Le moment d'or de l'énergie nucléaire : pourquoi l'argent intelligent choisit ces actions en 2025

Le secteur de l’énergie nucléaire connaît une croissance sans précédent. Avec l’administration Trump favorisant une expansion agressive de la capacité, les centres de données IA exigeant d’importantes sources d’énergie fiables, et la transition énergétique mondiale qui s’accélère, les conditions n’ont jamais été aussi favorables pour les investissements nucléaires.

La stratégie du géant : pourquoi Constellation Energy domine

Constellation Energy (NASDAQ : CEG) se distingue comme le leader incontesté parmi les entreprises nucléaires opérant dans cet environnement de boom. Depuis sa scission en 2022 d’avec Exelon, l’entreprise s’est positionnée comme le principal producteur d’énergie sans carbone des États-Unis, contrôlant la plus grande flotte nucléaire du pays.

L’élan est indéniable. Constellation Energy acquiert Calpine dans le cadre d’une transaction de 16,4 milliards de dollars — dont 12,7 milliards de dette — ce qui doublera presque sa capacité de production à 60 GW. Cette expansion vise directement les marchés de l’infrastructure IA en forte croissance, notamment au Texas.

Ce qui valide vraiment la thèse nucléaire, c’est le flux de transactions. Constellation a signé son plus grand contrat d’achat d’électricité jamais réalisé avec Microsoft, s’engageant sur un contrat d’approvisionnement de 20 ans. La société redémarre l’unité 1 de Three Mile Island (rebaptisée Crane Clean Energy Center), spécifiquement pour alimenter les centres de données de Microsoft. En juin, un autre PPA de 20 ans a été conclu avec Meta Platforms.

Au-delà de la croissance, Constellation Energy redistribue de l’argent aux actionnaires via des dividendes réguliers (y compris une augmentation de 10 % cette année) et des rachats d’actions agressifs.

L’approche diversifiée : l’énergie nucléaire via une perspective ETF

Pour les investisseurs souhaitant une exposition plus large sans tout miser sur une seule action, le VanEck Uranium and Nuclear ETF (NYSEMKT : NLR) offre un accès systématique à l’ensemble de l’écosystème nucléaire. Fin 2025, le fonds détenait 28 positions couvrant les mineurs d’uranium, les développeurs de réacteurs, les utilities et les fournisseurs de composants.

Les principales participations révèlent la diversité du secteur :

• Oklo (8,63 %) : Technologie de petits réacteurs modulaires
• Constellation Energy (7,4 %) : Production d’énergie nucléaire
• Cameco (6,92 %) : Combustible et services liés à l’uranium
• Centrus Energy (6,57 %) : Capacité d’enrichissement de l’uranium
• BWX Technologies (6 %) : Composants nucléaires pour la marine

L’exposition à l’indice mondial du ETF couvre des entreprises nucléaires en Australie, au Canada, au Kazakhstan, en Chine et au Royaume-Uni — pas seulement des noms cotés aux États-Unis. Avec un ratio de dépenses net de 0,56 % et un rendement SEC sur 30 jours de 0,86 %, le fonds offre une manière efficace de participer à l’expansion de l’énergie nucléaire.

Construire votre position dans le nucléaire

Le choix stratégique dépend de votre appétit pour le risque. Les investisseurs en quête de croissance pure se tournent vers Constellation Energy — une stratégie directe sur la consolidation du secteur et la demande en puissance IA. Les investisseurs plus prudents peuvent diviser leur exposition : des positions principales dans l’action Constellation Energy, complétées par des investissements dans le ETF VanEck Nuclear pour la diversification sectorielle.

Dans tous les cas, la thèse de l’énergie nucléaire reste convaincante. Que ce soit par des entreprises nucléaires individuelles ou par une approche basée sur un fonds large, la fenêtre pour participer à cette mise à niveau structurelle semble grande ouverte.