ビル＆メリンダ・ゲイツ財団信託—世界中の慈善活動に資金を提供する投資手段—は、現在約366億ドルのポートフォリオを保有しています。信託全体のほぼ30％、約110億ドルが、歴史上最も著名な投資家の一人、ウォーレン・バフェットのお気に入りの銘柄に投資されています。これは偶然ではありません。ゲイツとバフェットは30年以上の親しい友人であり、バフェットはテック大富豪にとって相談相手兼投資のメンターとしても機能してきました。バフェットは2006年からゲイツ財団に対して資産の大部分を寄付することを誓い、これは史上最大級の慈善寄付の一つです。では、両者の巨額投資家がこれほど強い信念を持つ銘柄とは何でしょうか？その銘柄：バークシャー・ハサウェイ-----------------------------それは**バークシャー・ハサウェイ**（NYSE: BRK.B）（NYSE: BRK.A）です。バフェットが六十年にわたる投資活動の中で築き上げた巨大コングロマリットです。バークシャーの株式は、財団の最大の保有銘柄であり、**マイクロソフト**の持ち株の2倍以上の規模です。展開NYSE: BRKB----------バークシャー・ハサウェイ本日の変動(0.15%) $0.75現在の株価$497.69### 主要データポイント時価総額1.1兆ドル本日の範囲$492.00 - $498.2552週範囲$455.19 - $542.07出来高207K平均出来高4.8M総利益率24.85%長年にわたり、バフェットは数百億ドルをバークシャーの自己株買いに投入してきました。2020年から2024年の間だけでも、70億ドル超の自社株を買い戻し、バフェットはしばしば株価が本質的価値を下回るときに買い戻しを賢明な資本の使い方とみなしてきました。ただし、最近ではバークシャーは株式の買い戻しを行っていません。バフェットは株価が十分な割引率で取引されていないと判断しているのです。しかし、私の見解では、これは株式市場全体が高評価の水準で取引されていることとも関係しています。多角的な事業------------バークシャーは伝統的な意味での株式というよりも、むしろ多様な投資ファンドを企業の中に内包した形態です。バフェットの指導の下、同社は保険（GEICO）、鉄道（BNSF）、エネルギー（バークシャー・ハサウェイ・エナジー）、および数多くの製造・小売業を所有する巨大な企業群を築き上げました。それに加え、バークシャーは何百億ドルにも及ぶ公開株式ポートフォリオを保有しており、**アップル**、**アメリカン・エキスプレス**、**コカコーラ**などの大手企業に対する主要な持ち株を持っています。3820億ドルの戦闘準備金--------------------------そして現金です。最新の開示によると、バークシャーは記録的な3820億ドルの現金と短期国債を保有しています。このような流動性は過剰に思えるかもしれませんし、多くの人がそう主張しています。しかし、それは市場が売りに出たときに積極的に動き、大きな割引を狙える資金力を持っていることを意味します。実際、過去にバークシャーはそうした動きを見せました。2007年から2009年の金融危機の後、バフェットは**ゴールドマン・サックス**や**バンク・オブ・アメリカ**といった主要金融機関にいくつかの重要な投資を行い、これらの企業の存続を支援するとともに、バークシャーに莫大なリターンをもたらしました。わずか数年で、バークシャーはゴールドマン・サックスに投資した50億ドルから30億ドル以上の利益を得ました。バフェットが6年前に投資したバンク・オブ・アメリカのワラントを行使したとき、帳簿上の利益はなんと120億ドルに達しました。もちろん、今後の最大の疑問は、バフェットの後に何が起こるかです。伝説的な投資家は引き続き取締役会長を務めていますが、2025年末にCEOを退任し、後任のグレッグ・エイベルにバトンタッチしました。画像出典：ゲッティイメージズ。この移行期間には調整が必要ですが、その大部分はすでに済んでいます。この変革は何年も前から進められており、エイベルはすでにバークシャーの舵を取っています。エイベルはバークシャーのエネルギーと公益事業の運営に深い経験を持ち、同社の分散型構造—各子会社がほぼ自律的に運営されている—により、日常の運営は特定の一人に依存していません。バフェットはバークシャーを自分の死後も存続させるために築き上げており、市場もそれを信じているようです。長期的な資産形成----------------弱気派は、近年のバークシャーのパフォーマンス低迷を指摘しますが、それは全くもって正当な意見です。これは株の主要な課題の一つです。しかし、私はバークシャーをよりヘッジとして、また多くの人がそうしているようにテック重視のポートフォリオのバランスを取る優れた手段と見なしています。市場が調整局面に入る—あるいはそれ以上の事態になる—とき、バークシャーは2008年のときと同じように、必要な弾薬をすべて備えています。これはゲイツ財団のポートフォリオにとっても重要な要素です。バークシャーは派手さはありませんし、高成長のハイテク株のような爆発的な上昇は期待できません。しかし、長期的な資産形成においては、時間をかけて確実に成果をもたらし、夜も安心して眠れる資産なのです。
ビル・ゲイツは、366億ドルのポートフォリオのほぼ30％をウォーレン・バフェットのお気に入りの株の1つに投資しています
ビル＆メリンダ・ゲイツ財団信託—世界中の慈善活動に資金を提供する投資手段—は、現在約366億ドルのポートフォリオを保有しています。信託全体のほぼ30％、約110億ドルが、歴史上最も著名な投資家の一人、ウォーレン・バフェットのお気に入りの銘柄に投資されています。
これは偶然ではありません。ゲイツとバフェットは30年以上の親しい友人であり、バフェットはテック大富豪にとって相談相手兼投資のメンターとしても機能してきました。バフェットは2006年からゲイツ財団に対して資産の大部分を寄付することを誓い、これは史上最大級の慈善寄付の一つです。
では、両者の巨額投資家がこれほど強い信念を持つ銘柄とは何でしょうか？
その銘柄：バークシャー・ハサウェイ
それはバークシャー・ハサウェイ（NYSE: BRK.B）（NYSE: BRK.A）です。バフェットが六十年にわたる投資活動の中で築き上げた巨大コングロマリットです。バークシャーの株式は、財団の最大の保有銘柄であり、マイクロソフトの持ち株の2倍以上の規模です。
展開
NYSE: BRKB
バークシャー・ハサウェイ
本日の変動
(0.15%) $0.75
現在の株価
$497.69
主要データポイント
時価総額
1.1兆ドル
本日の範囲
$492.00 - $498.25
52週範囲
$455.19 - $542.07
出来高
207K
平均出来高
4.8M
総利益率
24.85%
長年にわたり、バフェットは数百億ドルをバークシャーの自己株買いに投入してきました。2020年から2024年の間だけでも、70億ドル超の自社株を買い戻し、バフェットはしばしば株価が本質的価値を下回るときに買い戻しを賢明な資本の使い方とみなしてきました。
ただし、最近ではバークシャーは株式の買い戻しを行っていません。バフェットは株価が十分な割引率で取引されていないと判断しているのです。しかし、私の見解では、これは株式市場全体が高評価の水準で取引されていることとも関係しています。
多角的な事業
バークシャーは伝統的な意味での株式というよりも、むしろ多様な投資ファンドを企業の中に内包した形態です。バフェットの指導の下、同社は保険（GEICO）、鉄道（BNSF）、エネルギー（バークシャー・ハサウェイ・エナジー）、および数多くの製造・小売業を所有する巨大な企業群を築き上げました。
それに加え、バークシャーは何百億ドルにも及ぶ公開株式ポートフォリオを保有しており、アップル、アメリカン・エキスプレス、コカコーラなどの大手企業に対する主要な持ち株を持っています。
3820億ドルの戦闘準備金
そして現金です。最新の開示によると、バークシャーは記録的な3820億ドルの現金と短期国債を保有しています。このような流動性は過剰に思えるかもしれませんし、多くの人がそう主張しています。しかし、それは市場が売りに出たときに積極的に動き、大きな割引を狙える資金力を持っていることを意味します。
実際、過去にバークシャーはそうした動きを見せました。2007年から2009年の金融危機の後、バフェットはゴールドマン・サックスやバンク・オブ・アメリカといった主要金融機関にいくつかの重要な投資を行い、これらの企業の存続を支援するとともに、バークシャーに莫大なリターンをもたらしました。
わずか数年で、バークシャーはゴールドマン・サックスに投資した50億ドルから30億ドル以上の利益を得ました。バフェットが6年前に投資したバンク・オブ・アメリカのワラントを行使したとき、帳簿上の利益はなんと120億ドルに達しました。
もちろん、今後の最大の疑問は、バフェットの後に何が起こるかです。伝説的な投資家は引き続き取締役会長を務めていますが、2025年末にCEOを退任し、後任のグレッグ・エイベルにバトンタッチしました。
画像出典：ゲッティイメージズ。
この移行期間には調整が必要ですが、その大部分はすでに済んでいます。この変革は何年も前から進められており、エイベルはすでにバークシャーの舵を取っています。
エイベルはバークシャーのエネルギーと公益事業の運営に深い経験を持ち、同社の分散型構造—各子会社がほぼ自律的に運営されている—により、日常の運営は特定の一人に依存していません。バフェットはバークシャーを自分の死後も存続させるために築き上げており、市場もそれを信じているようです。
長期的な資産形成
弱気派は、近年のバークシャーのパフォーマンス低迷を指摘しますが、それは全くもって正当な意見です。これは株の主要な課題の一つです。しかし、私はバークシャーをよりヘッジとして、また多くの人がそうしているようにテック重視のポートフォリオのバランスを取る優れた手段と見なしています。市場が調整局面に入る—あるいはそれ以上の事態になる—とき、バークシャーは2008年のときと同じように、必要な弾薬をすべて備えています。
これはゲイツ財団のポートフォリオにとっても重要な要素です。バークシャーは派手さはありませんし、高成長のハイテク株のような爆発的な上昇は期待できません。しかし、長期的な資産形成においては、時間をかけて確実に成果をもたらし、夜も安心して眠れる資産なのです。