Що таке маржинальна торгівля? Повний гід по трьом способам торгівлі: спотова, ф'ючерсна та маржинальна

Багато початківців, які тільки починають торгівлю криптовалютами, стикаються з вибором між кількома способами торгівлі. Особливо важливо зрозуміти, що таке маржинальна торгівля, щоб побудувати оптимальну торгову стратегію. У цьому посібнику ми порівняємо три основні методи торгівлі на ринку криптовалют, детально розглянемо їхні характеристики, ризики та підходящі сценарії використання.

Основи для початківців: як працює маржинальна торгівля

Методи торгівлі криптовалютами можна умовно поділити на три великі категорії. Перший — спотова торгівля, яка є найпростішим способом володіння реальними активами. Другий — маржинальна торгівля, що передбачає позичання коштів у платформи для відкриття більшої позиції. Третій — ф’ючерси, які є похідними фінансовими інструментами, що дозволяють ставити на майбутню ціну активу.

Спотова торгівля: безпосереднє володіння криптовалютами

Спотова торгівля — це купівля реальних активів, таких як біткоїн або ефір, за поточною ринковою ціною з подальшим збереженням їх у своєму гаманці. Ви одразу отримуєте право власності на куплений актив, і він стає цілком вашим.

Основні характеристики спотової торгівлі:

• Миттєве отримання активу: купівля і одержання криптовалюти одночасно
• Повна власність: актив зберігається у вашому гаманці і може бути виведений у будь-який час
• Проста схема: без використання кредитного плеча, торгівля за власні кошти
• Обмежений ризик: збитки не перевищують вкладену суму

Тому спотова торгівля вважається найнадійнішим вибором для новачків. Однак її прибутковість залежить від зростання вартості активу.

Основні відмінності між спотовою, маржинальною та ф’ючерсною торгівлею

Маржинальна торгівля — це спосіб відкривати позиції, позичаючи кошти у платформи для збільшення обсягу торгівлі. Це дозволяє торгувати з більшою сумою, ніж є у вас на рахунку. Наприклад, маючи 10 USDT, за допомогою кредитного плеча 10x можна торгувати на 100 USDT.

Маржинальна торгівля: торгівля активами з використанням кредитного плеча

Ключовий аспект маржинальної торгівлі — це «кредитне плече». За допомогою позичання додаткових коштів платформа дозволяє здійснювати угоди з більшим обсягом, ніж ваші власні кошти. Однак ця зручність супроводжується відповідними ризиками.

Основні характеристики маржинальної торгівлі:

• Кредитне плече: можливість торгувати з обсягом, що в кілька разів перевищує ваші власні кошти (зазвичай до 10x)
• Застава: для отримання позики потрібен маржинальний внесок
• Власність на активи: активи купуються і зберігаються у вас, але з обов’язком повернення боргу
• Ризик примусової ліквідації: при досягненні рівня підтримки маржі (MMR) позиція автоматично закривається

Крім того, за маржинальною торгівлею стежать відсотки за позикою. Вони нараховуються щогодини і зберігаються протягом усього часу утримання позиції.

Ф’ючерси: ставки на ціну активу у майбутньому

Ф’ючерси — це контракти, що дозволяють купувати або продавати актив у майбутньому за заздалегідь визначеною ціною, не володіючи самим активом. Мета — отримати прибуток від коливань ціни.

Основні характеристики ф’ючерсів:

• Дата закінчення: зазвичай від 1 до 3 місяців
• Бессрочні контракти: існують і без дати закінчення
• Високе кредитне плече: від 25x до 125x (залежно від пар)
• Обидва напрямки: можливість заробляти як на зростанні, так і на падінні ціни
• Спекуляція і хеджування: використання для короткострокових спекуляцій або захисту існуючих позицій

Кредитне плече і ризики: як уникнути примусової ліквідації

Обидва інструменти — маржинальна торгівля і ф’ючерси — дозволяють використовувати кредитне плече для збільшення прибутку, але одночасно збільшують і потенційні збитки. Важливо розуміти ключові механізми.

Механізм примусової ліквідації

У маржинальній торгівлі, якщо рівень підтримки маржі (MMR) опуститься до 100%, позиція автоматично закривається (лосс-каут). Це захист для вашого депозиту, але означає, що ви зазнали збитків.

Наприклад, при купівлі біткоїна на 100 USDT з кредитним плечем 10x ви використовуєте 10 USDT власних коштів. При зниженні ціни всього на 1% позиція буде автоматично ліквідована. Чим вищий кредитне плече, тим менше коливання ціни потрібно для примусової ліквідації.

Різниця між початковим і підтримувальним маржевим внеском

• Початковий маржевий внесок (IM): сума, необхідна для відкриття позиції
• Підтримувальний маржевий внесок (MMR): мінімальна сума для утримання позиції

Якщо рівень підтримки маржі досягне 100%, позиція закриється автоматично. Тому потрібно швидко реагувати на несприятливі рухи ринку.

Вибір для початківців: як обрати між трьома способами торгівлі

Вибір залежить від ваших цілей, рівня ризику та впевненості у аналізі ринку.

Для початку найкраще зосередитися на спотовій торгівлі — вона найпростіша і безпечна. Після набуття досвіду можна поступово вивчати маржинальну торгівлю і ф’ючерси, дотримуючись правил управління ризиками. Важливо уникати імпульсивних рішень і ретельно планувати кожну операцію.

Управління ризиками: як безпечно використовувати маржинальну торгівлю

Маржинальна торгівля — потужний інструмент для диверсифікації портфеля, але вона вимагає відповідального підходу.

Три правила для початківців:

1. Починайте з малих сум: використовуйте низьке кредитне плече (2–3x), щоб набратися досвіду
2. Встановлюйте стоп-лоси: заздалегідь визначайте рівень обмеження збитків, щоб уникнути емоційних рішень
3. Обмежуйте розмір позиції: ризикуйте не більше 5% від загального капіталу, уникаючи надмірного кредитного плеча

Обидва інструменти — маржинальна торгівля і ф’ючерси — мають механізм примусової ліквідації, тому важливо враховувати волатильність ринку. Диверсифікація і ретельне управління ризиками допоможуть побудувати більш стабільну і довгострокову торгову стратегію.