Qu'est-ce que la CBDC ? Explication complète de la monnaie numérique de la banque centrale

Le monde de la finance évolue rapidement. Aujourd’hui, vous pouvez régler vos achats avec votre téléphone mobile, transférer des fonds en quelques secondes vers un autre pays, ou même acheter de l’art numérique avec des cryptomonnaies. Alors que la vie quotidienne devient de plus en plus numérique, les banques centrales commencent à explorer de nouvelles solutions. L’une d’elles est la CBDC, ou Monnaie Numérique de Banque Centrale. Contrairement à des projets comme Bitcoin, ces monnaies sont émises par les gouvernements et conçues comme des systèmes de valeur stables.

Définition de la CBDC : quand la banque centrale crée une monnaie numérique

La CBDC est peut-être ce que vous ne reconnaissez pas immédiatement : simplement une version numérique de la monnaie de votre pays. Si vous possédez des dollars, des euros ou des yuans, vous comprenez ce qu’est une CBDC. Ce n’est pas un nouveau système monétaire, mais simplement une version électronique de l’argent liquide physique.

Mais il existe une différence importante. Contrairement aux systèmes numériques créés par le secteur privé, la CBDC est entièrement régulée et contrôlée par la banque centrale. Si vous souhaitez transférer ces fonds à quelqu’un d’autre, l’opération doit être approuvée par la banque centrale. Elle est considérée comme un moyen de paiement légitime, tout comme l’argent physique – vous pouvez l’utiliser pour acheter de la nourriture, payer des rations ou régler des factures avec des commerçants.

Pourquoi les banques centrales ont décidé d’étudier la CBDC

Depuis que l’utilisation de l’argent liquide diminue, les banques centrales se trouvent confrontées à un défi technologique, voire à une question de gestion. Pourquoi les gens devraient-ils avoir un accès direct à une banque traditionnelle si leur budget hebdomadaire peut être géré via une application mobile ?

Premier défi – la baisse de l’utilisation de l’argent liquide. Les paiements internationaux, les opérations quotidiennes – tout cela s’éloigne de plus en plus des billets physiques. En proposant une version numérique de la monnaie nationale, les banques centrales peuvent conserver leur rôle dans la vie financière des citoyens, indépendamment des prestataires privés.

Deuxième – inclusion financière. Des milliards de personnes dans le monde n’ont pas accès à un compte bancaire, mais la majorité possède un téléphone mobile. La CBDC pourrait leur offrir un moyen sûr de stocker et d’envoyer des fonds, sans avoir à se rendre physiquement dans une banque.

Troisième – efficacité opérationnelle. Les transferts internationaux ou l’envoi d’argent liquide sont aujourd’hui coûteux et lents. La CBDC pourrait permettre aux fonds de circuler plus rapidement entre pays, avec des coûts moindres, en éliminant les intermédiaires.

Quatrième – outils politiques. Les gouvernements pourraient ajuster la CBDC par des modifications. Par exemple, une aide pourrait s’arrêter automatiquement si elle n’est pas utilisée, ou des incitations fiscales ne s’appliqueraient qu’aux biens essentiels. Cela donnerait aux décideurs un contrôle plus précis sur la dépense publique.

Cinquième – compétitivité. Les entreprises privées de technologie et les cryptomonnaies à valeur stable connaissent une croissance rapide. Si les banques centrales sont trop lentes à réagir, leur contrôle pourrait rapidement disparaître.

Fonctionnement de la CBDC : plateformes technologiques et modèles

La CBDC n’est pas une solution unique que tous les pays doivent adopter. Certains banques centrales ont créé des comptes directs – vous détenez directement des fonds auprès de la banque centrale, comme si c’était un compte en banque. D’autres ont choisi d’utiliser des intermédiaires – banques commerciales et prestataires de services de paiement. Ce modèle à deux niveaux repose sur l’infrastructure existante, permettant aux utilisateurs de continuer à utiliser des applications et services familiers.

Côté technologie, la CBDC peut utiliser différentes solutions. Certains banques opteront pour une base de données centralisée – un système simple et rapide où la banque centrale supervise toutes les opérations. D’autres choisiront une technologie de registre distribué (DLT) – un système où les enregistrements des transactions sont partagés en toute sécurité entre les participants du réseau. La seconde option offre plus de transparence et peut supporter des contrats intelligents.

Il existe aussi des options de paiements hors ligne. Dans les zones avec une connectivité Internet limitée, la CBDC peut fonctionner via des dispositifs sécurisés, semblables à des cartes intelligentes, stockant une petite quantité de fonds et se synchronisant avec le réseau lorsque celui-ci est disponible.

Types de CBDC : grande et petite échelle

La CBDC n’est pas une seule et même solution. Dès le départ, elle a été conçue pour deux publics différents.

CBDC de détail – celle que vous utilisez. Elle ressemble à de l’argent liquide dans votre portefeuille, mais sous forme numérique. Acheter une pizza, envoyer de l’argent à un ami – tout fonctionne comme dans une banque mobile classique, avec la garantie de l’État.

CBDC de gros – une autre catégorie. Elle est destinée aux banques et grandes institutions financières, qui l’utilisent en coulisses. La banque centrale leur donne accès à des comptes spéciaux, qu’elles peuvent manipuler à grande échelle. Grâce à ce système, la banque centrale peut exercer un contrôle plus précis sur le système financier – en ajustant par exemple les réserves obligatoires ou les taux d’intérêt, plus rapidement et précisément que par des politiques traditionnelles.

Innovations et défis : ce qu’il faut savoir sur les risques de la CBDC

La CBDC offre de nombreuses opportunités, mais aussi des risques.

La question de la vie privée est prioritaire. Si chaque opération passe par le système de la CBDC, le gouvernement peut savoir quand, comment et où vous dépensez votre argent. Bien que cela puisse réduire la fraude et l’évasion fiscale, beaucoup craignent une surveillance financière excessive. La question est : la CBDC pourrait-elle donner aux autorités le pouvoir de geler ou de limiter votre accès ?

Le système bancaire pourrait être perturbé. Si les gens commencent à transférer massivement leurs fonds des banques traditionnelles vers la CBDC, cela pourrait réduire le capital disponible pour les prêts. En période de crise, cet effet pourrait s’accélérer : les gens préféreraient stocker leurs fonds auprès de la banque centrale, ce qui pourrait déstabiliser tout le système bancaire.

La technologie et l’accès ne sont pas garantis. Une CBDC doit être sûre, stable et facile à utiliser. Si elle est trop complexe, beaucoup ne pourront pas l’utiliser efficacement au quotidien. De plus, étant une partie intégrante de l’infrastructure financière nationale, elle doit résister aux cyberattaques et aux pannes. Une seule défaillance pourrait affecter des millions de personnes.

Projets de CBDC dans le monde : exemples concrets

La théorie est séduisante, mais la pratique est plus concrète. Depuis juillet 2025, le Conseil de l’Atlantique indique que plus de 130 pays développent ou étudient une CBDC.

Déjà déployés : certains projets sont en fonctionnement. Le Sand Dollar aux Bahamas, le JAM-DEX en Jamaïque, et l’e-Naira au Nigeria – tous des CBDC de détail visant à améliorer l’accès aux paiements numériques. Ils répondent à un réel besoin d’inclusion financière.

Projets pilotes en cours : la Chine avec son e-CNY (l’un des plus grands et des plus sophistiqués), l’Inde avec sa monnaie numérique, et la Russie avec le rouble numérique – ces initiatives testent la faisabilité pratique avant un déploiement à grande échelle.

En cours d’étude : le Canada, la Nouvelle-Zélande et d’autres pays continuent d’étudier comment intégrer la CBDC dans leur système financier existant. Ce n’est pas un retard, mais une étape nécessaire, car la mise en place d’une CBDC représente une réforme majeure de l’infrastructure.

CBDC, monnaies stables et cryptomonnaies : principales différences

Souvent confondues, ces trois catégories sont pourtant radicalement différentes.

CBDC – créée par le gouvernement et la banque centrale. Elle est régulée, soutenue par l’État, et considérée aussi fiable que la monnaie fiduciaire traditionnelle. L’État garantit leur sécurité.

Cryptomonnaies stables – projets privés, généralement adossés à une monnaie traditionnelle comme le dollar américain. Leur objectif est de maintenir une valeur stable, mais leur stabilité dépend de la gestion des réserves par l’émetteur. Si ces réserves ne sont pas adéquates, la stabilité peut s’effondrer.

Cryptomonnaies – comme Bitcoin ou Ether, décentralisées, résistantes à la censure. Leur réseau n’est contrôlé par aucune entité ou gouvernement. Cependant, leur volatilité peut être très forte, comme des montagnes russes imprévisibles.

L’avenir de la CBDC : à quoi s’attendre

Les CBDC sont encore en développement et en phase de test, mais leur potentiel de transformer la façon dont nous utilisons l’argent est plus réel que jamais. En proposant une version numérique de la monnaie nationale, les banques centrales cherchent non seulement à moderniser les paiements, mais aussi à explorer de nouvelles voies pour soutenir l’inclusion financière et l’efficacité.

Cependant, la CBDC soulève de sérieuses questions sur la vie privée, le contrôle centralisé, le rôle des banques commerciales et le risque que des groupes moins favorisés technologiquement soient laissés de côté. L’avenir de la CBDC dépendra de la manière dont ces enjeux seront résolus, et si ses bénéfices seront déployés de manière responsable et sécurisée.

Une chose est certaine : lorsque la CBDC sera largement adoptée, le monde de la finance ne sera plus le même.