Les données d'inflation de décembre aux États-Unis viennent de sortir, avec un IPC de base en glissement annuel à 2,6 % et en variation mensuelle à seulement 0,2 %, tous deux inférieurs aux prévisions du marché (respectivement 2,7 % et 0,3 %). La différence numérique apparemment subtile a déclenché une réaction en chaîne sur les marchés d'actifs mondiaux.

Examinons d'abord la logique derrière ces chiffres. La forte correction des prix des voitures d'occasion et le ralentissement marqué de la croissance des loyers suffisent à compenser la pression à la hausse sur les prix des aliments et de l'énergie. Résultat : l'inflation recule doucement mais ne touche pas encore l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale. Cette situation de "baisse mais pas encore atteinte" offre au marché un espace d'imagination suffisant.

La réaction la plus immédiate du marché concerne la modification des anticipations de taux d'intérêt. La probabilité d'une baisse de taux en avril est passée de 38 % à 42 %, bien que cette hausse soit limitée, elle indique que le marché mise de plus en plus sur une politique monétaire accommodante. La majorité des institutions continuent de prévoir une baisse des taux en juin. Le rendement des obligations américaines a légèrement diminué, le dollar a d'abord chuté puis rebondi, tandis que les marchés actions semblent quelque peu faibles.

Pour les traders, il ne faut pas négliger les signaux envoyés par ce type de données. Un environnement de taux d'intérêt plus souple est généralement favorable aux actifs risqués. Concrètement : les actions de croissance et le secteur technologique pourraient attirer davantage d'attention, tandis que le secteur financier traditionnel pourrait être relativement sous pression. Les actifs cryptographiques, en tant que représentants d’actifs à haut risque, bénéficieront également de cette amélioration des anticipations de liquidité. Investir dans BTC et ETH à des points bas est une bonne stratégie, mais il est essentiel de fixer un stop-loss de 5 % pour gérer le risque.

N’oubliez pas la règle générale de gestion des risques : un plafond de position de 30 %, un stop-loss par position limité à 2 % du capital. Surveillez également les données non agricoles de janvier et l’évolution de l’IPC de février, ces deux jalons clés pourraient redéfinir les attentes du marché concernant le calendrier des baisses de taux.