A medida que se publica la política de la Reserva Federal en la madrugada, el chat del mundo cripto se vuelve un caos absoluto—alertas de colapso, liquidaciones y huida, miedo extremo, estas palabras aparecen sin parar en la pantalla. Parece realmente aterrador, pero quiero compartir con ustedes una conclusión contraintuitiva: el miedo más extremo del mercado suele ser una señal de que la oportunidad está cerca. Aunque el panorama macroeconómico es sombrío, si te atreves a mirar los datos en la cadena, descubrirás que en el interior del mundo cripto ya se han lanzado dos señales fuertes—dominar estos dos puntos te permitirá, en lugar de huir con pérdidas, aprovechar la situación. Por supuesto, también hay que estar atento a dos posibles riesgos de cisne negro, de lo contrario, podrías estar comprando en el punto medio de la subida.

Primero, la primera señal. En los últimos 30 días, las pérdidas acumuladas de los inversores a corto plazo han superado los 4.5 mil millones de dólares, un nivel de pérdida que solo se ha visto en el fondo del colapso del arbitraje del yen en 2024. Tengo una regla de hierro tras tantos años en la industria: cuando los pequeños inversores a corto plazo pierden tanto que tienen que vender en pánico, el fondo de mercado está prácticamente a la vista. Ahora, una gran cantidad de fondos a corto plazo ya han salido sin poder, la presión de venta se ha liberado casi por completo, lo cual en realidad es una buena señal.

La segunda señal es aún más interesante. Bitcoin está siendo acumulado de forma frenética. El saldo de BTC en los exchanges ha caído en picado, y ahora ha bajado de 2.6 millones de monedas, alcanzando el nivel más bajo desde 2018. ¿Qué refleja esto? Los inversores a largo plazo están actuando, sacando Bitcoin de los exchanges para almacenarlo a largo plazo, sin interés en participar en las fluctuaciones de corto plazo—esto está acumulando energía para la próxima recuperación. Imaginen que, a medida que disminuye la cantidad de Bitcoin en circulación y la participación se concentra en los inversores a largo plazo, cualquier entrada de liquidez puede impulsar fácilmente el precio. Esta estructura de mercado favorece las subidas posteriores.