1 Razón por la que Estoy Considerando Seriamente a Novo Nordisk como una Acción de Obesidad para Comprar y Nunca Vender

Aprobado por primera vez para tratar la diabetes a finales de 2017, el medicamento GLP-1 de Novo Nordisk (NVO 2.13%) Ozempic no despegó realmente hasta aproximadamente 2021, con la incorporación de una versión adaptada para la pérdida de peso, llamada Wegovy. El precio de las acciones de Novo Nordisk siguió esa tendencia, ganando alrededor del 60% ese año.

Para 2022, el motor de Ozempic estaba ganando impulso, impulsando la tasa de crecimiento total de ventas de la compañía hasta un 18% (pero añadiendo solo un 9% a las ganancias netas, ya que Novo Nordisk invertía en capacidad de producción). La compañía realmente alcanzó su punto máximo en 2023, con ventas que se dispararon un 35% y beneficios que explotaron un 55%, solo para que las acciones tropezaran cuando Eli Lilly (LLY 1.34%) llegó a la escena con Zepbound y Mounjaro en 2024.

Para las acciones de Novo Nordisk, ha sido mayormente cuesta abajo desde entonces. Su precio alcanzó un máximo por encima de los 142 dólares en 2024, aproximadamente en el mismo momento en que Lilly comenzó a robarle cuota de mercado, y luego empezó a deslizarse. Al cierre de la semana pasada, las acciones se vendían por alrededor de 47 dólares por acción, un 67% por debajo de su pico.

Sin embargo, desde otra perspectiva, no cuesta mucho más que cuando comenzó la fiebre por Ozempic hace cinco años. A los inversores de hoy se les ha dado una segunda oportunidad para comprar, mantener y quizás nunca vender acciones de la compañía que inventó una nueva forma de perder peso.

Yo, por mi parte, estoy considerando seriamente aprovechar esta oportunidad.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Ozempic: Ahora en forma de pastilla

Una razón por la que estoy particularmente entusiasmado con las acciones de Novo Nordisk es que, al menos en una forma, parece que la historia se está repitiendo.

Hace cinco años, la compañía inició la fiebre del GLP-1 y monopolizó el mercado hasta que llegó Eli Lilly. Ahora, Novo Nordisk nuevamente tiene en su mayoría el mercado para sí, ya que pasa de Wegovy y Ozempic inyectables a nuevas formas en pastilla. La Administración de Alimentos y Medicamentos (FDA) aprobó Wegovy oral en diciembre, y Ozempic oral el mes pasado.

¿Y cuánto tardará Eli Lilly en ponerse al día con sus propias pastillas de GLP-1? Para ser honesto, probablemente no mucho: Lilly es una empresa astuta. Ya ha visto lo que Mounjaro y Zepbound pueden hacer por sus resultados, incluso con agujas involucradas. Hoy en día, está viendo el éxito que está disfrutando Novo Nordisk ahora que Wegovy puede tomarse en forma de tableta. Lilly no esperará mucho para lanzar sus propias pastillas al mercado; de hecho, se espera una decisión de la FDA que apruebe una pastilla de Mounjaro en el segundo trimestre de este año.

Y eso está bien. La advertencia previa es la mejor defensa, y Novo Nordisk ya ha visto esta película antes. Sabe que Lilly viene por ella. Y después de perder la primera ronda en inyectables, Novo Nordisk seguramente luchará más duro para mantener su cuota de mercado en los medicamentos orales de GLP-1.

Expandir

NYSE: NVO

Novo Nordisk

Cambio de hoy

(-2.13%) $-1.03

Precio actual

$47.42

Datos clave

Capitalización de mercado

$160 mil millones

Rango del día

$47.03 - $47.75

Rango de 52 semanas

$43.08 - $93.80

Volumen

8.9 millones

Volumen promedio

21 millones

Margen bruto

80.90%

Rendimiento por dividendo

3.64%

Qué significa esto para los inversores

Aquí está la mejor parte de todo esto para un inversor: después de casi completar un ciclo completo en valoración, las acciones de Novo Nordisk se están negociando a una relación precio-flujo de caja libre (FCF) inferior a la del mercado, de menos de 23. Con un FCF que se proyecta que crezca un 17.5% anual durante los próximos cinco años, y con un dividendo actual del 3.8% adicional, ahora es el momento de comprar acciones y nunca venderlas.