Devez-vous acheter des actions pétrolières en ce moment ? Voici ce que disent les données

Le secteur de l’énergie envoie des signaux verts, mais le timing de votre entrée reste crucial. Après une année 2023 décevante où les actions pétrolières ont chuté de 1,33 %, la question brûlante dans l’esprit des investisseurs est simple : est-ce le bon moment pour acheter des actions pétrolières ?

La réponse courte des principales sociétés de recherche : oui. Mais examinons pourquoi les données sont convaincantes et ce qui pourrait compromettre cette hausse.

La configuration du marché : pourquoi les actions pétrolières semblent attractives

Les actions du secteur de l’énergie ont déjà progressé de 6,39 % au début de 2024 — bien qu’elles soient encore en retard par rapport au gain de 7,61 % du S&P 500 dans son ensemble. Cette sous-performance présente en réalité une opportunité. Voici le point clé : les prix du pétrole ont augmenté de près de 23 % pour atteindre 86,47 US$ le baril en avril, stimulés par des tensions géopolitiques et des contraintes de production.

Comparez cela à la misère de 2023, où le secteur a chuté de 1,33 % alors que le S&P 500 a bondi de 26 %. La différence avec 2022 et 2021 est encore plus spectaculaire, avec des rendements de 65,72 % et 54,64 % respectivement.

Le moteur fondamental ? un écart imminent entre l’offre et la demande qui pourrait remodeler tout le marché.

La configuration du supercycle : pourquoi 2025 pourrait être différent

Les recherches de J.P. Morgan suggèrent que la véritable opportunité financière se trouve à l’horizon. La banque prévoit :

• un déficit de 1,1 million de barils par jour (bpd) à partir de 2025
• ce déficit pourrait s’élargir à 7,1 millions de bpd d’ici 2030
• les prix du pétrole pourraient atteindre US$150 par baril à court et moyen terme

Ce ne sont pas que des spéculations — c’est soutenu par les réalités de la production sur le terrain.

Ce qui influence réellement les prix du pétrole en 2024

L’OPEP+ contrôle le récit. En novembre 2023, l’OPEP+ a annoncé une réduction supplémentaire de 2,2 millions de bpd jusqu’en mars 2024. Ils ont renforcé leur position au premier trimestre avec une autre réduction de 2,2 millions de bpd pour le deuxième trimestre. Ce ne sont pas de petits mouvements — ils reshapingent toute la situation de l’offre. L’Agence Internationale de l’Énergie a réagi en abaissant son estimation de l’offre pétrolière pour 2024 à 102,86 millions de bpd.

Le chaos géopolitique est réel. Le Moyen-Orient reste une poudrière. Le conflit Israël-Hamas a brièvement fait dépasser le prix du pétrole US$90. Plus récemment, les attaques Houthi sur le trafic en mer Rouge obligent les pétroliers à prendre des routes plus longues autour du Cap de Bonne-Espérance, ajoutant des milliards en coûts et créant une prime de risque permanente.

La guerre Russie-Ukraine continue d’ajouter de la volatilité. Les frappes de drones ukrainiens sur des raffineries russes en mars ont poussé le prix du Brent à un sommet de quatre mois, une seule attaque impactant 12 % de la capacité de traitement du pétrole de la Russie.

La demande reste stable. S&P Global prévoit une croissance de la demande de pétrole de 1,7 million de bpd en 2024 et de 1,08 million de bpd en 2025. La Chine — responsable de plus d’un quart de la nouvelle demande mondiale de pétrole — demeure une variable cruciale malgré les vents contraires économiques.

Les baisses de taux d’intérêt arrivent. Le président de la Fed, Jerome Powell, a laissé entendre que des baisses de taux étaient envisageables en 2024, probablement à partir de juin. Des taux plus bas soutiennent généralement des prix du pétrole plus élevés et renforcent la valorisation des actions énergétiques.

La thèse haussière devient de plus en plus difficile à ignorer

Les grandes banques deviennent optimistes. J.P. Morgan a déclaré : “Nous devenons haussiers maintenant car nous envisageons un écart entre l’offre et la demande au-delà de 2025, associé à des fondamentaux sectoriels en renforcement.”

L’analyse de U.S. Bank est tout aussi positive : “De nombreuses sociétés d’exploration et de production disposent de puits de pétrole productifs et devraient pouvoir générer des marges bénéficiaires solides.” Le bonus ? Les dividendes versés signifient que ces actions offrent un revenu en plus de l’appréciation du capital.

Les chiffres le confirment. La consommation mondiale de pétrole devrait atteindre 102,4 millions de bpd en 2024, contre 101 millions de bpd en 2023. D’ici 2030, J.P. Morgan prévoit que la demande atteindra 106,9 millions de bpd alors que la consommation d’énergie dans les pays en développement augmente.

Pourquoi cela compte pour votre portefeuille

La pression sur l’offre est réelle. La capacité de production excédentaire diminue. L’OPEP+ gère l’offre comme jamais auparavant. Et les risques géopolitiques continuent de créer des pics de prix qui profitent aux investisseurs préparés.

Si vous vous demandez si c’est le bon moment pour acheter des actions pétrolières, la réponse dépend de votre thèse : Croyez-vous à l’écart entre l’offre et la demande ? Pensez-vous que les risques géopolitiques restent élevés ? Êtes-vous haussier sur la demande d’énergie des pays en développement ?

Si vous avez répondu oui à l’une de ces questions, les actions pétrolières méritent d’être regardées. Rappelez-vous simplement — ce secteur reste volatile par nature, et une diligence raisonnable approfondie sur chaque entreprise est non négociable avant d’investir.