Le marché canadien des métaux précieux secoué alors que le TSX chute de près de 3 % suite à un changement de leadership à la Fed

Le marché boursier canadien a connu de fortes turbulences vendredi, avec l’indice composite S&P/TSX chutant de 969,50 points, soit 2,94 %, pour s’établir à 32 046,63. La vente massive a été principalement déclenchée par un effondrement spectaculaire des prix des métaux précieux, qui a rippleé à travers le marché plus large et a particulièrement dévasté le secteur des matériaux. Cette baisse souligne la sensibilité du marché boursier canadien à la performance des métaux précieux, notamment compte tenu de l’exposition importante de l’industrie minière du pays. Pour les investisseurs axés sur les stratégies ETF métaux précieux au Canada, les mouvements de la journée ont offert un rappel brutal de la volatilité inhérente aux investissements liés aux matières premières.

Effondrement des prix des métaux précieux suite à la nomination de Warsh

Le catalyseur de la chute des métaux précieux est venu d’une annonce inattendue : le président américain Donald Trump a nommé l’ancien gouverneur de la Réserve fédérale Kevin Warsh pour succéder à Jerome Powell à la tête de la Fed. Warsh est largement considéré comme ayant une position plus hawkish sur l’inflation par rapport à Powell, avec une opposition notable aux politiques d’assouplissement quantitatif dans le passé. Cette position suggère que le marché anticipe un environnement de dollar américain potentiellement plus fort à l’avenir, ce qui exerce généralement une pression à la baisse sur les métaux précieux libellés en dollars.

L’impact sur les métaux précieux a été sévère. Les prix de l’or ont chuté d’environ 7 %, tandis que l’argent a subi une baisse encore plus importante, dépassant 18 %. Les analystes du marché ont attribué cette chute brutale en partie à la prise de bénéfices, étant donné que les deux métaux avaient connu une hausse historique au cours des semaines précédentes. Le marché des ETF métaux précieux au Canada a reflété ces mouvements de prix plus larges des matières premières, avec des sorties importantes alors que les investisseurs réévaluaient leurs positions.

Le secteur des matériaux subit le choc du correction du marché

L’indice des matériaux à capitalisation, qui pèse fortement sur les mines et explorations de métaux précieux, a connu une chute quasi-verticale, en baisse de près de 8 % dans la journée. La vente généralisée dans le secteur a été sans discrimination en termes de gravité. Les principaux producteurs et explorateurs de métaux précieux ont enregistré des pertes particulièrement importantes : New Gold, Aya Gold & Silver, Discovery Silver Corp., Silvercorp Metals, Torex Gold Resources, First Majestic Silver Corp, Alamos Gold, Endeavour Silver Corp, Centerra Gold, et Lundi Gold Inc. ont tous plongé entre 10 % et 13 %.

L’ampleur de la baisse dans le secteur des matériaux montre à quel point les marchés boursiers canadiens sont interconnectés avec les fondamentaux des métaux précieux. Les investisseurs exposés aux instruments ETF métaux précieux au Canada ou détenant des positions directes dans des sociétés minières ont subi des pertes substantielles alors que la réévaluation sectorielle se poursuivait.

Actions technologiques et pressions sur le marché plus large

Au-delà du secteur des matériaux, les actions technologiques ont également contribué à la baisse globale du marché. Dye & Durham a chuté de 10 %, tandis que Sylogist, Shopify et Bitfarms ont reculé respectivement de 5,4 %, 5 % et 3,3 %. La faiblesse supplémentaire du secteur technologique s’est manifestée dans Kinaxis, Computer Modelling, Coveo Solutions, Lightspeed Commerce, Tecsys, Celestica et Blackline Safety Corp, tous enregistrant des baisses significatives.

Les secteurs industriel, énergétique, de la consommation discrétionnaire et financier ont également connu des pertes importantes, indiquant que la vente s’étendait bien au-delà des matériaux et de la technologie. La nature généralisée de la baisse suggère que des facteurs systémiques — notamment la nomination de Warsh et ses implications pour la politique monétaire américaine — pesaient sur le sentiment des investisseurs dans plusieurs secteurs.

Nouvelles d’entreprises et données économiques

Les actions d’OR Royalties Inc. ont également été sous pression suite à un développement séparé : la société a annoncé la démission immédiate de William Murray John de son poste de directeur, ce qui a exercé une pression supplémentaire à la baisse sur l’action.

Sur le plan économique, Statistique Canada a publié des données préliminaires montrant que l’économie canadienne a progressé modestement de 0,1 % d’un mois à l’autre en décembre 2025. Cette croissance modérée, combinée à la turbulence sur le marché des métaux précieux et aux changements dans les attentes concernant la politique de la Réserve fédérale américaine, dessinait un tableau d’un environnement économique incertain que les investisseurs semblaient vouloir quitter vendredi.