5 façons d'investir dans le platine : Guide du marché 2024-2025

Le platine est discrètement devenu l’un des métaux précieux les plus intrigants pour les investisseurs. En tant que troisième métal précieux le plus échangé au niveau mondial (après l’or et l’argent), il se situe à une intersection unique entre attrait pour l’investissement et demande industrielle. Que vous cherchiez à diversifier votre portefeuille ou à capitaliser sur les dynamiques émergentes d’offre et de demande, voici tout ce que vous devez savoir sur l’investissement dans le platine.

Pourquoi le platine mérite votre attention

Contrairement à l’or, qui est principalement décoratif et axé sur l’investissement, le platine remplit une double fonction. L’industrie automobile s’en sert pour ses catalyseurs (40% de la demande), tandis que les applications industrielles couvrent les fertilisants, les disques durs, l’électronique et la pharmacie. Le secteur de la joaillerie représente 25% de la consommation, avec une demande d’investissement en croissance de 5% par an.

Le Conseil mondial de l’investissement dans le platine (WPIC) prévoit une demande totale de platine de 7,95 millions d’onces en 2024, avec seulement une modeste baisse de 1% attendue pour 2025. Mais c’est là que cela devient intéressant : le marché fait face à une troisième année consécutive de déficit d’offre en 2025 — un déficit de 539 000 onces. Cette tension sur l’offre pourrait créer un potentiel de hausse significatif.

L’histoire de l’offre et de la demande

L’Afrique du Sud domine la production de platine avec 67% de la production mondiale, notamment via le complexe de Bushveld. Cependant, les pénuries d’électricité et les perturbations des infrastructures ont limité l’offre. Par ailleurs, les efforts accrus de recyclage (en hausse de 14%) ne compensent que partiellement la baisse de 2% de la production minière. La Russie, le Zimbabwe, le Canada et les États-Unis complètent le top cinq des producteurs.

Du côté de la demande, le secteur automobile évolue. Alors que les véhicules électriques menaçaient initialement la demande, le ralentissement de l’adoption des VE a soutenu les prix du platine. Le WPIC prévoit une croissance de 2% de la demande automobile en 2025 — un sommet sur huit ans. Parallèlement, l’économie de l’hydrogène émerge comme un moteur de demande significatif, passant de 0,4% de la demande totale en 2023 à 1% en 2024, avec des projections suggérant qu’elle pourrait devenir le segment le plus important d’ici 2040.

Possession directe : Actions dans le platine

Pour les investisseurs cherchant une exposition directe à la production de platine :

Principaux producteurs :

• Anglo American Platinum (AGPPF) exploite trois mines majeures dans le complexe de Bushveld en Afrique du Sud et prévoit de s’inscrire indépendamment à la LSE à la mi-2025
• Impala Platinum Holdings (IMPUF) figure parmi les plus grands producteurs mondiaux de platine avec des opérations en Afrique du Sud, au Zimbabwe et au Canada
• Sibanye Stillwater (SBSW) combine la production de platine et de palladium avec un modèle d’affaires de recyclage récemment intégré
• Eastern Platinum (ELR) prévoit que le revenu provenant des PGM représentera au moins 65% du revenu total d’ici 2026
• Tharisa (TIHRF) intègre exploration et production avec des actifs en Afrique du Sud et au Zimbabwe

Opportunités en phase d’exploration : Les juniors comme Bravo Mining (BRVO), Chalice Mining (CHN), Platinum Group Metals (PTM), et d’autres avancent sur des projets à fort potentiel en platine au Brésil, en Australie, au Canada et en Afrique du Sud.

La voie des ETF : simplicité et diversification

Les fonds négociés en bourse offrent une entrée à moindre coût pour investir dans le platine :

ETF physiques de platine suivent le prix spot du platine détenu dans des coffres sécurisés :

• Aberdeen Physical Platinum Shares ETF (PPLT) — ratio de dépense de 0,6%
• GraniteShares Platinum Trust (PLTM) — ratio de dépense de 0,5%, coffres basés à Londres
• Global X Physical Platinum (ETPMPT) — frais de gestion de 0,49%, idéal pour les investisseurs australiens

ETF de sociétés minières :

• iShares MSCI Global Metals & Mining Producers ETF (PICK) — ratio de dépense de 0,39%, inclut Implats, Anglo American, et Sibanye Stillwater

Le Sprott Physical Platinum and Palladium Trust (SPPP) à 1,12% offre une flexibilité pour ceux qui veulent une exposition combinée aux deux métaux.

Lingots physiques : actifs tangibles

Pour ceux qui préfèrent posséder du platine physique, plusieurs options existent désormais. BullionVault opère un marché en ligne 24/7 offrant un accès au platine de qualité institutionnelle pour les investisseurs particuliers. Aux États-Unis, Costco a récemment commencé à vendre des barres et pièces de 1 once de platine — une étape importante signalant une adoption grand public.

La possession physique séduit les investisseurs qui se méfient des marchés numériques ou recherchent un contrôle ultime sur leurs actifs, bien que les coûts de stockage et d’assurance doivent être pris en compte dans votre décision.

Contrats à terme : stratégie avancée pour traders sophistiqués

Les contrats à terme sur le platine à la Bourse de commerce de New York (NYMEX) offrent une exposition à la variation des prix avec effet de levier. Les traders spéculent sur l’appréciation ou la dépréciation du platine dans des délais précis sans prendre livraison physique. Cependant, cette approche comporte des risques importants et n’est pas adaptée aux investisseurs débutants. La levée de fonds disponible dans les contrats à terme peut amplifier considérablement gains comme pertes.

La justification d’investissement pour 2024-2025

La conjonction de contraintes d’offre, de la demande émergente liée à l’économie de l’hydrogène, de la reprise continue du secteur automobile et des flux d’investissements (7% de croissance prévu pour 2025) crée un contexte convaincant pour l’investissement dans le platine. Les données du WPIC montrent une reprise de la demande d’investissement grâce à de fortes entrées dans les ETF de platine et au lancement de nouveaux produits, notamment des barres Costco et des pièces chinoises en platine.

Le choix entre actions, ETF, lingots physiques ou contrats à terme dépend de votre tolérance au risque, de votre horizon d’investissement et de votre préférence pour la gestion active. Mais une chose est claire : le déficit d’offre de platine et l’expansion de ses applications industrielles suggèrent que ce métal reste sous-évalué par rapport à son potentiel à long terme.

Que vous investissiez via de grands producteurs comme Sibanye Stillwater ou Impala Platinum, que vous obteniez une exposition diversifiée via des ETF miniers, que vous possédiez des lingots physiques ou que vous négociiez des contrats à terme, le platine mérite une place dans les discussions sur la diversification des métaux précieux en 2024 et au-delà.