下；引当金カバー率は185.81%、年初比で2.82ポイント増加。過去の業績と比較すると、鄭州銀行の2025年は決して悪くなく、特に2023年と2024年の収入のマイナス成長を除けば、概ね良好だ。ただし、長期的に見ると、鄭州銀行の2025年の収入と利益のパフォーマンスは、2019年には及ばない。報告期間内、鄭州銀行は利息純収入を108.64億元達成し、前年同期比で5億元増加、増加率は4.82%；営業収入に占める比率は84.08%。内訳は、事業規模の調整により利息純収入が585.37億元増加した一方、収益率やコスト率の変動により利息純収入が4102.64億元減少した。また、同社の利息収入は2370.5億元で、前年同期比で3.49億元増加、増加率は1.49%。これは主に生息資産規模の拡大によるものだ。非利息収入は205.7億元で、前年同期比で4.56億元減少、減少率は18.13%、営業収入に占める比率は15.92%。具体的には、手数料及び委託料の純収入は4.06億元で、前年同期比で0.66億元減少；その他の非利息収入は20.57億元で、前年同期比で3.9億元減少。さらに、手数料及び委託料の純収入は4.06億元で、前年同期比で0.66億元減少、減少率は13.95%。これは主に、報告期間内の資産運用、資金管理、証券引受及び決済業務の手数料・委託料の減少による。2自己資本比率と純利差の継続的低下注目すべきは、銀行業界にとって極めて重要な自己資本比率と純利差の面で、鄭州銀行は引き続き低下を続けている点だ。2025年、同行の自己資本比率は11.71%、一級資本比率は10.44%、コア一級資本比率は8.45%。2024年はそれぞれ12.06%、10.81%、8.76%だった。資料によると、2021年以降、同社の自己資本比率は一貫して低下している。報告期間内、同行の純利差は1.54%、前年同期比で0.09ポイント低下。純利息収益率は1.61%、前年同期比で0.11ポイント低下。純利差と純利息収益率の低下は、市場金利の低下、住宅ローン金利の調整、LPRの再設定などの要因による。2021年から2024年までの間、鄭州銀行の純利差はそれぞれ2.24%、2.18%、2.00%、1.63%、純利息収益率は2.31%、2.27%、2.08%、1.72%だった。金融業界の専門家は、近年、住宅ローン金利などの政策調整に伴う低下と、商業銀行間の激しい競争により、業界全体で純利差の圧力が高まっていると指摘している。華源証券は3月18日に発表した銀行業2026年投資戦略リサーチレポートの中で、銀行の利差圧力は主に資産側から来ていると述べている。既存の貸出については、LPRの継続的な引き下げにより、収益率は再設定の影響を受けている。新規貸出の価格設定も低水準にとどまっており、貸出収益率の底打ちと回復の兆しはまだ見えない。さらに、債券、票据、資産管理商品も収益率が継続的に低下している。資産不足の背景により、銀行は高収益の優良資産の競争を激化させ、貸出価格の上昇余地をさらに圧迫している。華源証券は、一部上場銀行の純利差は底打ちと回復に向かう可能性があると見ている。2025年前の三季度までに、上場銀行の純利差は全体的に低下したが、その減少幅は前期より縮小し、関連データを開示した銀行の多くは5ベーシスポイント以内の減少にとどまっている。一部の銀行はすでに安定し、回復基調にある。利差回復の主な動力は、負債コストの圧縮にある。預金の金利引き下げ後、年内に高金利の定期預金が満期を迎える中、多くの顧客は依然として預金の配置ニーズを持ち続けている。さらに、商業銀行が支店に対して短期預金の評価を強化していることもあり、預金価格の改善と構造調整が負債コストの改善を支えている。鄭州銀行は年次報告書で、マクロ経済政策や金融運営状況、極端な気象条件が事業に与える影響を注視し、積極的な対応策を講じて、財務状況と経営成果の安定を確保すると述べている。同時に、経済サイクルの変動に影響を受けやすい業界や企業の動向を追跡し、重点分野のリスク管理を強化し、高品質な発展、イノベーション駆動、内在的な成長、特色ある差別化を推進し、資産負債構造の最適化を継続して行い、規模・収益・リスクのバランスの取れた発展を目指す。3経営幹部の不安定さが続く業績以外にも、鄭州銀行の幹部の継続的な動揺も注目されている。今年2月12日、鄭州銀行は公告を出し、李紅氏が辞任したことを発表した。彼女は個人的な理由により、同行の執行董事、行長、リスク管理委員会主任委員及び委員、消費者権益保護委員会主任委員及び委員の職を辞した。李紅の執行董事としての任期は第8期董事会の満了までだったが、辞任届が提出された日付をもって辞任が有効となった。辞任後、李紅は同行及び子会社のいかなる職も持たなくなる。実際、行長の李紅はわずか1年3ヶ月の任期だった。2024年11月27日、鄭州銀行第7期董事会の第6回臨時会議で、李紅氏を行長に任命する議案が承認された。国家金融監督管理総局河南監督局の認可を得て正式に職務を履行する予定だ。李紅は1970年10月生まれ。中国人民大学で財務会計の経済学士号を取得し、対外経済貿易大学で上級管理者のMBAを修了。2008年から中国郵政儲蓄銀行北京支店に勤務し、計画財務部長、高級業務マネージャー、党委員、副行長、労働組合主席などを歴任。企業業務、金融同業者、リスク管理、信用審査、法令遵守、運営管理、資金管理、オフィスなどの主要業務を担当した。年次報告書によると、鄭州銀行は、李紅氏が個人的事情により時間とエネルギーの再配分が必要と判断し、執行董事と行長の職を辞したと述べている。また、2025年には複数の幹部が辞職している。副行長の傅春乔は1月24日に辞任、理由は業務上の都合。2月12日には劉久慶が個人的な理由で行長補佐を辞任。3月25日には郭志彬が健康上の理由で副行長を辞任。3月27日には孫海剛が業務調整により副行長を辞任、李磊も業務調整のため行長補佐を辞任した。（港湾ファイナンス制作）
郑州銀行業績反転のもう一面：資本充足率と純利差が継続的に低下し、経営陣の動揺が絶えない
《港湾ビジネス観察》王璐
2025年の業績パフォーマンスにおいて、鄭州銀行は喜びと不安が入り混じる答えを出した：一方で収益・利益、資産増加率、不良債権比率は比較的良好だったが、他方で自己資本比率、純利差、純利息差は継続的に低下し続けた。
同時に、元行長もわずか1年の任期を終えた直後に急いで辞任し、鄭州銀行のコア幹部の安定性には多少の懸念が生じている。
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2025年の業績改善
年次報告書によると、2025年末時点で鄭州銀行（グループ）の資産規模は7兆4367億4000万元（人民元）、年初比で6731億7.67億元増加し、増加率は9.95%；貸出総額は4兆129.21億4000万元、年初比で2253億7000万元増加し、増加率は5.82%；預金総額は4兆6307億2.67億元、年初比で673.09億16.51億元増加し、増加率は14.47%。
2025年度（報告期間内）、同社は純利益19.09億元を達成し、前年同期比で2.44%増加；営業収入は237.05億元で、前年同期比0.34%増加。不良債権比率は1.71%、年初比で0.08ポイント低下；引当金カバー率は185.81%、年初比で2.82ポイント増加。
過去の業績と比較すると、鄭州銀行の2025年は決して悪くなく、特に2023年と2024年の収入のマイナス成長を除けば、概ね良好だ。ただし、長期的に見ると、鄭州銀行の2025年の収入と利益のパフォーマンスは、2019年には及ばない。
報告期間内、鄭州銀行は利息純収入を108.64億元達成し、前年同期比で5億元増加、増加率は4.82%；営業収入に占める比率は84.08%。内訳は、事業規模の調整により利息純収入が585.37億元増加した一方、収益率やコスト率の変動により利息純収入が4102.64億元減少した。
また、同社の利息収入は2370.5億元で、前年同期比で3.49億元増加、増加率は1.49%。これは主に生息資産規模の拡大によるものだ。非利息収入は205.7億元で、前年同期比で4.56億元減少、減少率は18.13%、営業収入に占める比率は15.92%。具体的には、手数料及び委託料の純収入は4.06億元で、前年同期比で0.66億元減少；その他の非利息収入は20.57億元で、前年同期比で3.9億元減少。
さらに、手数料及び委託料の純収入は4.06億元で、前年同期比で0.66億元減少、減少率は13.95%。これは主に、報告期間内の資産運用、資金管理、証券引受及び決済業務の手数料・委託料の減少による。
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自己資本比率と純利差の継続的低下
注目すべきは、銀行業界にとって極めて重要な自己資本比率と純利差の面で、鄭州銀行は引き続き低下を続けている点だ。
2025年、同行の自己資本比率は11.71%、一級資本比率は10.44%、コア一級資本比率は8.45%。2024年はそれぞれ12.06%、10.81%、8.76%だった。
資料によると、2021年以降、同社の自己資本比率は一貫して低下している。
報告期間内、同行の純利差は1.54%、前年同期比で0.09ポイント低下。純利息収益率は1.61%、前年同期比で0.11ポイント低下。純利差と純利息収益率の低下は、市場金利の低下、住宅ローン金利の調整、LPRの再設定などの要因による。
2021年から2024年までの間、鄭州銀行の純利差はそれぞれ2.24%、2.18%、2.00%、1.63%、純利息収益率は2.31%、2.27%、2.08%、1.72%だった。
金融業界の専門家は、近年、住宅ローン金利などの政策調整に伴う低下と、商業銀行間の激しい競争により、業界全体で純利差の圧力が高まっていると指摘している。
華源証券は3月18日に発表した銀行業2026年投資戦略リサーチレポートの中で、銀行の利差圧力は主に資産側から来ていると述べている。既存の貸出については、LPRの継続的な引き下げにより、収益率は再設定の影響を受けている。新規貸出の価格設定も低水準にとどまっており、貸出収益率の底打ちと回復の兆しはまだ見えない。さらに、債券、票据、資産管理商品も収益率が継続的に低下している。資産不足の背景により、銀行は高収益の優良資産の競争を激化させ、貸出価格の上昇余地をさらに圧迫している。
華源証券は、一部上場銀行の純利差は底打ちと回復に向かう可能性があると見ている。2025年前の三季度までに、上場銀行の純利差は全体的に低下したが、その減少幅は前期より縮小し、関連データを開示した銀行の多くは5ベーシスポイント以内の減少にとどまっている。一部の銀行はすでに安定し、回復基調にある。利差回復の主な動力は、負債コストの圧縮にある。預金の金利引き下げ後、年内に高金利の定期預金が満期を迎える中、多くの顧客は依然として預金の配置ニーズを持ち続けている。さらに、商業銀行が支店に対して短期預金の評価を強化していることもあり、預金価格の改善と構造調整が負債コストの改善を支えている。
鄭州銀行は年次報告書で、マクロ経済政策や金融運営状況、極端な気象条件が事業に与える影響を注視し、積極的な対応策を講じて、財務状況と経営成果の安定を確保すると述べている。同時に、経済サイクルの変動に影響を受けやすい業界や企業の動向を追跡し、重点分野のリスク管理を強化し、高品質な発展、イノベーション駆動、内在的な成長、特色ある差別化を推進し、資産負債構造の最適化を継続して行い、規模・収益・リスクのバランスの取れた発展を目指す。
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経営幹部の不安定さが続く
業績以外にも、鄭州銀行の幹部の継続的な動揺も注目されている。
今年2月12日、鄭州銀行は公告を出し、李紅氏が辞任したことを発表した。彼女は個人的な理由により、同行の執行董事、行長、リスク管理委員会主任委員及び委員、消費者権益保護委員会主任委員及び委員の職を辞した。李紅の執行董事としての任期は第8期董事会の満了までだったが、辞任届が提出された日付をもって辞任が有効となった。辞任後、李紅は同行及び子会社のいかなる職も持たなくなる。
実際、行長の李紅はわずか1年3ヶ月の任期だった。
2024年11月27日、鄭州銀行第7期董事会の第6回臨時会議で、李紅氏を行長に任命する議案が承認された。国家金融監督管理総局河南監督局の認可を得て正式に職務を履行する予定だ。
李紅は1970年10月生まれ。中国人民大学で財務会計の経済学士号を取得し、対外経済貿易大学で上級管理者のMBAを修了。2008年から中国郵政儲蓄銀行北京支店に勤務し、計画財務部長、高級業務マネージャー、党委員、副行長、労働組合主席などを歴任。企業業務、金融同業者、リスク管理、信用審査、法令遵守、運営管理、資金管理、オフィスなどの主要業務を担当した。
年次報告書によると、鄭州銀行は、李紅氏が個人的事情により時間とエネルギーの再配分が必要と判断し、執行董事と行長の職を辞したと述べている。
また、2025年には複数の幹部が辞職している。副行長の傅春乔は1月24日に辞任、理由は業務上の都合。2月12日には劉久慶が個人的な理由で行長補佐を辞任。3月25日には郭志彬が健康上の理由で副行長を辞任。3月27日には孫海剛が業務調整により副行長を辞任、李磊も業務調整のため行長補佐を辞任した。（港湾ファイナンス制作）