Muchas personas piensan que la prosperidad del mundo de las criptomonedas proviene de la innovación tecnológica y los ideales de descentralización, pero en realidad no es así. La verdad está arraigada en la situación actual del ecosistema de deuda doméstico: las personas atrapadas por las deudas están convirtiéndose en los participantes más activos de este mercado.

El primer trimestre del año pasado, la tasa de apalancamiento de los residentes nacionales alcanzó el 61.5%, manteniéndose en una zona de alto riesgo durante cuatro años consecutivos. En otras palabras, una de cada dos personas está endeudada. Esto no es un juego de datos: para los deudores, significa recibir mensajes de cobro a diario, intereses que nunca terminan de pagarse, y la desesperación de ver cómo se les deducen fondos en cuanto reciben su salario.

¿El ingreso laboral basta solo para pagar los intereses? Entonces es un camino sin salida. En ese momento, las expresiones en el mundo de las criptomonedas como "duplicar en corto plazo" o "enriquecerse cien veces" se convierten en un salvavidas. Las personas sin otra opción solo pueden apostar todo en activos de alta volatilidad.

Al observar la composición real de los inversores en el mundo de las criptomonedas, se entiende claramente. En el rango de 25 a 45 años, los deudores representan el 73.6%. Entre ellos, los de 25 a 40 años alcanzan un 83.2%, exactamente el grupo principal que realiza operaciones con contratos. Su tasa de endeudamiento casi duplica la media nacional.

Especialmente los nacidos en los 90: una tasa de endeudamiento del 78.3%, con una deuda promedio de 121,000 yuanes. Hipotecas, préstamos de consumo (muchos con tasas anuales superiores al 18%), toda esta presión acumulada es insoportable. Cuando el salario llega, ya se ha deducido, y realmente no hay salida, solo queda poner la esperanza en la alta volatilidad del mercado de criptomonedas—aunque sepan que los contratos pueden explotar, todavía esperan que un aumento repentino pueda cancelar toda la deuda.

¿Y qué hay detrás de estos números? 1.2 millones de personas con tarjetas de crédito en mora, con una deuda promedio de 52,000 yuanes, y un interés anual del 18% que consume la mitad del salario. Los préstamos en línea en mora aumentaron un 50%, 42.7 millones de personas atrapadas en el ciclo de préstamos, con tasas de interés del 24% al 36% que simplemente no pueden pagar. El 85.3% de las familias endeudadas tienen hipotecas, y en las ciudades de primer nivel, el pago mensual de la hipoteca supera el 50% de los ingresos—cualquier pequeña fluctuación en los ingresos obliga a dejar de pagar, por lo que el mundo de las criptomonedas se convierte en la última tabla de salvación.

El problema es que, en realidad, esa tabla de salvación no puede salvar a nadie. Los datos del Banco Central son duros: el 78% de las personas que intentan pagar sus deudas mediante trading de criptomonedas terminan endeudándose aún más. Solo el 9% logra pagar sus deudas en tres años. Pero los deudores no tienen otra salida: si pierden, quieren recuperar lo perdido; si explotan, toman préstamos en línea con altos intereses para volver a apostar, cada vez más endeudados y atrapados en el ciclo.

¿Esos apalancamientos de 100 veces? Parecen una forma rápida de revertir la situación, pero en realidad, los grandes jugadores ya te han visto claramente. Saben que mañana tienes que pagar un préstamo en línea, y el mes que viene, la hipoteca, por eso, en los momentos en que más los necesitas, hacen que caigan los precios. Cuando el mercado cae un 5%, los que necesitan pagar empiezan a vender en pánico. Cuando cae un 10%, muchos explotan y pierden todo. Luego, esperan a que vuelvas a pedir un préstamo de alto interés para volver a apostar—y así se llevan a esos "pequeños inversores desesperados por pagar sus deudas".

El mundo de las criptomonedas no es una plaza de revolución tecnológica, sino una mesa de juego construida sobre deudas. Detrás de su auge, está la desesperación de más de 600 millones de deudores y un mecanismo cuidadosamente diseñado por los grandes jugadores para recolectar sus ganancias.