L'écart dans le trading : concept fondamental et son impact sur vos opérations

Qu’est-ce que le spread en trading et pourquoi est-il crucial de le comprendre

Le spread représente la différence fondamentale entre le prix de vente (Bid) et le prix d’achat (Ask) dans toute opération de marché. Il s’agit de l’un des concepts les plus importants que tout trader doit maîtriser, car il influence directement la rentabilité de chaque position que vous ouvrez.

Contrairement aux commissions explicites facturées par les banques traditionnelles, les courtiers en ligne utilisent les spreads comme mécanisme implicite de rémunération. Lorsque vous exécutez un ordre, le coût des services de la plateforme est déjà intégré dans cette différence de prix. Comprendre leur fonctionnement n’est pas optionnel, mais une nécessité pour quiconque souhaite trader sur le forex ou les CFD avec discernement.

Types de spreads que vous rencontrerez sur le marché

Dans votre activité de trader, vous rencontrerez deux modalités distinctes :

Spreads flottants : ceux-ci varient en permanence en fonction des conditions du marché. Ils s’ajustent à la volatilité, la liquidité et le volume de négociation à chaque instant. L’avantage est qu’ils reflètent la réalité du marché en temps réel, permettant aux plateformes d’offrir les meilleures conditions disponibles à chaque instant.

Spreads fixes : maintiennent la même fourchette de prix de façon constante, indépendamment des fluctuations du marché. Cependant, lors de périodes de volatilité extrême ou de manque de liquidité, ces spreads fixes peuvent s’élargir considérablement, perdant ainsi leur stabilité apparente.

La majorité des plateformes modernes utilisent des spreads flottants, notamment lors du trading de CFD, car la technologie actuelle permet de connaître instantanément toutes les variables du marché et d’ajuster les tarifs de façon optimale.

Comment calculer le spread : l’opération la plus simple

Le calcul est direct et ne nécessite pas de formules complexes. Il suffit de soustraire le prix Bid du prix Ask, et vous obtiendrez le spread.

Pour l’illustrer avec un exemple pratique en forex : si vous constatez que la paire EUR/USD cote avec un Bid de 1,05656 et un Ask de 1,05669, alors :

1,05669 – 1,05656 = 0,00013

En termes de pips (l’unité minimale en forex qui correspond à quatre décimales), ce spread serait de 1,3 pips.

Lorsque nous opérons avec des actions ou d’autres actifs où les mouvements se mesurent en unités plus grandes, nous utilisons le terme “tick” au lieu de pip. Par exemple, si une action cote avec un Bid de 329,61 USD et un Ask de 330,33 USD :

330,33 – 329,61 = 0,72

Ce spread équivaudrait à 72 ticks ou 72 centimes de dollar.

Impact direct des spreads sur votre rentabilité

Le spread agit comme un coût implicite qui réduit directement votre potentiel de gain. Plus cette différence est grande, moins vous retirez de bénéfice de chaque opération réussie. À l’inverse, accéder à des spreads serrés peut considérablement améliorer vos résultats finaux.

Plusieurs aspects clés doivent être pris en compte :

• Un spread élevé nécessite que le marché évolue davantage en votre faveur avant de commencer à générer des gains réels
• Différentes plateformes appliquent des spreads variés pour les mêmes actifs, il est donc essentiel de faire une comparaison préalable
• Certains courtiers proposent des spreads faibles mais compensent par des commissions cachées sur les dépôts, retraits, changements de devises ou frais de maintenance
• Le spread ne doit pas être évalué isolément, mais comme partie intégrante de la structure globale des coûts

Facteurs déterminant l’amplitude des spreads

Les spreads ne sont ni fixes ni arbitraires. Plusieurs variables du marché influencent leur ampleur :

Volatilité de l’actif : plus un instrument est volatile, plus son spread sera large. Les cryptomonnaies et petites actions présentent des fourchettes étendues précisément en raison de leurs fluctuations extrêmes. En revanche, le marché monétaire traditionnel, où les mouvements sont plus prévisibles, offre des spreads plus serrés.

Liquidité disponible : lorsqu’un actif possède une profondeur de marché importante et des volumes élevés, les spreads se contractent. Une paire comme EUR/USD, négociée en continu pour des milliards de dollars, aura des spreads beaucoup plus faibles qu’une paire exotique comme NZD/CAD. De même, les actions de grandes entreprises avec des volumes quotidiens importants afficheront des spreads inférieurs à ceux de petites sociétés.

Événements ou actualités impactantes : lorsqu’il se produit des événements inattendus de importance (conflits géopolitiques, crises économiques, invasions militaires), les spreads s’élargissent temporairement. Historiquement, lorsque la Russie a envahi l’Ukraine, les spreads des paires incluant le rouble ont augmenté de façon spectaculaire en raison de l’incertitude.

Spreads en forex versus spreads sur les marchés boursiers

La nature de chaque marché détermine comment nous mesurons les spreads. En forex, nous utilisons des pips car les prix sont cotés avec jusqu’à quatre décimales. En actions, où les prix s’expriment en unités entières ou deux décimales, le terme pertinent est “tick”.

Cette distinction est importante pour interpréter correctement le coût réel que vous assumez. Un spread qui semble faible en chiffres absolus peut être significatif en termes relatifs, selon le marché.

Stratégies spécifiques avec les spreads : options financières

Bien que pour l’achat ou la vente simple de CFD, le spread ne soit qu’un coût à minimiser, dans le trading d’options financières, il existe des stratégies qui exploitent délibérément les différences entre prix.

Les stratégies de spread en options se classent en :

Spreads verticaux : achat et vente d’options (calls ou puts) qui partagent la même date d’échéance mais ont des prix d’exercice différents. Cela réduit le coût initial de la stratégie tout en limitant les gains potentiels.

Spreads horizontaux : les options ont le même prix d’exercice mais des dates d’échéance différentes, permettant de capitaliser sur les changements de la volatilité implicite.

Spreads diagonaux : varient à la fois le prix d’exercice et la date d’échéance, combinant les avantages des deux stratégies précédentes.

Ces techniques ne fonctionnent qu’avec des options financières, pas avec des CFD ordinaires, car elles exploitent la structure temporelle et de prix d’exercice que possèdent les options.

Optimisation : choisir la bonne approche pour minimiser les coûts

Il n’existe pas de réponse unique sur ce qu’est un “spread acceptable”, car cela dépend de votre style de trading. Un investisseur à long terme peut tolérer des spreads plus larges car son horizon temporel est plus long, tandis qu’un scalpeur (opérateur à très court terme) a besoin de spreads très serrés pour être rentable.

Ce qui compte, c’est d’évaluer globalement : ne cherchez pas seulement la plateforme avec le spread le plus bas, mais celle qui combine des spreads compétitifs avec une régulation solide, des outils de trading efficaces, un service client réactif et une structure de commissions transparente sans surprises.

Certaines plateformes adoptent des modèles économiques plus innovants leur permettant de réduire considérablement les spreads sans sacrifier la qualité. Renseignez-vous directement auprès de chaque broker pour comprendre précisément ce que vous paierez, en évitant les promotions trompeuses qui dissimulent des commissions derrière d’autres noms.

Conclusion : le spread comme variable fondamentale de rentabilité

Le spread en trading n’est pas un détail mineur, mais une variable essentielle qui conditionne votre succès. En maîtrisant son calcul, en comprenant ce qui le détermine et en évaluant soigneusement ce que facturent différentes plateformes, vous serez en position de prendre des décisions éclairées.

La différence entre trader avec des spreads serrés ou larges peut faire la distinction entre des rendements positifs et des pertes accumulées au fil du temps. C’est pourquoi consacrer du temps à comprendre “qu’est-ce que le spread en trading” et comment il influence vos opérations est l’un des apprentissages les plus précieux pour tout trader sérieux.