Acheter une maison avec Bitcoin : Coinbase, Fannie Mae rendent les prêts hypothécaires en crypto accessibles aux acheteurs grand public

Coinbase s’associe à Better Home & Finance pour déployer des prêts hypothécaires adossés à la crypto, garantis par la Fannie Mae, marquant une étape vers l’intégration des actifs numériques dans le financement immobilier traditionnel.

La nouvelle offre permet aux emprunteurs admissibles d’engager Bitcoin ou USDC comme garantie pour un apport sans vendre leurs avoirs, tout en évitant d’éventuelles taxes sur les plus-values, et en conservant une exposition à leurs actifs.

Conçus comme des prêts conformes, les prêts hypothécaires respectent les mêmes normes et protections que les prêts traditionnels garantis par la Fannie Mae. Better est à l’origine et assure le service des prêts, tandis que Coinbase fournit la garde et l’infrastructure pour le bitcoin ou la crypto engagés.

Le produit vise un obstacle de longue date sur le marché du logement : le coût initial d’un apport.

Selon Better, environ 41% des familles américaines n’arrivent pas à acheter un logement faute de liquidités suffisantes, même lorsqu’elles détiennent d’autres formes de patrimoine.

« Depuis des décennies, le chemin vers la propriété immobilière exige des Américains qu’ils vendent des actifs, liquident des investissements ou retirent de l’épargne-retraite », a déclaré le PDG de Better, Vishal Garg. « Ce partenariat ouvre une nouvelle voie pour des millions d’Américains qui détiennent des actifs numériques. »

BREAKING: 🇺🇸 $4 trillion Federal National Mortgage Association pour accepter pour la première fois des prêts hypothécaires adossés au bitcoin — WSJ 🚀 pic.twitter.com/XYl2PMjJOi

— Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) 26 mars 2026

Les entreprises estiment qu’environ 52 millions d’Américains — soit environ 20% des adultes— ont détenu des actifs numériques, selon un communiqué de presse de l’entreprise.

En permettant aux emprunteurs de mettre en gage de la crypto plutôt que du cash, le produit vise à libérer cette situation de bilan pour l’accès au logement.

La presse du Wall Street Journal a contribué à la couverture de cette actualité.

Prêts hypothécaires adossés au bitcoin

Contrairement aux prêts adossés à la crypto traditionnels, ces prêts hypothécaires sont conçus pour réduire au maximum le risque de volatilité pour les emprunteurs. Les prêts n’incluent pas d’appels de marge ni de compléments de garantie. Si le prix du bitcoin baisse, les emprunteurs ne sont pas tenus d’ajouter davantage de garantie, et les seuls mouvements du marché ne déclenchent pas la liquidation.

La garantie n’est mise en risque que si un emprunteur devient en retard d’au moins 60 jours sur les paiements hypothécaires, ce qui correspond aux calendriers standard de saisie dans le financement immobilier conventionnel.

Les taux d’intérêt de la structure adossée à la crypto devraient être plus élevés que ceux des prêts hypothécaires classiques sur 30 ans d’environ 0,5 à 1,5 point de pourcentage, selon le profil des emprunteurs. Cela dit, Coinbase affirme que ce compromis peut valoir le coup pour les emprunteurs qui cherchent à éviter de liquider des actifs.

« La capacité de transformer une richesse numérique en accès au logement est une étape décisive », a déclaré Max Branzburg, responsable des produits grand public et pour les entreprises chez Coinbase. « Les prêts hypothécaires adossés à des tokens sont une première étape pour débloquer l’accès à la propriété pour les générations plus jeunes. »

Le produit reflète l’évolution des schémas de richesse, en particulier chez les jeunes Américains. Les données de Coinbase montrent que 45% des investisseurs plus jeunes détiennent de la crypto, contre 18% pour les cohortes plus âgées, ce qui suggère que les actifs numériques deviennent une réserve de valeur principale pour une nouvelle génération.

Dans le même temps, l’accessibilité du logement s’est dégradée. Les prix des logements ont dépassé la croissance des revenus, laissant de nombreux acheteurs potentiels riches en actifs mais manquant de liquidités. Les prêts hypothécaires adossés à des tokens tentent de combler ce fossé en traitant les avoirs en crypto comme une garantie utilisable plutôt que comme des investissements spéculatifs.

Better a déjà expérimenté des modèles alternatifs de garantie. En 2023, la société a permis à certains employés d’Amazon de mettre en gage des actions comme apports pour des prêts. Les dirigeants indiquent que l’ajout de bitcoin et de crypto aurait pu accroître considérablement la demande de crédit, Garg estimant que l’entreprise a pu manquer jusqu’à 40 milliards de dollars de montants d’origine (originations) en ne proposant pas ces produits plus tôt.

La structure introduit aussi de nouvelles fonctionnalités propres aux actifs numériques. Les emprunteurs qui mettent en gage de l’USDC peuvent continuer à gagner un rendement sur leurs avoirs, ce qui pourrait compenser les coûts de l’hypothèque. En outre, le modèle de garde de Coinbase permet aux utilisateurs de mettre en gage des portions spécifiques de leur portefeuille plutôt que de bloquer tous les actifs.

Les entreprises indiquent qu’elles prévoient d’élargir, au fil du temps, la gamme de garanties éligibles, ce qui pourrait inclure des actions tokenisées, des instruments à revenu fixe et des actifs immobiliers.

Alors que des prêts hypothécaires adossés à la crypto existaient déjà dans des circuits de gestion de patrimoine de niche, l’implication de la Fannie Mae signale un changement vers une adoption plus large. En tant qu’entreprise parrainée par le gouvernement, la Fannie Mae fixe des standards pour une grande partie du marché hypothécaire américain.

En alignant la garantie en bitcoin sur les structures de prêts conformes, le partenariat Coinbase-Better positionne les actifs numériques comme faisant partie de l’infrastructure financière grand public plutôt que d’un système parallèle.

Coinbase a décrit le produit comme « aussi américain que la tarte aux pommes », le présentant comme une évolution du financement immobilier plutôt qu’une rupture avec celui-ci.

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