¿Construcción Bank cómo lo hace?

En 2025, el sector bancario nacional siguió enfrentando un entorno operativo en el que bajaban las tasas de interés, se estrechaba el margen de intereses (息差) y la presión aumentaba sobre el crecimiento de las utilidades. Mantener el crecimiento, optimizar la estructura y controlar los riesgos se convirtieron en temas comunes del sector.

Bajo este contexto, el Construction Bank entregó un informe anual con una notable resiliencia: durante todo 2025 logró ingresos de 8B de yuanes y una utilidad neta de 450k de yuanes, manteniendo en ambos casos un crecimiento interanual positivo.

Para compensar de manera efectiva la presión derivada de la caída del margen de intereses, el Construction Bank reforzó aún más la gestión del costo de los pasivos. Impulsó la optimización de la estructura de los depósitos, logrando que el costo promedio de los depósitos disminuyera 33 puntos básicos interanualmente.

Al mismo tiempo, el negocio minorista tuvo un desempeño sobresaliente. El saldo de los préstamos para consumo personales continuó aumentando con fuerza y superó los 339.79B de yuanes. Superó al Postal Savings Bank of China (邮储银行) y se ubicó en el primer lugar entre los bancos estatales de gran tamaño (大行). La tasa de morosidad bajó, a pesar de la tendencia, hasta 1.07%, logrando una mejora simultánea en escala y calidad.

En cuanto al retorno para los accionistas, el Construction Bank mantuvo la tradición de altos dividendos. El dividendo en efectivo total de 2025 fue de 3.887 yuanes por cada 10 acciones (con impuestos), y la proporción de distribución de dividendos en efectivo se mantuvo en 30%. Si se suma el dividendo terminal de esta vez, desde que el Construction Bank se cotizó tras la reforma accionaria en 20 años, el total acumulado de dividendos superará los 1.4 billones de yuanes, y además los dividendos han sido superiores a 700B de yuanes durante 3 años consecutivos.

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Desempeño sólido; mejora del margen de intereses

En estos años, el sector bancario en general ha enfrentado la presión operativa de la caída del rendimiento de los activos que generan intereses y el estrechamiento del margen neto de intereses (net interest margin). Dado que los bancos estatales de gran tamaño tienen grandes escalas de activos y amplia cobertura del desembolso crediticio, el impacto de las tasas de interés les golpea de manera más directa. Cómo compensar el riesgo de tasas mediante una gestión más refinada de activos y pasivos se ha convertido en un problema operativo que el sector afronta de forma generalizada.

En este contexto, el Construction Bank mantuvo la estabilidad de los fundamentos operativos: logró un pequeño crecimiento positivo en ingresos y utilidad neta, expandió de manera constante su escala de activos; a la vez, la reducción del margen neto de intereses se hizo menos pronunciada, lo que muestra señales positivas de mejora marginal.

A finales de 2025, el total de activos del Construction Bank superó la barrera de 45 billones de yuanes, llegando a 45.63 billones de yuanes, lo que representa un crecimiento del 12.47% respecto al año anterior.

En 2025, el Construction Bank logró ingresos de 14k de yuanes, con un aumento interanual de 1.69%; y una utilidad neta de 3397.90 mil millones de yuanes, con un aumento interanual de 1.04%. Los ingresos mantuvieron crecimiento positivo desde el segundo trimestre y las tasas de aumento de las utilidades fueron mejorando trimestre tras trimestre, reflejando una alta resiliencia operativa.

Desde el punto de vista de los principales indicadores financieros, en 2025 el rendimiento de los activos que generan intereses del Construction Bank disminuyó 48 bps (points básicos), con una caída significativamente mayor que los 27 bps de 2024; el margen neto de intereses fue de 1.34%, en el grupo de seis grandes bancos (seis bancos principales) solo quedó por detrás del Postal Savings Bank of China, y registró una caída de 17 bps interanualmente.

Sin embargo, comparado con la caída de 19 bps de 2024, el descenso del margen de intereses ya ha mejorado, y entre los seis grandes bancos, el margen del CCB (建行) se ubicó en la parte alta.

Tabla 1: Margen neto de intereses y su variación en los seis grandes bancos

Fuente de datos: informes financieros de la empresa; recopilación de Zero One Think Tank (零壹智库)

La disminución menos pronunciada del CCB en el margen de intereses se debe principalmente a la optimización estructural tanto en los dos lados de activos y pasivos. También es una práctica concreta para afrontar la presión de tasas del sector.

En el lado de los pasivos, el logro de la gestión de costos fue notable y se convirtió en el agarre central para compensar la caída del margen de intereses. El banco aprovechó la ventana en la que en la industria los depósitos de alto costo vencían de manera concentrada, optimizó de forma proactiva la estructura de plazos de los depósitos, y guió a los clientes a convertirlos en depósitos a la vista y en depósitos a plazo más baratos.

Según el informe anual, en 2025 el costo promedio de absorción de depósitos del Construction Bank bajó a 1.32%, lo que supone una disminución de 33 bps interanualmente. Fue un mínimo histórico, y ayudó a que los gastos por intereses de los depósitos absorbidos disminuyeran 15.73% interanualmente.

Al mismo tiempo, el banco siguió ampliando fondos de compensación y fondos de carácter transaccional. En 2025, la proporción de depósitos a la vista en el territorio nacional se mantuvo en un nivel razonable del 42.43%. La estructura de pasivos avanzó hacia una transición de “bajo costo y alta estabilidad”, consolidando aún más la base para la estabilidad del margen de intereses.

Tabla 2: Absorción de depósitos en el territorio nacional por parte del Construction Bank en 2025

Fuente de datos: informes financieros de la empresa

En el lado de los activos, el Construction Bank mantuvo la estrategia de asignación de “estabilizar el total y ajustar la estructura”, incrementando de manera continua la inyección de activos de calidad a mediano y largo plazo. Según el informe anual, dentro de los préstamos corporativos no descontados (non-discounted) en el territorio nacional, la proporción de préstamos a mediano y largo plazo con plazos de más de 1 año aumentó en 0.82 puntos porcentuales.

Este aumento no solo refleja el apoyo de largo plazo del Construction Bank a campos clave para las estrategias nacionales, como infraestructura, manufactura, y energía verde y baja en carbono, sino que además, en el ciclo de disminución de tasas, fijó un nivel de rendimiento relativamente estable para los activos que generan intereses, compensando de manera efectiva el impacto de la caída del rendimiento de los activos a corto plazo.

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Los préstamos para consumo personal crecen con fuerza contra la tendencia

Pero, debido a factores como la tasa de apalancamiento de los residentes y la confianza en el consumo, el negocio de préstamos para consumo personales del sector bancario mostró una clara diferenciación: algunas grandes entidades redujeron notablemente sus tasas de crecimiento y, en general, el sector enfrenta el doble desafío de expandir la escala y gestionar la calidad de los activos.

Al mismo tiempo, el negocio de tarjetas de crédito, debido a que la tasa de morosidad del sector siguió elevándose, llevó a varias instituciones a ajustar sus estrategias: pasando de la expansión de escala a una gestión más minuciosa y enfocada en calidad.

El Construction Bank mostró características de desarrollo diferenciado dentro del segmento de crédito minorista: los préstamos para consumo personales crecieron en contra de la tendencia y mejoró la calidad de los activos; en cambio, el negocio de tarjetas de crédito recibió ajustes prudentes.

En términos absolutos, a finales de 2025 el saldo de los préstamos para consumo personal del Construction Bank (a nivel de grupo; excluye tarjetas de crédito, y lo mismo de aquí en adelante) alcanzó 456.3k de yuanes, superando al Postal Savings Bank of China para ubicarse en el primer lugar. Además, los tres años consecutivos sumaron más de 740.87B de yuanes cada año.

En un contexto en el que otras grandes entidades desaceleraron significativamente su crecimiento, los préstamos para consumo personal de este banco crecieron 29.41% interanualmente, 3 puntos porcentuales más que en 2024.

Tabla 3: Escala de préstamos para consumo personal de los bancos estatales de gran tamaño 2023—2025 (unidad: 339.79B de yuanes)

Fuente de datos: informes financieros de la empresa; recopilación de Zero One Think Tank (零壹智库)

Durante la expansión de la escala, la calidad de los activos de los préstamos para consumo personal del CCB no presentó presión; al contrario, se logró una mejora contraria a la tendencia, algo relativamente poco común en el sector.

A finales de 2025, la tasa de morosidad de los préstamos para consumo personal del banco fue de 1.07%, lo que supone una disminución de 0.02 puntos porcentuales respecto al año anterior. Es la única institución entre los bancos estatales de gran tamaño que logró que la tasa de morosidad de los préstamos para consumo cayera interanualmente; además, es significativamente inferior al promedio del sector.

Tabla 4: Tasa de morosidad de préstamos para consumo personal en bancos estatales de gran tamaño 2024—2025

Fuente de datos: informes financieros de la empresa; recopilación de Zero One Think Tank (零壹智库)

En comparación con el crecimiento rápido de los préstamos para consumo personal, el Construction Bank aplicó una estrategia de contracción prudente en el negocio de tarjetas de crédito, ajuste que se alinea muy de cerca con la tendencia general del sector.

En el periodo 2023—2025, la tasa de morosidad de las tarjetas de crédito del Construction Bank siguió aumentando: 1.66%, 2.22% y 2.36%, respectivamente. En ese contexto, la presión de riesgo fue incrementándose. Por ello, en 2025 la escala de préstamos por tarjetas de crédito del banco fue de 1.01 billones de yuanes, 5.33% menos interanualmente. El número acumulado de clientes y la cantidad de tarjetas emitidas disminuyeron aproximadamente en 2 millones de clientes y 3 millones de tarjetas, respectivamente; el total de transacciones de consumo también tuvo una caída.

Desde la perspectiva del sector, entre los seis grandes bancos, excepto el Agricultural Bank of China, los otros cinco registraron una disminución en la escala de tarjetas de crédito, lo que refleja que el negocio de tarjetas de crédito bancarias ha pasado de la etapa anterior de “correr para acaparar cuotas (跑马圈地)” a una nueva fase de optimización de estructura y control del riesgo. El ajuste proactivo del CCB se basa en la elección entre la tendencia del sector y su propia situación de riesgo.

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El saldo de préstamos tecnológicos supera los 5 billones

En 2025, la orientación de los servicios financieros hacia la economía real se definió con mayor claridad. La colocación crediticia del sector bancario siguió inclinándose hacia áreas clave como innovación tecnológica, energía verde y bajo carbono, micro y pequeñas empresas inclusivas, y la industria de la atención a personas mayores, entre otras.

Dentro de esto, debido a que las empresas de innovación tecnológica (科创) suelen ser “ligeras en activos, de alto crecimiento y de alto riesgo”, existe un desajuste con el sistema tradicional de evaluación crediticia bancaria. Cómo resolver el problema de “dificultad para financiarse” y “financiamiento caro” en empresas de innovación tecnológica se convirtió en una dirección importante de exploración para el negocio de crédito corporativo del sector bancario.

El Construction Bank intensificó la colocación de crédito alrededor de los campos prioritarios de la economía real. En los ámbitos relacionados con las “cinco grandes iniciativas” (金融五篇大文章) de finanzas, los préstamos correspondientes registraron crecimientos de dos dígitos. Entre ellos, el saldo de préstamos de finanzas tecnológicas superó los 5 billones de yuanes.

Para satisfacer las necesidades de financiación de empresas de innovación tecnológica en diferentes etapas de su ciclo de vida, el Construction Bank construyó un sistema de servicios de extremo a extremo, adaptándose eficazmente a las características de desarrollo de dichas empresas.

En la etapa de brote, el banco estableció fondos de inversión en acciones mediante su subsidiaria de inversión de activos financieros (AIC, por sus siglas en inglés), brindando apoyo de fondos a las empresas con un modelo de “inversión en acciones + apoyo crediticio”. Al 2025, ya había acumulado el establecimiento de 28 fondos piloto de inversión patrimonial AIC.

En la etapa de aceleración del crecimiento, dado que aumentaba el tamaño de las necesidades de capital y cambiaban las características de riesgo de las empresas, el banco proporcionó un apoyo de financiación diversificado mediante herramientas como pagarés de innovación tecnológica y préstamos de adquisiciones y fusiones. En 2025, suscribió bonos de innovación tecnológica por cerca de 720 mil millones de yuanes. Al mismo tiempo, los préstamos a la manufactura y a las industrias emergentes estratégicas crecieron 15.83% y 23.46%, respectivamente.

Para pequeñas y medianas empresas de innovación tecnológica (micro, pequeñas y medianas) el banco innovó y lanzó productos característicos como “善新贷” y “善科贷”. En 2025, el saldo de estos préstamos para la categoría relevante superó los 8B de yuanes, con un aumento de más de 50%.

Al evaluar la capacidad de innovación de empresas tecnológicas, el Construction Bank estableció un modelo de evaluación exclusivo y lanzó la “cuarta tabla” —la tabla de innovación tecnológica—, incorporando dentro del sistema de evaluación crediticia empresarial elementos como patentes de propiedad intelectual, capacidades tecnológicas y los antecedentes de los emprendedores. Esto rompió la dependencia tradicional del crédito de la garantía prendaria, permitiendo que más empresas tecnológicas que cuentan con tecnología central pero carecen de garantías obtengan apoyo crediticio.

Además de las finanzas tecnológicas, en otros campos prioritarios de las “cinco grandes iniciativas” financieras, el Construction Bank mantuvo una buena tendencia de crecimiento en la colocación de crédito. El saldo de préstamos verdes llegó a 6.00 billones de yuanes, con una tasa de crecimiento de 20.54%; el saldo de préstamos inclusivos alcanzó 3.83 billones de yuanes, con una tasa de crecimiento de 12.37%; el crecimiento de los préstamos para la industria de atención a personas mayores y para la industria núcleo de la economía digital fue de 53.06% y 18.70%, respectivamente.

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De “+AI” a “AI+”

En 2025, el Construction Bank impulsó en profundidad la acción de “inteligencia artificial +” (人工智能+). Con ello, la tecnología de IA pasó de ser una herramienta de apoyo a convertirse en el motor central que impulsa la transformación del negocio. Así se logró el salto de “+AI” a “AI+”.

En cuanto a capacidad de cómputo, el Construction Bank avanzó con la construcción de “cuatro ubicaciones y cinco centros” (四地五中心). “Cuatro ubicaciones” se refiere a los cuatro conglomerados de centros de datos planificados por el banco: el clúster Huanjing (环京) ; el clúster de las regiones del centro y oeste; el clúster del Delta del Río Yangtsé; y el clúster de la Gran Bahía. “Cinco centros” se refiere a los cinco nodos de centros de datos grandes que ya se han definido para construir dentro de estas cuatro agrupaciones: incluyendo Hohhot—Linggel—(内蒙古和林格尔), Guiyang—Guian—(贵州贵安), Beijing, Xiong’an, y un nodo planificado de la región del Delta del Río Yangtsé.

En 2025, la capacidad de cómputo del Construction Bank creció 24.52% interanualmente, brindando soporte de capacidad para cerca de 400 escenarios de aplicaciones de IA.

En cuanto a algoritmos, el banco incorporó modelos generativos de gran escala como DeepSeek, Tongyi Qianwen (通义千问) y Zhipu (智谱), formando un sistema de modelos en el que los modelos de gran escala y los de menor escala cooperan entre sí, y donde los modelos generativos y los de toma de decisiones de IA se combinan de manera híbrida.

Desde la implementación por casos de uso (escenarios), la tecnología de IA del Construction Bank ya cubre de manera integral áreas clave como marketing inteligente, servicio al cliente inteligente, asesoría de inversión inteligente, operación inteligente, gestión inteligente y control de riesgo inteligente. A finales de 2025, se habían implementado 398 escenarios de aplicación, logrando habilitar con tecnología toda la cadena de negocios.

En el proceso de aprobación de crédito (concesión), la IA no solo mejora la eficiencia, sino que también fortalece la transmisión de la preferencia por el riesgo. El sistema puede comparar automáticamente el cumplimiento con las políticas de los negocios de financiación integral, y genera un borrador de dictamen de revisión de más de diez páginas. La proporción máxima de generación alcanza 90%; los revisores solo necesitan hacer pequeñas mejoras para presentarlo. Con ello, se alivia la carga de trabajo documental y, al mismo tiempo, se asegura la unificación de los estándares de control de riesgo.

En cuanto al control del riesgo, la aplicación de la tecnología de IA mostró resultados evidentes. En 2025, la tasa de pérdidas por fraude con tarjetas de crédito del banco disminuyó 52% interanualmente; la tasa de morosidad de préstamos inclusivos a micro y pequeñas empresas se redujo a 1.03%, superando de forma clara el promedio del sector, lo que valida la efectividad del control de riesgo mediante IA.

En el plano de la operación de sucursales, la cobertura de los asistentes de IA para responder problemas en las sucursales alcanzó el 99.42%. La cantidad de visitas diarias promedio superó las 100k personas, convirtiéndose en una herramienta auxiliar importante para el personal de primera línea y promoviendo una transformación de la operación de sucursales hacia lo inteligente y lo preciso/eficiente (精益化).

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