Las mejores empresas de paneles solares para invertir: Una guía completa para 2024

El panorama de inversión en energías renovables ha experimentado cambios drásticos, con empresas de paneles solares captando la atención de los inversores antes de decepcionar en ciclos recientes. Aunque el sector de vehículos eléctricos ha alcanzado un impulso generalizado, las empresas de energía solar — y el sector renovable en general — permanecen en una fase inicial de adopción donde un crecimiento explosivo no está garantizado. Sin embargo, para inversores disciplinados dispuestos a navegar la volatilidad, las acciones solares podrían ofrecer una creación de riqueza significativa a largo plazo.

Una consideración crítica a corto plazo: la próxima administración de Trump podría implementar políticas que ralenticen el crecimiento de la industria solar, desplazando estas inversiones hacia estrategias a varios años en lugar de operaciones a corto plazo. A pesar de este viento en contra, aquí hay un análisis de 10 empresas de paneles solares convincentes en las que invertir y que merecen consideración en la cartera.

El entorno actual del mercado para las acciones solares

El sector solar atrae a inversores que buscan exposición a la transición hacia la energía verde, pero presenta desafíos distintivos. A diferencia de industrias maduras con flujos de caja predecibles, muchas empresas solares siguen siendo no rentables o generan ganancias inconsistentes. Las tensiones geopolíticas, especialmente las relacionadas con China y las políticas arancelarias, añaden otra capa de complejidad. La industria también experimenta dinámicas de “dinero caliente” — entradas rápidas seguidas de retiradas abruptas — que amplifican la volatilidad de los precios.

10 empresas de paneles solares que vale la pena considerar

1. First Solar Inc. (FSLR)

First Solar se distingue por rechazar la tecnología dependiente de polisilicio, empleando en su lugar paneles de cadmio-telururo producidos principalmente en instalaciones en EE. UU. Esta estrategia de fabricación protegió a la compañía de las interrupciones en la cadena de suministro durante la pandemia que afectaron a sus competidores y la posicionó favorablemente frente a preocupaciones relacionadas con China.

Las cifras cuentan una historia convincente: retornos a cinco años del 261.03%, ganancias a tres años del 85.52% y una ganancia del 11.38% en 2024. El sentimiento de los analistas sigue siendo constructivo, con objetivos de precio aproximadamente un 41% por encima de las valoraciones actuales.

2. Enphase Energy Inc. (ENPH)

Enphase Energy ofrece soluciones solares residenciales integrales, combinando generación, almacenamiento y gestión en una sola plataforma. La compañía ha atravesado ciclos de auge y caída significativos, logrando un retorno a cinco años del 231.17% frente al 88.01% del S&P 500, aunque su rendimiento reciente se deterioró notablemente con retornos a tres años de -75.78% y caídas en un año de -33.63%.

Los analistas de MarketBeat asignan una calificación de “mantener” con un objetivo de precio a 12 meses de $102.09. Las valoraciones actuales podrían representar un punto de entrada atractivo para los creyentes contrarian a largo plazo.

3. Sunrun Inc. (RUN)

Como el instalador residencial solar dominante en EE. UU., Sunrun capturó cuota adicional de mercado mediante su adquisición de Vivint en 2020, consolidando su posición número 1. El modelo de negocio de la compañía enfatiza el arrendamiento de paneles en lugar de ventas directas, creando flujos de ingresos recurrentes.

Las acciones han decepcionado recientemente, con una caída del 14.01% en un año y del 30.51% en cinco años, con caídas en lo que va de año de hasta el 48.88%. Sin embargo, 17 de 27 analistas califican las acciones como “compra fuerte” o “compra”, proyectando retornos potenciales del 94% en los próximos 12 meses.

4. SolarEdge Technologies Inc. (SEDG)

El almacenamiento de energía representa uno de los desafíos más persistentes del solar, y SolarEdge Technologies aborda directamente esta brecha mediante la integración de baterías junto con servicios solares tradicionales. Desafortunadamente, la ejecución ha fallado dramáticamente — las acciones cayeron un 88% en 2024 y un 86% en el último año tras resultados decepcionantes del Q3 2024.

A pesar de la carnicería, el presidente independiente compró acciones por valor de $1.1 millones a niveles aproximadamente $3 por encima de los niveles actuales, señalando convicción interna. El objetivo de precio de consenso a 12 meses de $18.51 sugiere un potencial de subida del 78% si se materializan los cambios operativos.

5. Canadian Solar Inc. (CSIQ)

Canadian Solar Inc. fabrica paneles solares para proyectos a escala de servicios públicos, con ingresos de $7.61 mil millones en FY2023 y beneficio neto de $274 millones ($3.87 por acción). La acción ha retrocedido un 57% en lo que va de 2024, mientras que los analistas mantienen un objetivo de precio de $19.55, reflejando expectativas de recuperación modesta.

6. Array Technologies Inc. (ARRY)

Array Technologies se diferencia por su tecnología patentada de seguimiento solar que orienta dinámicamente los paneles hacia el sol, optimizando la eficiencia en la captura de energía. La compañía superó las estimaciones de ingresos del Q1 2024 pero decepcionó en rentabilidad, con trimestres posteriores mostrando oscilaciones erráticas en las ganancias netas.

Las acciones se han desplomado un 63% en lo que va de 2024 y casi un 60% en el último año, creando un retorno total a cinco años de -79.15%. Sin embargo, 15 de 27 analistas que cubren la acción mantienen calificaciones de “compra fuerte” o “compra”, proyectando un potencial de subida a un año del 69%.

7. Daqo New Energy Corp. (DQ)

Daqo New Energy opera en la parte upstream de la cadena de valor solar, extrayendo polisilicio — materia prima principal para la producción de paneles solares — en lugar de fabricar paneles terminados. Como uno de los productores de menor costo en el mundo, la compañía china ofrece exposición apalancada a la dinámica de la cadena de suministro solar.

Tras un auge en 2020-2021, las acciones cayeron un 72% en tres años, un 51% anual y un 40% en lo que va de 2024. Sin embargo, cuatro de nueve analistas mantienen calificaciones de “compra fuerte” con tres llamadas de “compra”, apoyando un objetivo de precio de $25.73.

8. Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital Inc. (HASI)

Hannon Armstrong ofrece un enfoque distinto en el sector solar mediante una estructura de fideicomiso de inversión en bienes raíces (REIT). En lugar de exposición directa a equipos, la firma posee empresas de energía renovable, ofreciendo un dividendo del 6.10% y potencial de apreciación de capital. Las acciones han subido un 4.65% desde principios de 2024, atrayendo a inversores enfocados en ingresos.

9. Brookfield Renewable Partners L.P.

Brookfield Renewable opera como vehículo de inversión en energías renovables, instalaciones nucleares, almacenamiento en baterías y generación distribuida en más de 2,000 inversiones globales y $1 trillones en activos bajo gestión. La plataforma soporta tanto la participación de inversores individuales como institucionales.

Con sólidos retornos totales a uno y cinco años, además de un dividendo de $1.42 que rinde un 5.70%, más de la mitad de los 17 analistas que cubren la acción asignan calificaciones de “compra fuerte” o “compra”. El objetivo de precio a 12 meses de $30.86 implica aproximadamente un 23% de potencial de apreciación.

10. JinkoSolar Holding Company Ltd. (JKS)

JinkoSolar, con sede en China, afirma ser el mayor fabricante mundial de paneles solares por ingresos, generando más de $104 mil millones anualmente. La compañía mantiene una división de operaciones en EE. UU. y cotiza en la NYSE, proporcionando acceso directo a inversores estadounidenses.

Mientras que dos de siete analistas de noviembre asignan calificaciones de “compra” y el objetivo de precio de consenso está un 46% por encima de los niveles actuales, los riesgos duales de posibles vientos en contra del sector solar y de incertidumbres relacionadas con China generan incertidumbre a corto plazo.

Riesgos de inversión y dinámicas del mercado

Invertir en acciones solares implica riesgos multifacéticos que van más allá de la volatilidad típica del mercado. Fundamentalmente, el sector carece de patrones de ganancias predecibles, con muchas empresas aún sin ser rentables. Las vulnerabilidades en la cadena de suministro persisten a pesar de las lecciones de la pandemia, y los cambios legislativos que acompañan los ciclos electorales podrían reducir materialmente el apoyo político.

La consolidación de la industria y la intensidad competitiva crean dinámicas de “el que gana se lleva todo”, mientras que la tendencia del sector a atraer capital especulativo amplifica las oscilaciones de precios. Estas fuerzas se combinan en un entorno particularmente volátil que requiere una selección cuidadosa de valores.

Enfoque estratégico para invertir en acciones solares

El éxito comienza con una investigación rigurosa sobre los fundamentos de la empresa, su posicionamiento competitivo y la ejecución de la gestión. Consultar con asesores financieros ayuda a aclarar los parámetros de riesgo e identificar oportunidades con mayor probabilidad dentro del universo de empresas de paneles solares.

Se aplican los procedimientos estándar de compra de acciones: determinar tu vehículo de inversión a través de corredores o asesores, ejecutar mediante plataformas en línea y considerar la diversificación en varias empresas de paneles solares o alternativas basadas en índices para mitigar el riesgo de concentración.

Conclusión

El sector de energía solar sigue en etapas iniciales con un amplio camino hacia la adopción generalizada, y potencialmente puede recompensar a los inversores que demuestren paciencia y una tolerancia adecuada al riesgo. Recuerda que las transiciones políticas entrantes podrían introducir vientos en contra adicionales, especialmente en políticas comerciales e incentivos a las energías renovables. La diligencia debida exhaustiva sigue siendo esencial antes de comprometer capital en cualquier tesis de inversión en empresas de paneles solares.

Datos precisos a 21 de noviembre de 2024, extraídos de Yahoo Finance y Google Finance.