Smart Investor: Meilleurs Actions de Croissance, le HALO Boost pour les Actions de Dividendes et Quoi de Neuf pour le Marché.

Les points forts de cette semaine :

• Mise à jour hebdomadaire du marché : Les actions chutent alors que les financières et les cyclicaux de consommation reculent
• Pourquoi le marché boursier est resté résilient face à la guerre en Iran
• Les actions à dividendes bénéficient du trade HALO. Cela peut-il durer ?
• L’inflation reste stable alors que les économistes avertissent d’une hausse des coûts de l’énergie en raison de la guerre en Iran
• 2 histoires à prendre en compte dans les marchés du private equity et du crédit privé
• Actions asiatiques : les risques augmentent alors que les perturbations liées à la guerre en Iran s’élargissent
• 10 meilleures actions de croissance à acheter pour le long terme

Les actions ont terminé la semaine sur une note morose, perdant près de 2 % depuis vendredi dernier. Mais compte tenu des vents contraires qui soufflent sur les marchés mondiaux, les actions américaines ont bien résisté. En fait, depuis le début de la guerre avec l’Iran, l’indice Morningstar US Market a chuté de moins de 4 %. Qu’est-ce qui explique cette résilience ? Sarah Hansen examine les facteurs soutenant le marché boursier américain et ce que les analystes pensent que l’avenir proche pourrait réserver.

En arrière-plan, certaines parties du marché boursier américain ont été plus en difficulté que d’autres, notamment les actions du secteur logiciel, qui ont plongé en raison des inquiétudes concernant l’impact de l’intelligence artificielle sur leurs modèles commerciaux. Mais comme l’écrit Dan Lefkovitz de Morningstar Indexes, un nouvel acronyme circule à Wall Street pour désigner les types d’actions qui ont bien performé. On les appelle les actions HALO, et Lefkovitz explique ce qu’elles sont et pourquoi leur forte performance a été bénéfique pour les stratégies de dividendes.

Pour les marchés boursiers en Europe et en Asie, c’est une autre histoire, où les économies sont plus exposées aux perturbations de l’approvisionnement en énergie. L’indice Morningstar Developed Markets Europe a chuté de 5,4 %, et l’indice Morningstar Emerging Markets Europe, qui a une forte pondération en actions coréennes, a perdu 8,5 %. Lorraine Tan, qui suit les marchés asiatiques pour Morningstar, analyse les facteurs derrière ces fortes baisses, les pays qui devraient être plus résilients face au choc pétrolier, et les perspectives au-delà de la guerre.

Les pics de prix du pétrole et du gaz risquent de raviver les inquiétudes inflationnistes. Même avant la hausse des prix du pétrole, l’inflation restait bien au-dessus de l’objectif de 2,0 % de la Réserve fédérale. Par exemple, l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle de janvier s’est révélé plus faible que prévu, avec une hausse annuelle de 2,8 %, loin des 2,0 %. Par ailleurs, cette semaine, l’indice des prix à la consommation a également montré une inflation stable autour de 2,4 %. Mais, comme nous le rapportons, les analystes craignent à quoi ressembleront les données d’inflation à partir de mars.

Par ailleurs, les marchés du crédit privé continuent d’attirer l’attention, mais pas dans le sens que souhaitent leurs promoteurs. La semaine dernière, plusieurs fonds de crédit privé ont signalé d’importants rachats. Alexander Davis de PitchBook explique les approches différentes adoptées par des sociétés comme Blackstone, BlackRock et Blue Owl face à ces vagues de rachats et ce que cela pourrait signifier pour l’industrie du crédit privé. Davis a également rejoint Ivanna Hampton pour discuter des grandes tendances de la convergence entre le public et le privé, et Jeff Ptak, directeur général de la recherche sur les gestionnaires chez Morningstar, aborde la question du point de vue des investisseurs en fonds, avec deux histoires à titre d’avertissement. (Pour plus d’informations sur la convergence entre marché public et privé, inscrivez-vous à la newsletter de Davis ici.)

Enfin, nous avons mis à jour notre sélection des 10 meilleures actions de croissance à acheter pour le long terme. Ces noms, issus de la liste des meilleures entreprises à posséder de Morningstar, incluent l’une des marques de voitures de sport les plus célèbres au monde, ainsi que le plus grand fabricant de puces semi-conductrices.

Comme toujours, n’oubliez pas de consulter notre page Marchés pour notre couverture la plus récente et nos mises à jour en direct du marché boursier, ainsi que notre calendrier hebdomadaire complet des données et événements clés à venir.