Los futuros de maíz retroceden mientras el mercado prueba 26 de 30 resistencias

Los futuros de maíz retroceden el viernes, con contratos que caen entre 5 y 5½ centavos en los meses cercanos al mediodía. El panorama general de las materias primas está influyendo en el movimiento, ya que el índice del dólar se fortalece y el petróleo crudo se debilita. Mientras tanto, los mercados de granos muestran dinámicas interesantes, con un rendimiento de exportación que avanza significativamente por encima de las proyecciones oficiales. Este entorno mixto crea un escenario desafiante para la estabilización de precios a medida que se acerca el cierre de enero.

Debilidad de precios ante presión externa

El maíz en efectivo cercano ha caído 5 centavos a 3.90½ dólares, tras la venta generalizada en los contratos de futuros. El dólar más fuerte sigue pesando sobre las materias primas en general, mientras que los mercados energéticos añaden otra capa de presión a la baja. Esta combinación es típica cuando varias clases de activos se mueven de manera coordinada. Para los operadores, el desafío consiste en distinguir entre fuerzas estructurales del mercado y correcciones temporales a medida que el mes llega a su fin.

Rendimiento de exportación superando expectativas

Los compromisos de ventas de exportación han alcanzado 57.694 millones de toneladas métricas, un aumento sustancial del 33% en comparación con el mismo período del año pasado, posicionando al maíz por delante de los patrones estacionales históricos. El ritmo actual de ventas se sitúa en el 71% de la proyección de exportación del USDA para todo el año, lo cual es favorable en comparación con el promedio estacional del 67%. Este rendimiento superior indica una demanda internacional sostenida a pesar de las presiones de precios internas. El hecho de que las ventas hayan alcanzado 26 de las 30 ventanas de exportación proyectadas resalta cuán eficientemente avanza esta campaña de comercialización en relación con las previsiones iniciales del gobierno.

Acción de precios específica de los contratos

La curva a plazo refleja la debilidad general en todos los meses de contrato. Los contratos de marzo bajan 5 centavos a 4.25¾ dólares, mientras que los futuros de mayo han caído 5¼ centavos a 4.33¾ dólares. Los contratos de julio muestran una presión similar, cayendo 5¼ centavos y cerrando en 4.40½ dólares. Esta caída relativamente uniforme en toda la curva sugiere ajustes en la posición del mercado en lugar de cambios estructurales en los fundamentos de oferta y demanda. Los operadores que monitorean estos diferenciales de contratos deberían notar la consistencia de la presión de venta en diferentes períodos de entrega.