Aperçu des résultats du 4ème trimestre fiscal 2022 de Stitch Fix : ce que les investisseurs doivent surveiller SFIX

Stitch Fix Inc. [SFIX] est prête à présenter des résultats décevants lors de la publication de ses résultats du quatrième trimestre fiscal 2022 le 20 septembre, avec une contraction probable du chiffre d’affaires et de la rentabilité d’une année sur l’autre. La consensus prévoit un chiffre d’affaires trimestriel de $489 millions, soit une baisse de 14,3 % par rapport à la même période l’année dernière. Plus préoccupant pour les actionnaires, la société devrait passer en pertes de 0,60 $ par action contre un bénéfice de 0,19 $ par action il y a un an. Le consensus de Wall Street sur ces estimations est resté inchangé au cours du dernier mois.

Fait intéressant, Stitch Fix a historiquement démontré une forte capacité à surprendre positivement ses résultats, avec une moyenne de dépassement de 73,5 % au cours des quatre derniers trimestres. Cependant, cette saison des résultats pourrait être différente.

Pressions pesant sur la performance de SFIX

Plusieurs défis macroéconomiques semblent tirer vers le bas la performance récente de Stitch Fix. Les perturbations de la chaîne d’approvisionnement, l’inflation persistante et l’évolution des habitudes de consommation ont créé un contexte difficile pour le prestataire de services de stylisme personnel. Au-delà des pressions externes, la gestion augmente ses dépenses pour sa plateforme Freestyle et son expansion vers de nouveaux canaux de vente, ce qui pèse également sur la rentabilité.

Lors du dernier appel sur les résultats, la direction de Stitch Fix a indiqué que le chiffre d’affaires du Q4 se situerait entre 485 et $495 millions, ce qui implique une baisse de 13-15 % d’une année sur l’autre. La société prévoit un EBITDA ajusté négatif, allant de -$25 millions à -$30 millions, avec une compression de la marge de 5-6 points de pourcentage.

Malgré ces vents contraires, Stitch Fix continue d’investir dans l’innovation numérique et les capacités de shopping personnalisé. L’offre Freestyle est devenue un point fort — permettant aux clients de parcourir et d’acheter des sélections sélectionnées en fonction de leur style, de leurs préférences de coupe et de leur taille. Cette approche différenciée a le potentiel de favoriser l’engagement à long terme.

Ce que révèle le modèle prédictif de Zacks

Le modèle de prévision des résultats de Zacks suggère que SFIX fait face à un chemin difficile pour surprendre positivement lors de cette saison des résultats. Bien que la société ait un Zacks Rang #3 (Hold), son ESP de bénéfices (Expected Surprise Prediction) est exactement à 0,00 %, ce qui indique que le marché a déjà intégré les attentes actuelles des analystes. Cette combinaison neutre de métriques rend la prédiction d’une surprise à la hausse difficile.

Autres opportunités de résultats notables à suivre

Pour les investisseurs recherchant des entreprises avec des fondamentaux plus solides avant la publication des résultats, trois actions présentent des profils de risque-récompense plus attractifs selon le modèle Zacks :

Dave & Buster’s Entertainment [PLAY] affiche un ESP de bénéfices de +2,97 % avec un Zacks Rang #3. L’opérateur de restauration et de divertissement décontracté devrait connaître une faiblesse de ses résultats, avec un EPS consensus de 0,08 $, reflétant une baisse de 61,9 % d’une année sur l’autre. Cependant, le chiffre d’affaires raconte une histoire différente — les revenus sont estimés à $480 millions, en hausse de 50,6 % par rapport au trimestre de l’année précédente. PLAY a livré en moyenne une surprise de bénéfices de 9,3 % au cours des quatre derniers trimestres.

Costco Wholesale [COST] offre un ESP de +0,22 % avec un Zacks Rang #3. Le détaillant en gros devrait enregistrer une amélioration de ses résultats, avec un EPS fiscal du Q4 de 4,11 $ contre 3,90 $ l’année précédente. La croissance du chiffre d’affaires semble également solide, avec une prévision de 71,8 milliards de dollars, soit une croissance de 14,6 % par rapport au trimestre de l’année précédente. COST a historiquement montré une surprise de bénéfices moyenne de 9,7 %.

Chipotle Mexican Grill [CMG] complète le trio avec un ESP de +1,63 % et une note Zacks Rang #3. L’opérateur de restauration rapide décontractée devrait enregistrer une croissance significative de ses résultats, avec un EPS prévu pour le Q3 2022 de 9,06 $, en hausse de 29,1 % d’une année sur l’autre. La croissance du chiffre d’affaires est également attendue, avec des estimations de revenus de 2,2 milliards de dollars, soit une croissance de 14,4 %. CMG a affiché une surprise moyenne de 6,2 %.

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