Comprendiendo los ETFs de Plata: Guía para Inversores de 2025 sobre las 10 Opciones Más Populares

Las oportunidades de inversión en plata se han expandido significativamente en los últimos años, especialmente a medida que el metal precioso ganó una tracción sustancial a lo largo de 2025. El panorama cambió drásticamente cuando la plata superó su máximo histórico de 1980 de US$49,95, alcanzando los US$58,83 en el cuarto trimestre—un hito impulsado por tensiones geopolíticas y cambios en las políticas comerciales. Para los inversores que buscan exposición ya sea al precio de la plata o a las acciones mineras de plata, los fondos cotizados en bolsa (ETFs) representan un vehículo accesible en comparación con la propiedad física directa o el comercio de futuros.

Por qué los ETFs de Plata Importan en el Mercado Actual

El mercado de la plata cuenta una historia interesante. Aunque tradicionalmente ha sido eclipsado por el oro debido a su menor precio por onza, la plata ha recibido una atención renovada en 2025. Este aumento refleja tanto la demanda de refugio seguro en medio de la incertidumbre global como el apetito del sector industrial—una combinación que distingue el rendimiento reciente de la plata de sus años anteriores de subrendimiento frente a los metales preciosos.

Los ETFs ofrecen ventajas distintas para la diversificación de carteras. A diferencia de los fondos mutuos, estos instrumentos se negocian en bolsas como las acciones, proporcionando mayor accesibilidad y transparencia. También ofrecen diversificación incorporada y gestión profesional, aunque conllevan sus propios riesgos. El universo de ETFs de plata ahora incluye dos categorías principales: aquellos que poseen plata física y aquellos que invierten en empresas mineras, de streaming y exploración de plata.

ETFs de Plata Física: Exposición Directa a Lingotes

Liderazgo por Activos: iShares Silver Trust

El iShares Silver Trust (ARCA:SLV) domina la mayor posición en el espacio de ETFs de plata física con US$26.33 mil millones en activos totales. Cotizando a US$51.21 por unidad, este fondo se basa en el precio de la plata del London Bullion Market Association y mantiene 508 millones de onzas de plata física. Es importante destacar: esta estructura opera fuera del marco de la Ley de Compañías de Inversión, lo que significa que no enfrenta los mismos requisitos regulatorios que los fondos mutuos tradicionales.

Alternativa centrada en la seguridad: Sprott Physical Silver Trust

Con US$11.61 mil millones en activos, el Sprott Physical Silver Trust (ARCA:PSLV, TSX:PSLV) atrae a inversores que priorizan la seguridad del almacenamiento en bóveda. A US$18.65 por unidad, posee 191.12 millones de onzas de barras de plata de entrega estándar de Londres. Una característica notable: los titulares pueden convertir sus unidades de ETF en plata física directamente, siempre que tengan suficientes unidades (equivalentes a un mínimo de diez barras de 1000 onzas).

Opción económica: Aberdeen Standard Physical Silver Shares

El ETF Aberdeen Standard Physical Silver Shares (ARCA:SIVR) opera con una ratio de gastos del 0.3 por ciento—competitivo dentro del espacio de la plata física. Con un precio de US$53.71, gestiona US$3.71 mil millones en activos y posee 45.51 millones de onzas de plata en la bóveda de JPMorgan Chase Bank en Londres. Su objetivo sigue el rendimiento del precio de la plata menos los costos operativos.

Posiciones apalancadas e inversas: Opciones enfocadas en el comercio

Los inversores con diferentes perspectivas de mercado tienen opciones especializadas. El ETF ProShares Ultra Silver (ARCA:AGQ) busca el rendimiento diario 2x del Bloomberg Silver Subindex, siendo adecuado para traders alcistas dispuestos a monitorear posiciones diariamente. Con US$1.33 mil millones en activos y cotizando a US$107.32, tiene una ratio de gastos del 0.95 por ciento.

Por otro lado, el ETF ProShares UltraShort Silver (ARCA:ZSL) ofrece retornos negativos diarios de 2x, diseñado como cobertura contra caídas en el precio de la plata. Aunque es más pequeño, con US$73.71 millones en activos y US$9.51 por unidad, sirve a traders que buscan protección. Ambos instrumentos utilizan derivados y requieren gestión activa.

Acciones mineras de plata: Crecimiento a través del rendimiento de las empresas

Mineros diversificados: ETF Global X Silver Miners

El ETF Global X Silver Miners (ARCA:SIL) presenta un enfoque diferente con US$3.93 mil millones en activos. A US$77.66 por unidad, proporciona exposición a acciones de empresas mineras y de regalías de plata—una estrategia que se beneficia cuando el metal aprecia, ofreciendo diversificación geográfica y a nivel de empresas. La ratio de gastos del 0.65 por ciento cubre participaciones como Wheaton Precious Metals (22.5 por ciento), Pan American Silver (12.3 por ciento) y Coeur Mining (8.1 por ciento).

Oportunidad de pequeña capitalización: Amplify Junior Silver Miners

Las pequeñas mineras de plata ganan representación a través del ETF Amplify Junior Silver Miners (ARCA:SILJ). Gestionando US$2.97 mil millones con unidades a US$26.09, este fondo con una ratio de gastos del 0.69 por ciento se centra exclusivamente en empresas públicas de pequeña capitalización. Las principales participaciones incluyen Hecla Mining Company (11.3 por ciento), First Majestic Silver (10.3 por ciento) y Coeur Mining (8.7 por ciento), con alcance geográfico en Norteamérica y el Reino Unido.

Enfoque en acciones globales: iShares MSCI Global Silver Miners

Con US$$630 millones en activos, el ETF iShares MSCI Global Silver Miners (BATS:SLVP) ofrece la ratio de gastos más baja, del 0.39 por ciento. Cotizando a US$31.59, sigue a empresas principalmente dedicadas a la exploración y minería de metales y plata a nivel mundial. Las empresas canadienses dominan con el 69 por ciento de las participaciones, mientras que las bolsas de EE. UU. y México comprenden el 27 por ciento. Hecla Mining lidera con el 15.5 por ciento, seguida por Industrias Peñoles (11.7 por ciento) y Fresnillo (10 por ciento).

Enfoques híbridos: Combinando plata física y acciones

Nuevo participante: Sprott Silver Miners & Physical Silver

Lanzado en enero de 2025, el ETF Sprott Silver Miners & Physical Silver (NASDAQ:SLVR) rompió nuevos esquemas al combinar plata física con acciones mineras. Con US$453.7 millones en activos y a US$51.31 por unidad, asigna un 14.3 por ciento a su fondo hermano (Sprott Physical Silver Trust) para exposición a lingotes, un 27.12 por ciento a First Majestic Silver y un 10.6 por ciento a Endeavour Silver. La tarifa de gestión del 0.65 por ciento refleja esta estructura híbrida.

Estrategia de gestión activa: Sprott Active Gold and Silver Miners

Establecido en febrero de 2025, el ETF Sprott Active Gold and Silver Miners (NASDAQ:GBUG) representa la incorporación más reciente a esta lista. Gestionando US$134.42 millones a US$41.18 por acción, su enfoque de gestión activa permite reequilibrios frecuentes para potencialmente mejorar los rendimientos. Las participaciones centradas en minería incluyen OceanaGold (4.32 por ciento), G Mining Ventures (4.18 por ciento) y Equinox Gold (4.16 por ciento), con una tarifa de gestión del 0.89 por ciento.

Cómo elegir tu estrategia de ETF de plata

La proliferación de opciones de ETFs de plata refleja la madurez del mercado y la demanda de los inversores. Los poseedores de lingotes directos priorizan la seguridad y la sencillez; los inversores en acciones mineras buscan exposición apalancada a los fundamentos de la industria; mientras que los traders especializados emplean instrumentos apalancados o inversos para posicionamientos tácticos. Cada enfoque conlleva perfiles de riesgo-retorno y estructuras de costos distintos—factores esenciales para evaluar en función de tu horizonte de inversión y tolerancia al riesgo.