Ce matin, cette vague de hausse a été vraiment féroce, le BTC passant de 87 000 à 89 000 en un éclair, ce qui a instantanément enflammé l'enthousiasme du marché. Mais le vrai spectacle reste à venir — la livraison d'options historique à 16h00 est le véritable facteur de changement. La valeur nominale de 23,7 milliards de dollars pèse à cet instant, avec des baleines qui s'affrontent, des positions longues et courtes qui se succèdent. La question est : la tendance va-t-elle continuer à la hausse ou inverser ? Il faut analyser cela en détail.

Commençons par l'ambiance sur le plan des nouvelles. Lors de la hausse de 3 % du BTC en début de séance, une baleine short avec un levier de 40x a été liquidée directement, avec une seule position de liquidation de 160 BTC, accumulant une perte de plus de 17,6 millions de dollars. Que cela signifie-t-il ? L'humeur du marché est déjà extrêmement divisée, la ligne de défense des shorts est si fragile qu'elle peut céder à tout moment.

Concernant la livraison d'options de 23,7 milliards de dollars, le niveau de prix critique se situe à 96 000 dollars — c'est la zone qui maximise les intérêts des acteurs majeurs. Mais la particularité de la règle historique est que, généralement, ce niveau n'est pas visible avant la livraison. Le marché oscille souvent en dessous de ce point sensible, puis le franchit rapidement après la livraison. Dès que la couverture gamma est déclenchée, la volatilité s'amplifie brusquement, ce qui peut accélérer considérablement la tendance.

En résumé, avant 16h00, le marché pourrait continuer à accumuler lentement, la volatilité atteignant son pic au moment de la livraison. Selon l'expérience passée, il y a de fortes chances que le marché suive une tendance "d'abord en baisse, puis en hausse". L'essentiel est de saisir le moment où la direction est confirmée, sans se laisser piéger par des pertes répétées dans la volatilité.