ゴールドの10年：あなたの$1,000投資は今いくらになるか

数字は嘘をつかない：金の10年間のパフォーマンス

さあ、本題に入りましょう。もし10年前に金に$1,000投資していたら、今日では約$2,360になっているはずです。これは10年間で136%の利益に相当し、金庫にただ置いてあるだけの受動的資産としては悪くない成績です。

その計算方法はこうです：10年前、金の平均価格は1オンスあたり$1,158.86でした。現在は約$2,744.67で取引されています。計算上、年率約13.6%のリターン(複利を考慮する前)となります。

しかし、ここで面白い点があります。同じ期間でS&P 500は174.05%のリターンをもたらし、平均年率17.41%に配当金を加えたものです。株式は金を大きく上回るパフォーマンスを示しました。それでも、金はその間ずっとはるかに安定しており、市場の下落時にはこれが重要なポイントとなります。

なぜ金の実績はこんなにスパイクしているのか

金の話は、さらに長期的に見渡すと複雑になります。1970年代、ニクソン大統領が1971年にドルと金の兌換を停止した後、金は驚異的な平均年率40.2%のリターンを記録しました。投資家たちは金に夢中になりました。

その後の1980年代がやってきます。1980年から2023年までの間、金の平均年率リターンはわずか4.4%にまで落ち込みました。特に1990年代は厳しい時期で、多くの年で価値を失いました。2021年や最近の年の金価格を理解することは重要です。2023年にインフレ懸念から金が13.08%上昇した一方で、長期的には資産が何十年も停滞し、意味のある利益をもたらさないこともあります。

株や不動産と違い、金はキャッシュフローを生みません。配当も賃貸収入もなく、ただの価値の保存手段として存在しています。その違いは、経済状況が正常化し、安全な利回りが他に得られるようになったときに非常に重要です。

真の魅力：防御的なポジション

では、なぜ投資家は金に投資し続けるのでしょうか？それは金が保険の役割を果たすからです。

地政学的緊張が高まったり、世界的なサプライチェーンが崩壊の危機に瀕したりすると、資金は金に流れ込みます。2020年、パンデミックの不確実性の中で金は24.43%上昇しました。通貨がインフレで急激に価値を失うとき、金は逃避先となります。戦略は、積極的な成長のためではなく、ポートフォリオの保護のために金を持つことです。

これが、機関投資家や富裕層が金の比率を維持している理由です。金は株式市場の暴落と相関しません。株価が崩壊するとき、金は通常上昇するか、少なくとも価値を保ちます。その逆相関は、危機が訪れるまでスプレッドシートだけでは捉えきれない本当の分散効果をもたらします。

将来の見通しとしては、2025年に金が約10%上昇し、1オンスあたり$3,000に近づく可能性も示唆されています。これは保有者にとってもう一つの大きな利益となるでしょう。

結論：金は成長ではなく保険

10年前の$1,000の金投資はほぼ3倍になっています。立派な成果です。しかし正直に言えば、金は資産を増やすエンジンではなく、防御的な保有物です。

長期的に株式市場のリターンや不動産の価値上昇に匹敵することは期待しないでください。キャッシュフローは生みません。金がやることは、他の投資が崩壊したときに価値を保ち、インフレをヘッジし、世界経済に不安が生じたときに地政学的な保険となることです。

重要なのは、金が「良い」かどうかではなく、あなたのポートフォリオにその保険が必要かどうかです。多くの投資家は、積極的な成長と防御的な安定性のバランスを取るために、適度な金の比率を持つことを選びます。