華泰証券、2025年業績予測を発表：AIが全業務チェーンを再構築、国際展開が加速

華泰証券は3月30日に公告し、2025年における同社の営業収益は358.10億元であり、親会社の株主に帰属する純利益は163.83億元だった。2025年末時点で、本グループの総資産は10,773.48億元で、前年比32.31%増となっている。同社は株主還元を継続して重視しており、2025年度の現金配当（期中にすでに配当された現金配当を含む）の合計は49.65億元（税込）であり、本年度は1回あたり10株につき現金配当5.50元（期中配当1.50元を含む）を配当する。2025年において、同社は実体経済と投資家へのサービスを根本として堅持し、業界トップ水準の地位を継続的に強固にすることで、いち早く一流の投資銀行の建設プロセスを前進させるための確かな一歩を踏み出した。

華泰証券のCEO、周易氏は次のように述べた。「再出発するに値するあらゆる道には、決して古い地図には記されない。技術変革とグローバルな産業分業の再編に直面するなかで、華泰は揺るぎなく『再出発』を選び、より高い視座から自らのブレークスルーを求めて再検討する。同社は、産業の奥深さ、グローバルな視野、そして技術基盤を、景気循環を超えて貫く中核能力へと鍛え上げることに常に尽力し、AI思考によって業務の根本的なロジックを再構築し、グローバルな視野でサービスの境界を拡張し、文化の革新によって人の創造力を解き放ち、投資銀行の専門的価値を再定義する。」

実体経済へのサービスを根本に、住民の資産最適配分を支援する

現在、新たな科学技術革命と産業変革が加速して突破を進めており、企業のイノベーション主体としての地位がより一層際立っている。華泰は、堅実な産業調査の体制、専門化された価値評価とリスク価格決定能力を絶えず整備し、投資銀行業務を牽引役として、企業の価値の発見と創造に深く関与している。企業の革新ポテンシャルを掘り起こし、投融資の発展ニーズに適合させ、産業のM&Aや統合を支援するなどの面で、重要な役割を継続的に発揮している。長年にわたり、累計で300社超のテクノロジー・イノベーション企業にサービスを提供し、総時価総額は約13万億元だ。

2025年において、同社は新しい質の生産力分野のテクノロジー企業10社をA株市場に上場させることに成功し、主幹事（アンダーライティング）規模は170億元だった。半導体、風力発電装置、精密製造などの細分領域における業界リーダーが資本市場に上場することを後押しした。2025年の国内における株式主幹事規模は約667億元であり、A株上位5件のIPOプロジェクトでは2件の引受主幹事を担った。審査型の組み替え（リストラクチャリング）案件の通過数および中国証券監督管理委員会の登録獲得数はいずれも業界1位だった。全種別債券の主幹事規模は14,115億元であり、累計でテクノロジー・イノベーション債券290本（規模約811億元）で、前年比132%増となった。2025年において、同社は財務顧問として公募REITs案件4件（規模116億元）を担い、いずれも業界1位に位置している。華泰資産運用（華泰資管）は、過年度を通じた企業ABSの累計発行規模が1兆億元の大台を突破した。

経済と人口構造の転換に伴い、さらに金利の中枢が引き下がることで、同社は時代の発展ニーズに順応し、異なるリスク嗜好、異なる規模、異なる満期の多様なリテール向け（ウェルス）運用ニーズに自発的に対応している。2025年には、エクイティ・ファンドの保有規模、非マネー市場ファンドの保有規模、株式型インデックスファンドの保有規模はいずれも証券業界のトップ層を維持した。ファンド投資助言業務の規模は306億元、サービス対象顧客は101万人。FOF商品の規模は500億元超。南方基金の年金金融管理規模は1兆億元超で、年金の3本柱の体系構築を後押ししている。

AIが業務の根本ロジックを再構築し、デジタル金融がサービス能力の飛躍を牽引する

産業の変革が加速し、情報密度が倍増するなかで、AIに駆動される金融テクノロジーの革新は盛んになっており、金融市場の生態系を深く変え、さらには再構築しつつある。AIがもたらす変化は、既存の業務やプロセスの積み増しにとどまらず、投資銀行の価値創造の方法そのものに対する根本的な変革である。この判断に基づき、華泰証券は能動的に状況を変え、機会をつかみ、変化を求めて、全面的に「All in AI」への転換戦略を推進している。異なる業務ライン、異なる地域チームに分散している認知とデータを、継続的に反復改善されるインテリジェントな基盤へと集約し、データによって駆動される産業認知を、同社の最も中核的な競争能力にしている。さらに、業界の質の高い発展に向けて新たな優位性を育て、新しい原動力を注ぎ込んでいる。

2025年において、同社はAI駆動の業務変革に関して複数の重要な進展を達成した。10月に先駆けて、取引シーンに特化したAIネイティブアプリ「AI涨乐」APPをリリースした。このプロダクトは顧客に正面から向き合う取引ツールを牽引役とし、投資研究、取引、リスク管理などのバックエンド体制を全面的に一体化させた。同時に同社は、ニューエナジー、インテリジェント・ドライビング、新薬開発などの産業分野を突破口として、AI駆動のインテリジェント投資研究（投研）体系と全社のデータ能力基盤を構築した。CAMSインテリジェント投研プラットフォーム、グローバルFICCの取引およびリスク管理プラットフォーム、グローバル・マーケットメイキングおよび投資プラットフォームはいずれも、AI能力の埋め込みを実現している。同社の自社開発によるグローバル取引プラットフォーム（GTP）は全面的に稼働開始し、「グローバル取引プラットフォーム」「証券業界におけるネットワークセキュリティ攻撃面管理に関する研究と適用実践」など複数のプロジェクトが、2024年度の金融テクノロジー発展賞の第2等賞を受賞した。

グローバルな価値連鎖への組み込みと国際化が重要な成長エンジンとなる

グローバル資産の再バランスと中国資本市場の双方向の開放が進む背景のもとで、中国企業のグローバル展開であれ、グローバル投資家による中国資産への配分ニーズであれ、金融サービス機関にはより高い水準のクロスボーダー・サービス能力が求められる。華泰証券は、中国企業および中国資産に対する深い理解に依拠し、クロスボーダーの総合金融サービス体系を継続的に強化しており、国際業務の総合的な実力は香港の中国系証券会社の上位に安定して位置している。

2025年において、同社は複数の重要な市場で重要なブレークスルーを実現した。シンガポール子会社は、シンガポール金融管理局が発行する資本市場サービスのライセンスを取得し、さらにインド証券取引委員会（SEBI）が発行する登録証明書も取得した。華泰証券（米国）は、ニューヨーク証券取引所（NYSE）のIPO主幹事会員資格および非米国のソブリン債ブローカー・ディーラー資格を獲得した。日本子会社は登録設立を完了し、アジア・ヨーロッパ・アメリカの成熟市場および新興市場をカバーするグローバル価値連鎖の体系がさらに整備された。

グローバル化の展開が加速する一方で、国内外一体運営は継続的に深化している。機関投資家向けのサービスでは、グローバル取引プラットフォームが香港、ニューヨーク、ロンドン、シンガポールなど主要な金融センターと接続されており、株式デリバティブ、FICCなどの重点業務は市場におけるリーディングポジションを維持している。香港ドルの「ツー・カウンター」マーケットメイクでは、対象銘柄を全面カバーしている。研究業務では海外のリサーチレポートを830本公表し、累計で海外上場企業420社をカバーした。2025年には、同社は香港株IPO案件を22件推薦し、全市場で3位にランクインした。香港株の上位10件IPOに8件参加し、生物医薬、インテリジェント製造、新エネルギー車などの分野における業界リーダーが香港株市場に上場することを後押しした。

同社は積極的にサステナビリティの発展理念を実践しており、MSCI ESGの格付けは連続2年にわたりAAAレベルの最高水準を維持している。また、複数の金融手段を総合的に活用して、グリーンで低炭素な転換を支援している。2025年には、9社の新エネルギーおよび省エネ・環境保護関連企業に対して株式ファイナンスを完了させ、グリーン株式引受の規模は230億元（人民元）だった。グリーン債券の引受は82本（規模224億元）で、グリーンABSプロダクトを9本発行し、規模は82億元だった。全国の温室効果ガスの自主的な削減取引にも積極的に参加し、取引量は業界上位に位置している。

将来に向けて、華泰証券は常に実体経済と投資家へのサービスを根本とし、科技イノベーションによって差別化された競争力を鍛え上げる。グローバルな展開によって中国企業と中国資産の国際化プロセスを支えることで、一流の投資銀行の建設を加速させ、金融強国の建設と資本市場の質の高い発展に対して専門的な力をもって貢献していく。

（出所：華夏時報）

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