Prendre des décisions concernant les fonds à date cible lors de votre entrée en retraite : Guide de l'acheteur

La retraite marque un tournant dans votre stratégie d’investissement. Si vous avez accumulé des actifs via un fonds à date cible pendant vos années de travail, la question de quand pouvez-vous acheter et vendre des fonds à date cible devient particulièrement cruciale une fois que vous cessez de travailler. Beaucoup de retraités ne réalisent pas que le fonds conçu pour l’accumulation peut ne pas correspondre à leurs besoins réels de retraite—et connaître le bon moment pour sortir ou conserver peut faire une différence significative pour votre sécurité financière à long terme.

Comprendre le fonctionnement des fonds à date cible

Avant d’aborder les stratégies de sortie, il est important de comprendre leur mécanisme. Un fonds à date cible fonctionne comme un fonds commun de placement géré professionnellement, qui ajuste automatiquement votre allocation entre actions et obligations à l’approche d’une année de retraite spécifique (comme 2055 ou 2060). Au début de votre carrière, lorsque la date cible est éloignée, le fonds privilégie principalement les actions pour leur potentiel de croissance. Au fil des années et à l’approche de la retraite, les gestionnaires réduisent progressivement l’exposition aux actions et augmentent la part d’obligations pour diminuer la volatilité.

Cependant, tous les fonds à date cible ne se ressemblent pas. La distinction essentielle réside entre deux structures : les fonds “à” (to) et “à travers” (through). Comprendre quel type vous possédez détermine non seulement quand vous pouvez vendre, mais aussi si vous devriez le faire.

Fonds “à” vs Fonds “à travers” : pourquoi cela importe pour votre sortie

Un fonds “à” cesse de rééquilibrer une fois la date de retraite atteinte—il devient essentiellement statique à ce moment-là. Pour les investisseurs dans ces fonds, la retraite constitue un signal naturel de vente. La trajectoire de glissement (le calendrier prédéfini de réallocation actions-obligations) atteint sa destination et s’arrête, ce qui peut vous laisser avec une allocation sous-optimale pour votre véritable calendrier de retraite.

En revanche, un fonds “à travers” poursuit son processus de rééquilibrage indéfiniment, maintenant une approche dynamique même après votre départ à la retraite. Si vous détenez ce type, la retraite ne déclenche pas automatiquement une vente, mais elle justifie une réévaluation.

Pour identifier votre type de fonds, consultez votre prospectus ou contactez directement votre courtier. Cette étape unique détermine si vous devez planifier activement une sortie ou adopter une approche plus mesurée.

Chronométrer votre sortie : la considération fiscale

La question de quand pouvez-vous acheter et vendre des fonds à date cible dépend en partie de l’endroit où le fonds est détenu. Si votre fonds à date cible se trouve dans des comptes fiscalement avantageux—un 401(k), un IRA ou un véhicule similaire—vous pouvez le vendre immédiatement à la retraite sans conséquences fiscales. La réallocation entre investissements dans ces comptes n’entraîne pas de fiscalité sur les gains en capital.

La situation devient plus complexe avec des fonds détenus dans des comptes de courtage classiques. La vente peut entraîner des taxes sur les gains en capital accumulés au fil de votre carrière. Dans ce cas, envisagez des approches alternatives : conserver le fonds tout en ajustant d’autres placements pour rééquilibrer votre portefeuille global, ou si vous avez des revenus, contribuer à un Roth IRA avec le produit d’une vente partielle (jusqu’aux limites de contribution annuelles). Les comptes Roth protègent la croissance future de la fiscalité—un avantage précieux pour les retraités cherchant des flux de revenus sur plusieurs décennies.

Évaluer l’adéquation de votre fonds à date cible

Même si vous détenez un fonds “à travers” dans un compte protégé fiscalement, la retraite nécessite une auto-évaluation honnête. La répartition des actifs de votre fonds correspond-elle à votre tolérance au risque et à votre espérance de longévité ?

Une formule de retraite souvent citée consiste à soustraire votre âge de 110 pour déterminer votre pourcentage d’actions, le reste étant en obligations. Par exemple, une personne de 70 ans viserait environ 40 % d’actions et 60 % d’obligations. Si votre fonds à date cible alloue significativement moins d’actions—disons 30 % ou moins—et que vous prévoyez de vivre jusqu’à vos 90 ans, cette position prudente pourrait ne pas soutenir adéquatement vos besoins en revenus. À l’inverse, si vous êtes très prudent, maintenir une proportion d’obligations légèrement supérieure à ce que recommande la formule peut offrir une tranquillité d’esprit, mais évitez de dévier de plus de 10 % au-dessus des niveaux recommandés, car les rendements pourraient alors ne pas suffire pour des retraits durables.

La mécanique pratique d’achat et de vente

Une fois que vous avez décidé que la vente est judicieuse—que vous déteniez un fonds “à” arrivé à son terme ou un fonds “à travers” mal aligné avec vos objectifs—l’exécution diffère selon le type de compte.

Dans les comptes de retraite fiscalement avantageux, il suffit de passer un ordre de vente et d’utiliser le produit pour acheter d’autres actions, obligations, titres individuels ou fonds indiciels diversifiés qui reflètent mieux votre allocation souhaitée. La transaction n’entraîne aucun événement fiscal.

Pour les comptes de courtage classiques, effectuez la vente de la même manière, mais prenez en compte la fiscalité sur les gains en capital. Calculez cette charge à l’avance pour prendre une décision éclairée. Si la fiscalité est gérable et que vous avez des revenus, réinvestissez le produit de la vente dans un Roth IRA (dans la limite de votre contribution annuelle), ce qui permet une croissance sans fiscalité sur les gains futurs—sauvant ainsi une partie de l’efficacité fiscale dans une situation autrement taxable.

Pourquoi cela est important pour votre revenu de retraite

Les enjeux sont importants. Les retraités vivent souvent plus de 30 ans en retraite, et les rendements des investissements influencent directement la longévité du portefeuille. Une allocation trop prudente peut ne pas générer suffisamment de rendement pour soutenir des retraits sur plusieurs décennies, vous obligeant à épuiser le capital plus rapidement. À l’inverse, des allocations trop agressives face à votre tolérance au risque peuvent provoquer du stress psychologique et des décisions maladroites lors des baisses de marché.

En planifiant stratégiquement le moment d’achat et de vente des fonds à date cible—ou en choisissant consciemment de les conserver et de les compléter—vous reprenez le contrôle de votre trajectoire financière au moment où cela compte le plus. Que vous sortiez complètement à la retraite ou que vous ajustiez les positions d’un fonds “à travers”, une prise de décision éclairée garantit que vos investissements travaillent de manière optimale pour votre situation spécifique, et pas pour une date cible générique. Cette approche proactive constitue la base d’une stratégie de retraite durable.