Les acteurs du marché redéfinissent la négociation de lundi : les puces IA et les changements de politique au premier plan

La montée technologique qui a brisé la série de la semaine dernière

Après plusieurs jours d’incertitude et de volatilité sur le marché, Wall Street a changé de cap lundi avec une forte hausse des principaux indices. La reprise a été particulièrement marquée dans le secteur technologique, où les préoccupations concernant la durabilité de l’IA ont temporairement cédé la place à de nouvelles annonces de dépenses de la part des géants de l’industrie.

Le Nasdaq Composite a bondi de 2,69 %, gagnant 599 points, tandis que le S&P 500 a augmenté de 1,55 % (102 points) et le Dow Jones Industrial Average a progressé de 0,44 % (203 points). La tendance générale masquait des mouvements divergents au sein des actions individuelles, avec des gagnants et des perdants clairement identifiés en fonction des catalyseurs sectoriels.

Pourquoi les actions de semi-conducteurs ont bénéficié du coup de pouce de l’IA

Broadcom (NASDAQ: AVGO) est apparu comme l’un des meilleurs performers de lundi, en hausse de 11 % alors que les investisseurs réévaluaient les perspectives à court terme de la demande en semi-conducteurs. Deux développements distincts ont alimenté l’intérêt acheteur.

Premièrement, des commentaires sur Alphabet (NASDAQ: GOOGL, GOOG) et ses plans d’infrastructure avancée en IA pour la division Google ont émergé durant le week-end, signalant un investissement continu massif dans les capacités computationnelles. Pour Broadcom, qui fournit des puces essentielles pour la mise en réseau et la connectivité aux principales plateformes cloud, ces annonces se traduisent directement par une croissance attendue du chiffre d’affaires.

Deuxièmement, et peut-être plus immédiatement impactant, Amazon (NASDAQ: AMZN) a publiquement promis de déployer des dizaines de milliards de dollars dans des initiatives en intelligence artificielle. L’annonce a renforcé ce que de nombreux concepteurs de puces savaient déjà : le flux de dépenses des entreprises en IA ne montre aucun signe de ralentissement. Alors que certains acteurs du marché craignent une saturation éventuelle ou un ralentissement du rythme de déploiement, l’humeur de lundi reflétait un optimisme quant à la capacité à court et moyen terme.

Bifurcation dans la santé : espoir de subventions vs. déception sur les médicaments

Le secteur de la santé a montré une divergence interne frappante. Oscar Health (NYSE: OSCR) a bondi de 22 % suite à des signaux de Washington indiquant que les efforts pour préserver et étendre les subventions sur les primes dans le cadre de l’Affordable Care Act pourraient aboutir à un compromis. Pendant la fermeture du gouvernement fin octobre et début novembre, les actionnaires d’Oscar se préparaient à la possibilité que ces mécanismes de subvention — essentiels au modèle d’inscription et de rentabilité de la compagnie d’assurance santé — puissent être supprimés.

L’annonce d’une éventuelle prolongation par l’administration Trump a été une bouffée d’air frais, offrant une bouée de sauvetage à un secteur durement touché par l’incertitude politique. Malgré la forte hausse en une seule journée, Oscar reste nettement en dessous de son pic d’octobre, mais ce changement de politique a ravivé l’espoir d’une trajectoire à court terme plus favorable.

En contraste marqué, Novo Nordisk (NYSE: NVO) a chuté de 6 % après avoir publié des résultats d’essais cliniques décevants. La société pharmaceutique avait testé si son agoniste du GLP-1, la semaglutide, pouvait ralentir le déclin cognitif chez les patients atteints d’Alzheimer. Les données n’ont pas confirmé l’efficacité pour cette indication, marquant un nouveau revers dans un domaine où les traitements efficaces restent difficiles à trouver. Le PDG Mike Doustdar a minimisé les attentes autour de l’essai, insistant sur sa nature exploratoire, mais les investisseurs ont été moins indulgents — notamment face à la série d’échecs de traitements contre Alzheimer dans l’industrie.

La vente au détail face aux vents contraires des fêtes

Abercrombie & Fitch (NYSE: ANF) a chuté de 6 % alors que la société se prépare à publier ses résultats trimestriels mardi. Les investisseurs anticipent des résultats reflétant à la fois une faiblesse à court terme et des prévisions annuelles en dessous des attentes. Le secteur de la vente au détail est soumis à des courants contraires : si la Fédération nationale du commerce de détail prévoit une hausse des dépenses saisonnières, plusieurs grands détaillants ont déjà averti que la confiance des consommateurs pourrait vaciller en raison de l’incertitude du marché du travail et des pressions inflationnistes persistantes.

Avec cette baisse d’aujourd’hui, l’action Abercrombie a désormais perdu plus de la moitié de sa valeur depuis le début de l’année, positionnant l’action parmi les mouvements notables de la semaine en direction descendante.

Conclusions du marché : La séance de lundi a mis en évidence comment l’allocation de capital en IA par les entreprises et la clarté réglementaire peuvent dominer le sentiment, même si des questions sur la durabilité à long terme persistent. La divergence entre la vigueur du secteur des semi-conducteurs et l’incertitude dans la santé souligne l’importance continue des catalyseurs sectoriels pour faire bouger les actions individuelles.