El inicio de 2026 dará paso a un periodo de concentración intensiva de datos macro. El ritmo del mercado esta semana es bastante ajustado, empezando por los datos del PMI chino y estadounidense del lunes, pasando por los datos de empleo de ADP el miércoles como punto de partida, y después hasta el IPC y el IPP de China publicados el mismo día que los datos de nóminas no agrícolas de EE. UU. el viernes; esta es una superposición típica de eventos macroeconómicos y también se ha convertido en una ventana clave de observación para la formación de expectativas de recortes de tipos de interés en la primera mitad del año.

El mercado generalmente cree que si los datos de inflación continúan cayendo y el crecimiento del empleo se ralentiza, las expectativas de los bancos centrales de todo el mundo se fortalecerán aún más, y el entorno de liquidez podría dar paso a una nueva ronda de ciclos de flexibilización. ¿Qué significa esto para el mercado cripto? Los datos históricos muestran que cuando aumenta la incertidumbre macroeconómica y las expectativas de política cambian a un relajamiento, los fondos suelen buscar dos tipos de salidas de refugio seguro: una es el valor de asignación a largo plazo de Bitcoin como "oro digital"; La segunda son los activos emocionales representados por las meme coins con un fuerte consenso comunitario.

A juzgar por el último ciclo del mercado, las principales meme coins como PEPE, DOGE, SHIB y otras mostraron una fortaleza relativa significativa durante la fase de mejoras en las expectativas de liquidez. La actual ruptura de posiciones clave del precio de PEPE, el DOGE en fase de acumulación y la expansión gradual de las aplicaciones del ecosistema SHIB sugieren que el sentimiento del mercado se está recentrando en los "activos de consenso". Si los datos de esta semana realmente confirman que el ciclo de recortes de tipos de interés comenzará pronto, el sector de las monedas meme podría dar paso a un nuevo auge en la participación.

Sin embargo, también hay que prestar toda la atención al nivel de riesgo. Primero, si los datos de nóminas no agrícolas son más sólidos de lo esperado y el mercado laboral sigue siendo resiliente, las expectativas de recortes de tipos de interés pueden verse frustradas, y los activos de alto riesgo, especialmente las monedas meme, sufrirán la mayor parte de la presión de ajuste. En segundo lugar, los cambios geopolíticos (como ajustes en las relaciones comerciales regionales) podrían interrumpir los flujos de capital regionales durante la semana, creando aún más incertidumbre. Tercero, las meme coins siguen siendo activos altamente volátiles por naturaleza, y una rápida inversión del sentimiento del grupo puede provocar fuertes fluctuaciones.

En cuanto a la configuración real, se recomienda adoptar una idea en capas en lugar de una inyección de un solo punto. Una mayor proporción de posiciones puede asignarse a activos con suficiente liquidez y una base sólida de consenso, como Bitcoin o Ethereum, como una "piedra de lastre" para estabilizar el riesgo global de posición. La otra parte de la posición puede participar en superar niveles técnicos clave o activos relacionados con eventos catalizados, pero debe adherirse a la disciplina de stop-loss; especialmente durante periodos intensivos en eventos macro, es más crítico mantener una gestión de riesgos flexible que apostar por una sola dirección.

Esta semana será un momento importante para verificar las expectativas de liquidez para 2026. ¿Cuál es su juicio sobre este ciclo de datos? ¿Provocarán los datos expectativas de recortes de tipos de interés como espera el mercado, o existe la posibilidad de que un evento cisne negro rompa las expectativas actuales? Bienvenidos a compartir tus opiniones en el área de comentarios, y revisaremos la tendencia real en una semana.