Les investissements alternatifs sont-ils la meilleure couverture contre l'inflation ? Voici les données

Pour la plupart des investisseurs, l’inflation est l’un des mots les plus effrayants qu’ils puissent entendre.

Bien que la relation entre l’inflation et les rendements boursiers fasse l’objet d’études et de débats intensifs, il est courant de rechercher des investissements qui agissent comme une couverture contre l’inflation.

Les investissements alternatifs tels que l’or, le vin, l’art et l’immobilier sont souvent cités comme des investissements capables de « battre l’inflation » ou de générer des rendements en pourcentage supérieurs au taux d’inflation sur une période donnée.

Les investisseurs ultra-riches (ceux dont la valeur nette est d’au moins 30 millions de dollars) sont de grands investisseurs dans les investissements alternatifs. Une enquête de Motley Fool a révélé qu’en 2020, ces investisseurs détenaient 50 % de leurs actifs dans des investissements alternatifs.

Les investissements alternatifs ne sont plus réservés aux ultra-riches. L’investisseur moyen peut désormais investir dans le vin et les spiritueux de qualité, acheter des actions d’art et d’autres objets de collection, investir dans l’immobilier et acheter des cryptomonnaies.

Mais les alternatives sont-elles vraiment un bon moyen de battre l’inflation ? Ou devriez-vous simplement rester en actions ? Nous avons analysé les données pour le découvrir.

Principales conclusions

• Les investissements alternatifs, y compris le vin, le whisky, l’immobilier, l’art, les matières premières et la cryptomonnaie, ont battu l’inflation en 2021 — mais c’est aussi le cas des actions.
• Les actions ont surpassé les obligations, l’or, le vin et le whisky en 2021 dans un contexte d’inflation élevée. L’art, Bitcoin (BTC -2,69 %), Ethereum (ETH -2,18 %) et les matières premières ont offert un rendement supérieur à celui des actions en 2021.
• Au cours des cinq dernières années, les actions ont en moyenne généré un rendement supérieur à celui de l’or, du vin, de l’art, des fonds d’investissement immobilier (REIT) et des matières premières.
• Depuis 1980, les obligations ont le plus souvent dépassé l’inflation, mais ont toujours rapporté moins globalement que les actions et l’immobilier.
• Les investissements alternatifs peuvent être plus volatils que les actions et les obligations et comportent des risques et des défis spécifiques.

Les investissements alternatifs comme le vin, l’immobilier, l’art et la cryptomonnaie ont battu l’inflation en 2021 (tout comme les actions)

L’inflation a augmenté de 7 % entre décembre 2020 et décembre 2021, mais cela n’a pas empêché les investissements alternatifs et le S&P 500 d’afficher de fortes performances.

Le rendement du S&P 500 en 2021, de 26,89 %, a été suffisamment élevé pour battre l’inflation ainsi que les rendements des obligations, du vin et du whisky (selon les indices respectifs).

Mais le S&P 500 a été surpassé par plusieurs investissements alternatifs dans un contexte d’inflation croissante.

L’art a enregistré un rendement de 58,81 % en 2021, selon l’indice All Art Index de Art Market Research, qui suit les ventes aux enchères.

La cryptomonnaie a poursuivi sa tendance haussière. Bitcoin, malgré ses fluctuations tout au long de l’année, a connu une croissance de 57 % en 2021. Ethereum, la deuxième plus grande cryptomonnaie par capitalisation boursière derrière Bitcoin, a enregistré une hausse impressionnante de 2 724 %.

Globalement, la cryptomonnaie a très bien performé en 2021. L’indice S&P Cryptocurrency Broad Digital Market, qui suit la performance des actifs numériques, a retourné 177 % en 2021.

Les fonds d’investissement immobilier (REIT), composés d’entreprises possédant de l’immobilier, ont rapporté 40,11 % en 2021, selon l’indice FTSE Nareit Real Estate.

Les matières premières, qui sont les matières premières utilisées pour fabriquer des produits de consommation, ont rapporté 37,95 % en 2021, selon le S&P GSCI, un indice de matières premières. Les matières premières ont été l’une des couvertures les plus constantes contre l’inflation inattendue, ce qui est logique étant donné que la hausse du coût des biens de consommation est en partie due à l’augmentation du coût des matières premières.

L’or a connu une année difficile en 2021, enregistrant une perte de 6 %, malgré sa réputation traditionnelle de valeur refuge, notamment en période d’inflation. L’idée que l’or constitue une couverture contre l’inflation est un mythe, et le métal a été systématiquement battu par les actions.

Le vin, l’immobilier, l’art et la cryptomonnaie peuvent surpasser l’inflation et le marché, mais comportent des risques et une volatilité

Alors que les investissements alternatifs ont affiché de fortes performances lors de la montée de l’inflation en 2021, leur performance au cours des cinq dernières années est marquée par une volatilité importante.

Parmi les investissements alternatifs, la cryptomonnaie a montré de loin la volatilité la plus forte en termes de rendements annuels.

Depuis 2017, le vin a été l’investissement alternatif le moins volatile, suivi par le whisky, l’or, les REIT, les matières premières et l’art.

Le S&P 500, bien que légèrement plus volatile que le vin, le whisky et l’or, a également enregistré un rendement annuel moyen plus élevé au cours des cinq dernières années que trois investissements alternatifs ainsi que les REIT.

Les investissements alternatifs comportent également des risques spécifiques.

Les actions sont strictement réglementées par des agences gouvernementales et les marchés sur lesquels elles sont cotées, tandis que les marchés du vin, du whisky, de l’art et de la cryptomonnaie fonctionnent avec peu de régulation et peuvent manquer de transparence.

Les actifs physiques, par définition, sont peu liquides, ce qui peut poser problème si des fonds issus d’un tel investissement sont nécessaires rapidement.

Posséder des actifs physiques peut également nécessiter de payer une assurance en cas de dommage, ainsi que des frais d’entretien. Les caves à vin et le stockage d’art en environnement contrôlé ne sont pas gratuits.

Les actions, obligations et immobilier battent régulièrement l’inflation

Depuis 1980, le S&P 500 a battu l’inflation dans 28 des 40 années, les obligations dans 32 des 41 années, et les REIT dans 26 des 41 années.

Bien que les obligations aient été légèrement plus susceptibles de battre l’inflation que les actions ou les REIT durant cette période, elles ont généré un rendement plus faible.

Au cours de cette période, les actions et l’immobilier ont enregistré un rendement annuel moyen d’environ 11 %, tandis que les obligations ont eu un rendement annuel moyen de 7,5 %.

Le S&P 500 a surpassé les obligations dans 26 des 41 années, tandis que les REIT ont fait de même dans 25 des 41 années.

En 1980 et 1981, lorsque l’inflation dépassait 10 %, les REIT ont battu l’inflation, tandis que les obligations ont affiché des rendements positifs sans toutefois suivre le rythme de l’inflation. Le S&P 500 a enregistré un rendement proche de 26 % en 1980, puis a perdu 9,73 % l’année suivante, l’inflation étant toujours présente.

En résumé, les actions et l’immobilier peuvent vous aider à traverser les périodes d’inflation — à condition de garder le cap — tout en générant de forts rendements à long terme et en évitant les inconvénients des investissements alternatifs.

Comment l’investisseur moyen peut-il utiliser les investissements alternatifs pour se couvrir contre l’inflation ?

Alors que 50 % des investisseurs ultra-riches détiennent des investissements alternatifs, il est possible pour l’investisseur moyen d’investir dans l’immobilier, la cryptomonnaie, les matières premières, le vin et l’art en période d’inflation.

Les fonds d’investissement immobilier (REIT) donnent accès au marché immobilier et peuvent être négociés comme des actions.

Les cryptomonnaies telles que Bitcoin et Ethereum peuvent être échangées sur de nombreuses plateformes accessibles à tous les investisseurs.

Il existe également de nombreux fonds négociés en bourse (ETF) qui suivent les matières premières, accessibles à tous. Vous pouvez aussi acheter directement des actions liées à des matières premières spécifiques — comme des actions agricoles ou minières.

En ce qui concerne les biens physiques, comme le vin et l’art, pas besoin d’assister à une vente aux enchères ou de trouver comment stocker parfaitement le vin vous-même.

Des plateformes comme Vinovest et Cult Wines prennent en charge votre investissement et gèrent la logistique de l’investissement dans le vin. Des plateformes comme Masterworks vous permettent d’acheter des parts d’œuvres d’art de qualité. (Bien sûr, The Motley Fool recommande toujours de faire des recherches sur tout produit d’investissement avant d’investir.)

Étant donné que ces plateformes gèrent la transaction et fournissent stockage, logistique et assurance, elles peuvent entraîner des frais relativement élevés. La plupart exigent également une valeur de compte minimale d’au moins 1 000 dollars.

Les investissements alternatifs ne sont pas la seule façon de se couvrir contre l’inflation. Si vous ne souhaitez pas plonger dans le monde de la cryptomonnaie, des matières premières, du vin et de l’art, vous pouvez avoir confiance qu’un portefeuille diversifié d’actions vous aidera à traverser les périodes d’inflation, avec quelques turbulences.

Bien que l’inflation puisse sembler effrayante, si vous avez confiance en vos investissements, que votre portefeuille est diversifié et que vous pouvez éviter de vendre paniqué lorsque le marché chute, vous pourrez résister à l’évolution du marché en période d’inflation.

Depuis 1944, il y a eu six périodes où l’inflation a été de 5 % ou plus par rapport à l’année précédente, et ces périodes ont duré au maximum trois ans — et en 2008, seulement deux mois.

Au cours de cette même période, le S&P a rapporté plus de 2 300 %. Pas mal, malgré quelques périodes d’inflation élevée.

Sources

• Bureau of Labor Statistics. « Indice des prix à la consommation pour tous les consommateurs urbains : tous les articles dans la moyenne des villes américaines (CPIAUCSL). »
• The Balance (2020). « Rendements de l’indice obligataire global vs actions 1980-2018. »
• CoinDesk. « Bitcoin. »
• CoinDesk. « Ethereum. »
• Live-ex. « Live-ex Fine Wine 1000. »
• Macrotrends. « Rendements annuels historiques du S&P 500. »
• Nareit. « Valeurs et rendements annuels des indices. »
• Rare Whiskey 101. « Indice Rare Whisky Icon 100. »
• S&P Global. « S&P GSCI. »
• S&P Global. « Indice de marché numérique large de la cryptomonnaie S&P. »

À propos de l’auteur

Jack Caporal est le directeur de la recherche pour The Motley Fool et Motley Fool Money. Jack dirige les efforts pour identifier et analyser les tendances qui façonnent l’investissement et les décisions financières personnelles à travers les États-Unis. Ses recherches ont été publiées dans des milliers de médias, notamment Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg et CNBC, et ont été citées lors de témoignages au Congrès. Il a auparavant couvert les tendances économiques et commerciales en tant que journaliste et analyste des politiques à Washington, D.C. Il est président du comité de politique commerciale du World Trade Center à Denver, Colorado. Il détient un B.A. en relations internationales avec une spécialisation en économie internationale de l’Université d’État du Michigan.

TMFJackCap

Jack Caporal ne détient aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool détient des positions et recommande Bitcoin et Ethereum. The Motley Fool a une politique de divulgation.