Le marché du cloud est en train d'être discrètement bouleversé : voici qui vole des parts de marché aux géants de la technologie

L’industrie du cloud computing connaît une upheaval inattendue. Alors que tous les regards étaient tournés vers Amazon Web Services, Google Cloud et Microsoft Azure se disputant la domination, une nouvelle vague d’acteurs spécialisés redessine discrètement le paysage concurrentiel — et tout tourne autour de qui peut mieux servir l’infrastructure IA.

Les données racontent une histoire surprenante

Selon les dernières découvertes de Synergy Research Group, Amazon Web Services a vu sa part de marché dans le cloud computing chuter de manière significative. Passant d’un pic de près de 35 % en 2019, AWS est maintenant tombé à seulement 29 % de la part de marché mondiale. Le timing est critique : ce déclin s’est accéléré précisément au moment où l’explosion du boom de l’infrastructure IA a eu lieu.

Mais voici la tournure — AWS ne perd pas principalement des parts de marché face à ses concurrents bien capitalisés comme Google ou Microsoft. Ces deux géants ont en réalité perdu du terrain eux-mêmes depuis le début de l’année dernière. Au lieu de cela, la part de marché se déplace vers une catégorie croissante de petits fournisseurs hyper-spécialisés connus sous le nom de « néoclouds ».

La montée des opérateurs néoclouds

Le terme « néocloud » décrit une nouvelle génération d’entreprises d’infrastructure cloud qui se concentrent sur des niches spécifiques à forte demande — en particulier les centres de données IA. Ces spécialistes ont capturé environ la moitié de toutes les gains de parts de marché parmi les « autres » fournisseurs de cloud, démontrant que l’échelle et la reconnaissance de la marque ne sont pas tout dans cette industrie en évolution.

Plusieurs de ces entreprises néocloud font déjà sensation : CoreWeave est devenu un acteur majeur dans l’infrastructure optimisée GPU. Nebius se taille sa propre place dans les services cloud spécialisés. DigitalOcean, bien que peut-être plus établi, a exploité son expertise dans les applications alimentées par l’IA pour générer $230 millions de dollars de revenus trimestriels, avec une croissance de 16 % d’une année sur l’autre, qui devrait s’accélérer d’ici 2027.

Pourquoi les petits concurrents gagnent des parts de marché

Le secret réside dans la spécialisation technologique. Les fournisseurs de cloud traditionnels ont construit des plateformes monolithiques conçues pour l’informatique à usage général. Les néoclouds, en revanche, sont conçus dès le départ pour des charges de travail spécifiques — notamment les exigences exigeantes de l’infrastructure IA.

Cet avantage architectural est extrêmement important. Les charges de travail IA nécessitent une optimisation différente, un meilleur refroidissement, un placement plus efficace des GPU et une latence plus faible entre les serveurs. Des équipes plus petites et concentrées peuvent itérer plus rapidement et fournir une technologie supérieure à un coût inférieur à celui des grandes entreprises contraintes par des systèmes hérités et une bureaucratie organisationnelle.

La trajectoire de croissance prévue valide cette thèse : Synergy Research Group estime que le segment néocloud passera d’environ $23 milliards de revenus annuels aujourd’hui à près de $180 milliards d’ici 2030. Même si cette projection s’avère 50 % optimiste, l’opportunité reste extraordinaire.

La question de la rentabilité

Il y a une caveat importante : la croissance de la part de marché ne se traduit pas automatiquement par la rentabilité. Alors que DigitalOcean est fermement rentable et que CoreWeave se rapproche de la rentabilité, d’autres comme Nebius restent dans le rouge. Cela importe car ces petits concurrents ont finalement besoin d’une forte rentabilité pour financer les investissements en R&D nécessaires pour rester en avance sur les réponses concurrentielles d’Amazon.

Inversement, les marges opérationnelles d’AWS se compressent. Cela pourrait indiquer qu’Amazon est contraint de baisser ses prix pour conserver ses clients — un signe que l’érosion de sa part de marché commence à impacter sa division la plus lucrative.

Ce que cela signifie pour l’industrie

Le marché du cloud computing ne devient pas moins concentré ; il est en train d’être réorganisé selon de nouveaux critères. Plutôt qu’une domination du gagnant-tout, basée sur l’échelle et le budget, l’avantage concurrentiel se déplace vers la spécialisation technologique et l’optimisation de l’infrastructure.

Pour les investisseurs, cette redistribution des parts de marché suggère de véritables opportunités au-delà des géants de la tech. À mesure que les demandes en infrastructure IA continuent d’évoluer, les spécialistes capables de fournir une technologie supérieure à des prix compétitifs pourraient finalement capter une valeur disproportionnée — même s’ils n’atteignent jamais l’échelle globale d’Amazon.

L’avenir de l’industrie du cloud computing semble bien plus fragmenté que par le passé, et cette fragmentation crée des ouvertures pour les entreprises suffisamment agiles pour en saisir les opportunités.