530 milliards de dollars de RPO offrant une visibilité de croissance, Bank of America reprend la couverture d'Oracle (ORCL.US) avec une notation "d'achat"

LootboxPhobia · 2026-03-24T22:43:46+00:00

Bank of America a repris la couverture d'Oracle avec une note "Acheter" et un objectif de prix de 200 dollars, indiquant que la demande en infrastructure d'intelligence artificielle stimulera la croissance. Malgré 553 milliards de dollars d'obligations de performance restantes, l'entreprise doit prouver sa capacité à convertir les contrats en revenus et à gérer correctement les dépenses en capital.

LootboxPhobia

2026-03-24 22:43:46

Création du résumé en cours

Selon l’application Caijing APP de Zhitong, la Bank of America a repris la couverture du géant de l’IT Oracle (ORCL.US) et lui a attribué une note d’achat, avec un prix cible fixé à 200 dollars.

L’analyste Tal Liani a déclaré : « Nous avons repris la couverture d’Oracle, en lui attribuant une note d’achat et un prix cible de 200 dollars (soit environ 30 % de potentiel de hausse), ce qui reflète notre vision de la demande croissante pour l’infrastructure d’intelligence artificielle (IA), ainsi que l’équilibre entre le calendrier, la concentration et les besoins en capital dans le processus de transformation d’Oracle. »

Bank of America estime que « Oracle dispose d’un potentiel de revenus considérable à l’avenir, soutenu par ses obligations de performance résiduelles (RPO) de 553 milliards de dollars, liées à ses engagements à long terme en matière de formation à l’IA et d’infrastructure cloud. Cela offre une visibilité solide sur des opportunités de croissance significatives, mais l’entreprise doit encore prouver qu’elle peut livrer sa capacité, convertir ses contrats à long terme en revenus, et gérer efficacement un processus de construction à forte intensité de capital. »

Après une analyse approfondie, Liani a indiqué que les trois principaux points de controverse pour Oracle dans les années à venir incluent : le calendrier de conversion de ses commandes restantes en revenus (dont 57 % des 553 milliards de dollars de RPO expirent dans plus de trois ans, et 22 % dans plus de cinq ans) ; la concentration de sa clientèle, en particulier compte tenu du fait qu’OpenAI représente une part importante de ses obligations résiduelles actuelles ; ainsi que le niveau d’intensité capitalistique dans la construction de l’IA, puisque les dépenses de l’entreprise ont atteint un niveau comparable à celui des grands fournisseurs de services cloud.

« Nous pensons que l’entreprise dispose de plans solides dans ces domaines, tout en discutant des opportunités et en évaluant les risques associés », a ajouté Liani.

Voir l'original

Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.