La crisis geopolítica divide el mercado: la narrativa de Bitcoin como "oro digital" enfrenta una vez más una prueba severa

El mercado global se ha visto sacudido por la amenaza de Trump de imponer nuevas tarifas a ocho países europeos, lo que ha provocado un aumento en el precio del oro hasta alcanzar aproximadamente 4.670 dólares, un máximo histórico, mientras que el precio de Bitcoin cayó por debajo de 92.000 dólares en un momento dado.

Los datos de predicción de Polymarket muestran que la probabilidad de que Bitcoin alcance los 100.000 dólares antes de finales de enero cayó drásticamente del 72% al 27% aproximadamente, a partir del 15 de enero, lo que refleja un cambio significativo en el sentimiento del inversor.

Impacto geopolítico

Recientemente, los mercados financieros mundiales se han visto perturbados por una noticia de carácter geopolítico. Trump amenazó con aplicar tarifas adicionales a Dinamarca, Noruega, Suecia y otros ocho países europeos, una medida que apunta directamente a la larga disputa de soberanía sobre Groenlandia entre Estados Unidos y Europa.

Trump anunció planes para aplicar un arancel del 10% a los productos importados de estos países a partir del 1 de febrero de 2026, y afirmó que si no se llegaba a un acuerdo para que Estados Unidos “compre Groenlandia en su totalidad”, la tasa aumentaría al 25% el 1 de junio.

La reacción en Europa fue rápida y decidida. Los ocho países amenazados emitieron una declaración conjunta condenando la medida, calificándola de “dañina para las relaciones transatlánticas y con riesgo de caer en un ciclo vicioso peligroso”. La Unión Europea también comenzó a considerar medidas de represalia, incluyendo la reimposición de aranceles a productos estadounidenses por valor de 93.000 millones de euros, e incluso la posible activación de su herramienta de contra-coerción. Esta herramienta limitaría el acceso de empresas estadounidenses a los mercados públicos de contratación, oportunidades de inversión y servicios financieros en la UE.

Reacción de refugio en el mercado

El aumento de la tensión geopolítica provocó una reacción en cadena en los mercados financieros. En este entorno, las características de refugio de diferentes activos fueron puestas a prueba, y también se cuestionó la narrativa de Bitcoin como “oro digital”.

El precio del oro se comportó completamente en línea con las expectativas de un activo de refugio tradicional, atrayendo capital en tiempos de incertidumbre. En contraste, el precio de Bitcoin cayó en respuesta. Los datos del mercado muestran que Bitcoin cayó por debajo de los 92.000 dólares en un momento, mientras que el oro alcanzó un nuevo máximo histórico. Esta divergencia desafía la narrativa de Bitcoin como “oro digital”. Peter Schiff, defensor del oro, afirmó sin rodeos que si Bitcoin no puede igualar las ganancias del oro, su narrativa como “oro digital” se verá debilitada. Este evento de mercado parece estar confirmando esa opinión.

Cambio en la narrativa y expectativas de precios

Cuando aumentan los riesgos políticos globales, Bitcoin no ha mostrado las características típicas de un activo de refugio, sino que ha caído junto con los activos de riesgo. Este comportamiento lleva a reconsiderar la posición de Bitcoin como “oro digital”. Los datos del mercado de predicción ofrecen una ventana para observar el sentimiento del mercado. La probabilidad de que Bitcoin alcance los 100.000 dólares antes de finales de enero cayó significativamente, reflejando no solo la decepción con el rendimiento reciente, sino también una disminución en la confianza en su función de refugio macroeconómico.

Las expectativas de volatilidad y el comportamiento del precio de Bitcoin se corroboran mutuamente. El oro muestra características clásicas de activo de refugio, mientras que Bitcoin se encuentra en una fase de debilidad, lo que vuelve a poner en duda la narrativa de “oro digital”. Es importante señalar que, aunque la propiedad de refugio a corto plazo de Bitcoin se ve desafiada, los datos del mercado de predicción de Polymarket muestran que los operadores aún tienen un 59% de expectativa de que Bitcoin superará al oro en todo 2026.

Perspectiva desde los datos del mercado Gate

Desde los datos de precios, se observa que Bitcoin muestra cierta resiliencia tras el impacto geopolítico, aunque cayó un 2.55% en 24 horas, en los últimos 7 días aún mantiene un aumento del 1.30%. Esto indica que el mercado se está recuperando gradualmente tras el shock a corto plazo. Los datos de Gate muestran que la capitalización de Bitcoin sigue siendo de 1,84 billones de dólares, con una cuota de mercado del 56.42%, reflejando que su posición dominante en el sector de las criptomonedas permanece sólida, aunque la cuestión de su carácter de refugio sigue siendo un desafío central para el mercado.

Análisis profundo: redefiniendo las propiedades del activo

Este evento de mercado ofrece un experimento natural único, demostrando las diferentes respuestas de varias clases de activos ante eventos de riesgo.

El análisis del mercado en general considera que la reciente actuación de Bitcoin se asemeja más a un activo de riesgo que a un activo de refugio. La razón detrás de esto es compleja: el precio de Bitcoin sigue siendo altamente dependiente de la liquidez del sistema dólar y de la estabilidad del mercado financiero estadounidense. Aunque Bitcoin ha promovido constantemente sus características de “descentralización” y “globalidad”, cuando Estados Unidos entra en conflicto fundamental con sus aliados tradicionales, la naturaleza de Bitcoin como “activo estadounidense” queda al descubierto, y su atractivo disminuye.

Un fenómeno notable es que las direcciones de ballenas con más de 10,000 BTC han estado vendiendo en medio de la reciente volatilidad, mientras que los poseedores medianos con entre 10 y 1,000 BTC han estado acumulando, proporcionando cierta estabilidad al mercado. Esta diferenciación puede indicar que distintos tipos de inversores tienen diferentes juicios y estrategias respecto al mercado.

Opiniones de instituciones y perspectivas de mercado

Los analistas del mercado tienen interpretaciones diversas sobre la situación actual. El analista senior Samer Hasn señala que la tendencia bajista de Bitcoin está impulsada tanto por la toma de ganancias como por un cambio hacia la evitación del riesgo. Explica que los operadores están asimilando los riesgos políticos en EE. UU. y la escalada repentina de las tensiones geopolíticas y comerciales.

Por otro lado, el análisis de CoinShares ofrece una perspectiva más macroeconómica. En un escenario de recesión, si la Reserva Federal adopta políticas de estímulo agresivas, Bitcoin podría superar los 170.000 dólares. En cambio, en un escenario de estanflación, el precio de Bitcoin podría caer entre 70.000 y 100.000 dólares. Estos análisis de escenarios resaltan la profunda influencia de la economía macro en el precio de Bitcoin.

El movimiento de fondos institucionales también es relevante. Según el informe de Grayscale, los activos bajo gestión de fondos ETF de Bitcoin en EE. UU. aumentaron un 45% a finales de 2025, alcanzando los 103.000 millones de dólares. Esto indica que, a pesar de los desafíos a corto plazo, la adopción institucional de Bitcoin continúa avanzando de manera constante, lo que podría sustentar su precio a largo plazo.

El precio de Bitcoin retrocede en medio de la crisis geopolítica, mientras que el precio del oro alcanza máximos históricos. La disputa por Groenlandia ha provocado una volatilidad en el mercado que ya se está calmando, pero el precio de Bitcoin sigue rondando los 92.653 dólares. Las predicciones en la plataforma Polymarket muestran que la confianza del mercado en que Bitcoin alcance los 100.000 dólares en el corto plazo ha caído del 72%. Con la evolución de la situación del comercio global, el monto total de contratos de criptomonedas liquidado en toda la red ha alcanzado los 684 millones de dólares, y casi 240.000 personas han sido forzadas a cerrar posiciones en medio de esta turbulencia.