"¡El campeón de ganancias del sector" de metales no ferrosos se ha disparado un 95% en casi 1 año. ¡Macroeconomía + políticas + oferta y demanda, múltiples resonancias! El ETF de metales no ferrosos de Huabao Fund (159876) rebota un 1% después de tocar fondo.

El ETF de metales no ferrosos con cuatro días consecutivos de caída en el gráfico diario (159876) hoy (17 de marzo) ha experimentado una recuperación, con un aumento intradía de hasta el 1.18%, actualmente sube un 0.64%. En cuanto a las acciones componentes, más del 70% están en verde, lideradas por Tengyuan Cobalt y Luoyang Molybdenum, con más del 2% de aumento, seguidas por Zijin Mining, Xiyu Shares, Huayu Mining, Chifeng Gold y Northern Rare Earth.

Aunque el sector de metales no ferrosos ha ajustado desde marzo, esto puede deberse a una liberación parcial de la presión de valoración acumulada anteriormente; desde la perspectiva de la congestión, la corrección ha suavizado la sobrecompra previa del sector, haciendo que la estructura de negociación sea más saludable.

A largo plazo, el sector de metales no ferrosos ha subido un 95.95% en el último año, superando a los sectores de telecomunicaciones, integrados, equipos eléctricos y química básica, siendo el de mayor aumento entre los 31 sectores de Shenwan.

Fuente de datos: China Securities Index Co., Ltd. Periodo estadístico: 13.03.2025 - 13.03.2026. La variación del índice de metales no ferrosos de China Securities en los últimos 5 años completos fue: 2021, 35.89%; 2022, -19.22%; 2023, -10.43%; 2024, 2.96%; 2025, 91.67%. La composición de las acciones del índice se ajusta según las reglas de elaboración del índice, y su rendimiento histórico no predice el rendimiento futuro del índice.

Es importante destacar que el sector de metales no ferrosos está entrando en un nuevo patrón de resonancia profunda impulsado por múltiples factores como:

1. En el aspecto macro, en los últimos años, los bancos centrales mundiales han aumentado continuamente sus reservas de oro y reducido sus activos en dólares, reduciendo activamente la dependencia de una sola moneda soberana. A medida que más economías buscan diversificar sus reservas, el oro, junto con cobre, aluminio y otros materiales básicos industriales, empiezan a cumplir funciones que van más allá de su uso como mercancías.

2. En política, bajo la orientación de políticas de “anti-involución”, se espera que la competencia en la industria se estabilice gradualmente, las principales empresas ya no participarán en guerras de precios, mejorando los niveles de rentabilidad y la calidad del flujo de caja.

3. En cuanto a oferta, demanda y geopolítica, en un contexto de declive de la globalización y fortalecimiento de la regionalización, los recursos de los metales no ferrosos adquieren un significado estratégico para la seguridad nacional. Los recursos minerales clave ya no solo involucran intereses comerciales, sino que también están relacionados con la autonomía y control de la cadena industrial.

4. En términos de rendimiento, los datos del tercer trimestre de 2025 muestran un desempeño destacado en el sector de metales no ferrosos, con cerca del 90% de las 141 empresas cotizadas logrando beneficios, y 23 de ellas con un aumento en la utilidad neta atribuible superior al 100%.

¿Seguirá subiendo el sector de metales no ferrosos en el futuro? Industrial Securities opina que estos metales podrían volver a tener impulso alcista. La lógica principal de esta ronda del ciclo de metales no ferrosos es una tendencia contraria a la globalización, con la “reconstrucción de la manufactura en el extranjero” y la “dinámica de reserva no convencional en el extranjero”, diferenciándose de los ciclos monetarios tradicionales, y podría extenderse en el tiempo, siendo más duradera.

【El auge de los metales no ferrosos ya está aquí, el “super ciclo” es imparable】

El ETF de metales no ferrosos Huabao (159876) y su fondo vinculado (Clase A: 017140, Clase C: 017141) cubren ampliamente sectores como cobre, aluminio, oro, tierras raras y litio, incluyendo metales preciosos (refugio), metales estratégicos (crecimiento) y metales industriales (recuperación), abarcando diferentes ciclos de auge, lo que permite captar mejor la tendencia beta del sector completo. Además, este ETF es un producto de margen y préstamo de valores, una herramienta eficiente para invertir en el sector de metales no ferrosos con un solo clic.

Hasta finales de febrero, el ETF de metales no ferrosos Huabao (159876) tenía un tamaño de 2,427 millones de yuanes, con un volumen de negociación diario en el último mes superior a 1 millón de yuanes. Entre los tres ETF que siguen este índice en el mercado, ocupa el primer lugar en tamaño y liquidez.

Nota: El ETF de metales no ferrosos Huabao (159876) anteriormente se conocía en el mercado como ETF líder en metales no ferrosos.

Sobre las tarifas del ETF: al suscribir o redimir participaciones, las agencias de suscripción y redención pueden cobrar una comisión no superior al 0.5%. Las tarifas de negociación en el mercado intradía las establece la firma de valores. El ETF no cobra tarifa de venta.

Sobre las tarifas del fondo vinculado: La tarifa de suscripción del Fondo Vinculado Huabao CSI de metales no ferrosos (Clase A) para compras superiores a 2 millones de yuanes es de 1000 yuanes por operación; para compras entre 1 y 2 millones, 0.6%; menos de 1 millón, 1%. La tarifa de redención es del 1.5% si se mantiene menos de 7 días, y 0% si se mantiene 7 días o más, sin tarifa de venta. La Clase C del fondo no cobra tarifa de suscripción, y la tarifa de redención es del 1.5% si se mantiene menos de 7 días, y 0% si se mantiene 7 días o más; la tarifa de servicio de venta es del 0.3%.

Aviso de riesgo: El ETF de metales no ferrosos Huabao sigue de forma pasiva el índice CSI de metales no ferrosos, cuyo día base es 31.12.2013, publicado el 13.07.2015. La variación en los últimos 5 años completos fue: 2021, 35.89%; 2022, -19.22%; 2023, -10.43%; 2024, 2.96%; 2025, 91.67%. La composición de las acciones del índice se ajusta según las reglas del índice, y su rendimiento pasado no predice el rendimiento futuro. La información de las acciones en este documento es solo para referencia, no constituye una recomendación de inversión. La clasificación de riesgo del fondo es R3 - Riesgo medio, apto para inversores con perfil C3 o superior. La adecuación debe ser confirmada por la institución de ventas. Toda la información aquí presentada, incluyendo acciones, comentarios, predicciones, gráficos, indicadores y teorías, es solo para referencia; los inversores son responsables de sus decisiones de inversión. Las opiniones, análisis y predicciones no constituyen asesoramiento de inversión y no se responsabiliza por pérdidas directas o indirectas derivadas del uso de esta información. La inversión en fondos conlleva riesgos; el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros, y el rendimiento de otros fondos gestionados por el administrador no garantiza el rendimiento de este fondo. Invertir con cautela.