APRまたはAPY：適切な利回りを選ぶには？

仮想通貨、Web3、ブロックチェーン、金融コンテンツの専門翻訳者として、以下の内容を日本語に翻訳します。

分散型金融（DeFi）や従来の金融サービスに投資している場合、間違いなく「APR」と「APY」という似たような用語に遭遇したことがあるでしょう。これらの略語は似て聞こえますが、その違いは正確に投資の実際の収益を計算するために非常に重要です。これら二つの指標を理解することは極めて重要であり、誤った解釈をすると投資商品選択で高額なミスを犯す可能性があります。

APRとは何か – 単純年利率

APR（Annual Percentage Rate）とは、単純な年利率を表す最も良い方法です。この用語は、複利を考慮せずに、1年間に得られる投資の割合を示します。理解しやすくするために具体例を挙げると、あなたが1万ドルを年利20％の銀行口座に預けた場合、1年後には2000ドルの利息（10,000 × 20％ = 2,000）を得て、合計は1万2千ドルになります。

もしあなたが銀行に預け続けていると、利息が利息に対しても継続的に付くと考えるかもしれませんが、APRは静的な指標であり、複利計算は含まれていません。2年後には14,000ドル、3年後には16,000ドルとなります。計算は簡単で、元本にAPRの割合を掛けて、年数を掛けるだけです。

重要なのは、APRはしばしばクレジットやローンの金利を示すために使われることです。これは、年々支払う実際の借入コストを示すためです。ただし、投資商品においては、APRは実際の収益全体を反映していません。なぜなら、複利を考慮していないからです。

APYと複利：より多くの利益はどこに隠れているのか

次に進むのは、より複雑でありながら、より利益をもたらす用語であるAPY（Annual Percentage Yield）です。APYはAPRと異なり、複利を考慮しています。つまり、以前に得た利息からもさらに利息が付く仕組みです。この効果は長期的には非常に強力です。

先ほどの例に戻ると、10,000ドル、20％のAPR、月次複利で計算した場合、単純なAPRの12,000ドルではなく、実際には12,194ドルを得ることになります。同じ20％のAPRでも、194ドル多く利息を得られるのです！また、複利が毎日計算されると、12,213ドルに増えます。

複利は長期的に資産をどれだけ増やせるかに大きく影響します。3年後、同じ20％のAPRで、複利が毎日計算される場合、19,309ドルに達します。これは単純APRの3,000ドル以上の差です。だからこそ、APYは非常に重要な指標です。実際のリターンを示し、複利の力を反映しています。

複利の頻度は最終的な収益に直結します。毎日計算される複利は、月次や週次よりも常に高いリターンをもたらします。そのため、APRをAPYに変換する際には、複利計算の期間を考慮します。例えば、20％APRで月次複利の場合はAPYは21.94％、毎日計算の場合は22.13％となります。

実用的なAPRとAPYの比較：どちらを選ぶべきか？

投資を始める際の最も重要なステップは、提供されているAPRまたはAPYのデータを理解することです。一部の商品は意図的にAPRを使用し、見かけ上低く見せて投資家を惹きつけようとします。一方、他の製品はAPYを用いて、実際のリターンを強調します。

DeFiの二つの製品を比較するとしましょう。一つは月次複利の20％APR、もう一つは毎日複利の21％APYです。前者は実際には後者より少ない利益しかもたらしません。したがって、両者を同じフォーマットに変換することが重要です。APRからAPYに、またはその逆に変換します。インターネットには無料の変換ツールもありますので、複利期間を知っておけば簡単に変換可能です。

このアドバイスは特に暗号資産の製品を扱う際に重要です。ステーキングや委任、その他DeFiの利回りはしばしばAPYで表記されますが、異なる製品は異なる複利計算期間を採用しています。投資前に次の簡単な習慣を行いましょう：APRが提示された場合はAPYに変換し、APYが提示された場合は複利計算期間を確認します。APRと同じ条件の製品でも、毎日複利を計算しているものは、月次複利のものよりも高いリターンをもたらします。

知っておくべきリスク：暗号資産と従来の投資

高いAPYは魅力的に見えますが、暗号資産投資に伴う追加リスクも忘れてはいけません。銀行の預金口座と異なり、暗号資産の価値は非常に不安定です。高いAPYを得ても、その暗号資産の価格が下落すれば、投資の価値は最初の投資額よりも低くなる可能性があります。

例えば、1万ドル投資して年間22％のAPYを得た場合、暗号資産の価値は12,200ドルになります。しかし、その暗号資産の価格が30％下落した場合、実質的な価値は約8,540ドルにしかなりません。これは損失です。利息は得たものの、価格下落による損失の方が大きくなることもあります。

このため、どんな高いAPYを掲げる商品でも、その背後にあるリスクを理解することが重要です。リターンは暗号資産の形態なのか、従来の通貨の形態なのか？プラットフォームは信頼できるのか？これらの質問は、単にAPYの数字以上に重要です。

最終的な推奨：実際の製品におけるAPRの計算

APRとAPYは最初は混乱しやすいですが、基本的な理解は非常にシンプルです。APRは単純な年利率、APYは複利を考慮した利率です。APRは複利を反映しませんが、APYは常に反映します。複利期間を知っていれば、APRからAPYに変換できます。

いつAPRを使うべきか？ローンのコストを計算する場合や、銀行商品を比較する場合です。いつAPYを使うべきか？投資して実際にどれだけの利益を得られるかを正確に把握したいときです。

現代の金融世界では、暗号資産やDeFiプラットフォームが魅力的なAPRやAPYを提示していますが、常に「同じ条件で比較」することを心掛けてください。APRをAPYに変換したり、その逆を行ったり、複利計算期間を確認したりしましょう。高いリターンには通常リスクが伴うことも忘れずに。あなた自身が投資判断の責任を持ち、何に投資しているのか、どの程度のリスクを取るのかを理解した上で行動してください。

情報源：この記事に記載されている情報は教育目的のみで提供されています。これは金融アドバイスではなく、そのように解釈すべきではありません。投資を行う前に、必ず金融の専門家に相談してください。