L'arsenal stratégique d'Alphabet sur le champ de bataille de l'IA : l'infrastructure comme avantage ultime

Le paysage de l’intelligence artificielle est en train de remodeler rapidement les hiérarchies d’entreprise, et les principaux acteurs technologiques sont engagés dans une compétition sans précédent pour la domination. Avec des centaines de milliards d’investissements en capital dans l’infrastructure IA, la question n’est pas de savoir si des entreprises comme Alphabet, Amazon et Meta gagnent — mais comment elles gagnent différemment.

Le tournant : de la disruption à la domination

Lorsque ChatGPT a bouleversé l’industrie de la recherche il y a trois ans, Alphabet a été confronté à un défi existentiel pour son cœur de métier. Cependant, l’entreprise a répondu en reconnaissant que la menace était aussi une opportunité. En intégrant AI Overview et AI Mode directement dans Google Search — qui détient environ 90 % du marché de la recherche — Alphabet a transformé une vulnérabilité potentielle en avantage concurrentiel. Les résultats du T3 reflètent l’efficacité de cette stratégie : les ventes ont augmenté de 16 % d’une année sur l’autre, avec une croissance accélérée des clics payants, signalant l’engagement des utilisateurs avec des capacités de recherche améliorées par l’IA.

Ce qui rend cela particulièrement remarquable, c’est qu’Alphabet ne partait pas de zéro. L’entreprise déployait depuis des années des technologies similaires aux LLM pour alimenter Google Search, bien avant que le public ne découvre cette technologie avec la sortie de ChatGPT par OpenAI. Cette base, combinée à Gemini 3 — désormais classé comme un LLM de premier plan sur plusieurs tableaux de classement de l’industrie — positionne Alphabet comme un acteur redoutable dans la compétition IA en cours.

Au-delà du logiciel : construire la barrière d’infrastructure

Alors que ses concurrents se précipitent pour sécuriser des GPU Nvidia, Alphabet construit simultanément un avantage propriétaire grâce aux Tensor Processing Units (TPUs). Ces puces spécialisées sont fondamentalement différentes des GPU à usage général ; elles sont conçues spécifiquement pour les charges de travail de deep learning et d’inférence qui alimentent les LLM avancés. Le PDG Sundar Pichai a clairement formulé cette distinction : « Notre infrastructure étendue et fiable, qui alimente tous les produits de Google, constitue la base de notre pile technologique et un différenciateur clé. »

Les implications stratégiques sont importantes. À mesure que les LLM deviennent de plus en plus sophistiqués et exigeants en calcul, disposer de matériel dédié optimisé pour ces charges de travail offre un avantage en termes de coûts et de performances que l’argent seul ne peut pas immédiatement reproduire. Des partenariats récents — notamment avec Anthropic (fabricant de Claude) et des discussions présumées avec Meta — suggèrent qu’Alphabet monétise cet avantage infrastructurel tout en renforçant son écosystème.

L’accélération des services cloud

Au sein du portefeuille de revenus diversifié d’Alphabet, Google Cloud Platform joue de plus en plus le rôle de nexus entre les clients d’entreprise et les capacités IA. Les revenus des services cloud ont augmenté de 34 % d’une année sur l’autre au T3, un rythme qui dépasse largement la croissance globale de l’entreprise. Cette accélération reflète une dynamique de marché cruciale : les organisations cherchent à construire des applications et des agents IA, et se tournent vers des fournisseurs cloud établis disposant d’une infrastructure et d’outils IA éprouvés.

Les 650 millions d’utilisateurs actifs de Gemini représentent à la fois une validation de la fonctionnalité du LLM et un canal de distribution par lequel Alphabet peut approfondir ses relations clients et étendre ses opportunités de monétisation à travers ses services cloud.

Les dépenses d’investissement comme barrière concurrentielle

La divulgation par la direction d’un capex de 91-93 milliards de dollars pour 2025 — en hausse par rapport à la guidance précédente $85 milliard — suivie de plans pour une « augmentation significative » en 2026, indique une confiance agressive dans la trajectoire de l’IA. Ces dépenses ne sont pas de simples investissements financiers ; c’est une construction délibérée d’une infrastructure concurrentielle qui devient de plus en plus difficile à reproduire pour les rivaux à mesure que les avantages du premier arrivant se cumulent.

Les résultats sont déjà visibles : croissance accélérée du cloud, taux de conversion plus élevés dans la monétisation de la recherche, et expansion des revenus dans l’ensemble de l’entreprise. Si 2025 a été l’année de l’investissement, 2026 semble positionnée comme l’année où ces investissements se traduiront par un avantage concurrentiel mesurable.

Plusieurs voies de croissance

La position concurrentielle d’Alphabet dépasse largement les LLM et la recherche. L’entreprise opère un écosystème tentaculaire comprenant YouTube, Android et Waymo, véhicules autonomes, chacun représentant un vecteur potentiel d’application de l’IA. Cette diversification signifie que l’adoption de l’IA profite à l’entreprise à travers plusieurs sources de revenus plutôt que de concentrer le risque sur une seule ligne d’activité.

L’intersection de modèles IA propriétaires, de silicium personnalisé, d’une distribution massive d’utilisateurs et de services cloud d’entreprise crée une structure concurrentielle difficile à décomposer ou à concurrencer individuellement. Les rivaux peuvent exceller dans une dimension — certains peuvent avoir des LLM plus avancés pour des tâches spécifiques, d’autres une infrastructure supérieure — mais la pile intégrée d’Alphabet présente un défi d’un autre genre.

À mesure que la guerre de l’infrastructure IA s’intensifie jusqu’en 2026, les entreprises qui contrôlent à la fois la couche d’intelligence logicielle et l’optimisation matérielle sous-jacente sont susceptibles de capturer une valeur disproportionnée. La vague continue de dépenses en capital suggère qu’Alphabet mise fortement sur cette thèse.