Arrêtez de poursuivre les gains rapides : pourquoi rester investi l'emporte sur le timing à chaque mouvement

Le monde de l’investissement repose sur un argument intemporel : devriez-vous rechercher des points d’entrée et de sortie parfaits, ou simplement laisser votre argent dormir et laisser le temps faire le travail lourd ? La plupart des gens trouvent que timing du marché est plus excitant — l’attrait de saisir la prochaine vague et de partir avant le krach. Pourtant, lorsque vous examinez les véritables parcours des bâtisseurs de richesse à succès, le tableau devient étonnamment différent.

Le piège du timing : pourquoi même les pros échouent

Voici la vérité inconfortable sur le timing du marché : cela ressemble à un jeu intelligent, mais c’est un jeu que presque personne ne gagne de façon constante. La stratégie consiste à entrer lorsque les conditions semblent favorables et à sortir lorsque le problème se profile. Théoriquement élégant. En pratique ? Un désastre pour la majorité des investisseurs.

Les chiffres ne mentent pas. Certes, quelques traders ont réalisé des profits à court terme grâce à des mouvements bien chronométrés, mais maintenir ce succès sur des décennies est pratiquement impossible — même pour des professionnels expérimentés. Chaque fois que vous restez à l’écart du marché en attendant de « meilleures conditions », vous risquez de manquer les jours où les gains explosent. Et voici le truc : ces jours en or sont souvent imprévisibles et concentrés autour de périodes volatiles.

Considérez les chiffres réels. Si vous aviez investi 10 000 $ dans le S&P 500 le 1er janvier 2003, et simplement conservé jusqu’au 30 décembre 2022, votre mise aurait atteint 64 844 $ — un rendement multiplié par plus de six. Mais si vous aviez manqué juste les 10 meilleurs jours de trading sur cette période de 20 ans ? Votre gain final tombe à 29 708 $. Vous auriez abandonné plus de la moitié de vos gains en essayant de deviner le marché.

Le timing du marché crée aussi des casse-têtes fiscaux. Le trading fréquent déclenche des impôts sur les gains en capital qui aggravent vos pertes. De plus, le va-et-vient émotionnel de surveiller constamment les graphiques et de douter de ses décisions conduit souvent à des ventes panique au pire moment.

Être dans le marché : la machine à richesse peu glamour

L’alternative — être dans le marché — manque de facteur d’excitation. Vous ne cherchez pas le coup de circuit. Vous ne chronométrez rien. Vous vous contentez de vous présenter, de rester en place, et de laisser l’intérêt composé faire sa magie sur des années, voire des décennies.

La philosophie derrière cette approche est simple : plus vous commencez à investir tôt, plus votre argent se multiplie grâce à la capitalisation. Les gains de chaque année génèrent leurs propres gains, créant une courbe exponentielle qui finit par écraser vos contributions initiales.

Les chiffres racontent une histoire convaincante. Contribuez $500 chaque mois à un investissement rapportant 10 % par an sur 30 ans, et vous accumulerez environ 1,1 million de dollars. Votre engagement réel ? Juste 180 000 $. Le reste, plus de 950 000 $, provient de la croissance pure de l’investissement — quelque chose de presque impossible à générer par un trading fréquent.

Cette approche lisse la volatilité dans le temps. Les marchés montent et descendent — c’est inévitable. Mais rester investi signifie que vous capturez le potentiel de hausse sans éviter la baisse, car essayer d’éviter les baisses revient souvent à manquer les rebonds qui suivent.

Ce que font réellement les experts

Warren Buffett, peut-être l’investisseur le plus célèbre de l’histoire, ne joue pas au jeu du timing. Sa société holding, Berkshire Hathaway, a presque doublé les rendements du S&P 500 de 1965 à 2022. Lors de l’assemblée annuelle des actionnaires en 2022, il a été clair : « Nous n’avons pas la moindre idée de ce que le marché boursier va faire lundi — nous ne l’avons jamais eu. Je ne pense pas que nous ayons déjà pris une décision basée sur ce que le marché ou l’économie vont faire. »

Les chercheurs académiques partagent le même avis. Le professeur Robert Johnson du Heider College of Business souligne que la réussite à la retraite repose sur deux ingrédients irremplaçables : le temps et la régularité. « On ne peut pas faire une pause et temporiser ses contributions à la retraite, » explique Johnson. Le temps dans le marché est bien plus important que le timing du marché.

Les preuves ne sont pas anecdotiques — elles sont systématiques. Professionnels et chercheurs convergent vers la même conclusion : l’accumulation durable de richesse provient de rester investi, pas de chasser les points d’entrée et de sortie.

Les vrais compromis

Comparer les deux stratégies révèle la tension fondamentale :

Être dans le marché offre :

• Un lissage de la volatilité sur de longues périodes
• Une croissance exponentielle grâce à la capitalisation
• Une stabilité émotionnelle (pas de guessing constant)
• Des systèmes automatisés et reproductibles
• Mais nécessite de la patience ; les gains spectaculaires en une seule année sont hors de portée

Le timing du marché promet :

• La possibilité de doubler ou tripler rapidement son argent
• La liberté de choisir des opportunités spécifiques
• La liquidité quand vous n’êtes pas investi
• Mais comporte des pertes importantes, des factures fiscales astronomiques, et un historique de sous-performance au-delà du court terme

La conclusion

Les deux approches existent sur un spectre — votre choix dépend de vos objectifs financiers et de votre tolérance au risque. Cela dit, le poids empirique penche résolument vers une seule conclusion : si vous souhaitez bâtir une richesse durable, le temps dans le marché l’emporte à chaque fois. La cohérence et la croissance par capitalisation qu’elle génère ne peuvent tout simplement pas être reproduites par un trading tactique, aussi affûté que votre instinct de marché puisse sembler.

Le chemin peu glamour — se présenter, rester investi, laisser le temps multiplier votre argent — n’est pas spectaculaire. Mais c’est ce qui distingue ceux qui construisent une richesse générationnelle de ceux qui poursuivent des gains fantômes et finissent avec moins que ce qu’ils ont commencé.