瑞杰金融は、イラン紛争の影響でエネルギー株に上昇の機会があると述べている

Investing.com – レイモンド・ジェームズ（Raymond James）のアナリストは、最近の投資家会議および同社がオーランドで開催した会議の後、石油関連株のリスクが非対称的な上昇傾向を示していると述べています。

同証券会社は、3月初旬から始まったイラン紛争がエネルギー投資ポートフォリオの配置に関する議論を主導していると指摘しています。同社は、投資家は今回の状況が異なる可能性を認めているものの、数十年来の地政学的リスク軽視の慣性思考を依然として用いているようだと述べています。

レイモンド・ジェームズは、紛争は3週目に入り、短期的な解決策は見えず、世界の石油在庫は毎日数百万バレルずつ減少していると述べています。同社は、これにより年初の供給過剰懸念が解消されたとしています。

アナリストは、現物価格の急騰と先物曲線が年初の水準を大きく上回っているにもかかわらず、カナダのエネルギー株は今月初めからわずか中位のパーセンテージでしか上昇していないと指摘しています。レイモンド・ジェームズは、この世代の投資家が管理する最大の供給ショックに対する市場の反応が不十分だと述べています。

2月のカナダエネルギー株の好調なパフォーマンスについて、レイモンド・ジェームズは、地政学的リスク以外にもいくつかの要因がこれらの上昇を説明している可能性があると述べています。同社は、カナダの政治・規制環境の改善、石油輸出拡大の明確な道筋、AIによる破壊的変革への懸念からエネルギーセクターへの資金流入、カナダドルの軟化、WCS価格差の縮小、そして継続的な規律の下での低コストのスタート地点を挙げています。

レイモンド・ジェームズは、WTI原油価格が1バレル70ドルの場合、多くの上流エネルギー株は依然として二桁の持続可能なフリーキャッシュフロー利回りで取引されていると述べています。同社は、紛争が2週間以内に世界の在庫に実質的な影響を与え続け、ホルムズ海峡を通る流量の減少が継続すると予想されることを考慮すると、今後数年間この状況は容易に保険できるとしています。

この証券会社は、今年残りの期間のFY26のバンド価格が1バレル85ドルを超え、FY27のバンド価格もやや高い70ドルを超えると述べています。レイモンド・ジェームズは、今後数年間のバンド価格のリスクは上昇方向に偏っていると見ています。

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