El precio actual está atrapado en los 132 dólares, con ambas partes acumulando cerca de 4 mil millones de dólares en posiciones apalancadas, la situación parece un barril de pólvora listo para explotar en cualquier momento. Un pequeño movimiento puede desencadenar una reacción en cadena.

Los datos son duros. Si el mercado sube un 10% y alcanza los 145 dólares, 2.17 mil millones de dólares en posiciones cortas enfrentan liquidaciones; por otro lado, si cae un 10% hasta los 119 dólares, 1.83 mil millones de dólares en posiciones largas se ven obligadas a salir. Esto no es una coincidencia, sino una señal de que el mercado está atrapado aquí — nadie quiere ceder primero, así que todos abren un apalancamiento muy alto, esperando a ver cómo el otro se hunde.

Este estancamiento en realidad es lo más peligroso. Solo hace falta que una de las partes comience a liquidar en masa, y el precio se acelerará en esa dirección como un dominó que cae, con una volatilidad extremadamente peligrosa. Hace dos años, durante una gran caída del mercado, las posiciones se evaporaron en dos días por 70 mil millones de dólares, aunque cada vez con diferentes magnitudes, la lógica subyacente es la misma.

Para los inversores comunes, ¿cómo sobrevivir y salir en esta etapa?

No seas terco. No pienses que puedes predecir la dirección del mercado, abrir un alto apalancamiento es como apostar. El primer paso es reducir el apalancamiento, una "inyección" en el mercado puede hacer que tus stops se activen en un instante, y mantener una posición ligera al menos te permitirá seguir jugando.

El segundo paso, enfoca tu atención en dos niveles clave: los 145 dólares arriba y los 119 dólares abajo. Puedes colocar órdenes en esas zonas para intentar ganar, pero no las tomes como una estrategia infalible. Lo más importante es que tu posición tenga un stop-loss, esto no es opcional, sino una medida de protección para la vida.