1 驚くべき価値の株が68%下落、反発前に今すぐ買うべき

成長株が過去3年間を支配してきましたが、多くのアナリストは2026年にバリュー株が復活すると予想しています。実際、今年のこれまでのところ、バリュー株は市場全体を上回るパフォーマンスを示しています。しかし、そのトレンドは始まったばかりかもしれません。

あなたのポートフォリオにふさわしい優良なバリュー株はまだたくさんあります。その中の一つ、2023年末に達した高値から68％下落しているバリュー株は、今年反転の兆しを見せているようです。投資家がルルレモン・アスレティカ（LULU 1.72%）を検討すべき理由をご紹介します。

画像出典：Getty Images。

転換点に近づく

ルルレモンは過去数年間、多くの課題に直面してきました。アスレジャーウェアの競争激化、関税の影響、自ら引き起こした商品問題などです。その結果、売上の伸びが鈍化し、利益が減少、昨年末には元CEOのカルバン・マクドナルドの辞任もありました。

経営陣の2026年見通しによると、成長は鈍化したままで、売上はわずか2％から4％の増加にとどまる見込みです。さらに、1株当たり利益（EPS）は再び減少し、経営陣のガイダンスの中間点で8％の下落が予想されています。

しかし、会社の業績には明るい兆しもあり、利益が再び改善し始める転換点に近づいている可能性があります。

同社の海外展開は順調です。昨年、米国以外の売上は通貨換算ベースで21％増加しました。比較可能な売上も14％増加しており、ブランドが本国以外でも浸透していることを示しています。中国本土は2025年に特に好調な成長を見せており、市場の他の海外ブランド、例えばナイキと比較しても好調です。国際売上が全体の収益の約25％を占めるようになった今、その成長は米国での鈍化を補うことになるでしょう。

拡大

NASDAQ: LULU

ルルレモン・アスレティカ株式会社

本日の変動

(-1.72%) $-2.85

現在の価格

$162.72

主要データポイント

時価総額

$19B

当日の範囲

$161.21 - $166.58

52週範囲

$156.64 - $348.50

出来高

124K

平均出来高

2.8M

粗利益率

56.54%

経営陣は、今年北米事業の成長軌道に戻すための着実な進展を見込んでいます。まず、新商品にかかるリードタイム短縮により在庫の値下げを減らす予定です。次に、店舗体験の向上とウェブサイトのリニューアルにより販売促進を図ります。最後に、商品とスタイルの革新に力を入れています。重要なのは、ルルレモンが品質と革新性に関連付けられるブランド力を維持していることです。これにより、消費者は継続的にブランドに惹かれ続けるでしょう。

ルルレモンには、新しい商品カテゴリー、例えばフットウェアやメンズウェアの販売拡大の機会もあります。昨年、男性向け商品の売上はコアの女性向け商品よりも遅い伸びでしたが、経営陣は今後の第3四半期の決算発表で新しい男性向け商品を市場に投入する計画を示しています。また、より多くの男性を店舗に引き寄せるためのマーケティングも拡大しています。

今年のEPSの減少が見込まれる中でも、株価は今や経営陣のEPSガイダンスの中間値の13.5倍で取引されています。この価格は、投資家がルルレモンの状況がすぐに好転するとは期待していないことを示しています。しかし、ブランドの強さ、国際市場での進展、そして年が進むにつれて米国での売上増加の可能性を考えると、投資家にとっては大きな反発前の絶好の買い場となるでしょう。