Des résultats solides de la banque propulsent les actions canadiennes alors qu'un sentiment de marché optimiste se construit autour de l'action de la Fed

Les actions canadiennes ont clôturé en hausse mercredi, soutenues par une performance solide du secteur financier et une spéculation croissante sur une réduction imminente des taux par la Réserve fédérale. L’indice composite S&P/TSX a terminé la séance à 31 160,54, en progression de 111,26 points ou 0,36 %, après une journée de trading volatile qui a vu sept secteurs sur onze enregistrer des gains.

Le secteur bancaire mène la reprise

La performance dynamique des principaux prêteurs canadiens a soutenu le mouvement général du marché. La Royal Bank of Canada a annoncé une augmentation de 6,5 % de son dividende trimestriel suite à des résultats exceptionnels du quatrième trimestre. La banque a généré un revenu net de 5,43 milliards de dollars canadiens, soit 3,76 $ par action — une amélioration significative par rapport à 2,91 $ par action de la période précédente. Le chiffre d’affaires a augmenté de 14 % pour atteindre 17,21 milliards de dollars canadiens contre 15,07 milliards l’an dernier, tandis que le bénéfice ajusté par action s’est élevé à 3,85 $ pour le trimestre se terminant le 31 octobre.

La Banque Nationale du Canada a publié ses résultats du quatrième trimestre montrant une résilience dans ses différentes lignes d’activité. Le revenu d’intérêts net a bondi à 1 169 millions de dollars canadiens contre 0 million de dollars l’année précédente, bien que le bénéfice net ait légèrement diminué à 1 059 millions de dollars canadiens contre 0 million de dollars. La banque étend sa présence dans la banque de détail en acquérant les divisions de détail et de petites entreprises de la Laurentian Bank. La Banque de Nouvelle-Écosse a déjà publié des résultats solides, tandis que la TD Bank, BMO et CIBC prévoient de publier leurs résultats plus tard dans la semaine.

Facteurs de marché : attentes de taux et contexte économique

La décision de la Réserve fédérale américaine sur les taux d’intérêt, très attendue la semaine prochaine, capte l’attention des investisseurs. Selon les prévisions du marché, il y a une probabilité de 89 % d’une réduction de 0,25 point de pourcentage, soutenue par des signaux dovish récents des responsables de la Fed et par un affaiblissement des indicateurs du marché du travail. La Banque du Canada annoncera sa propre décision de taux le même jour, ce qui intensifie l’attention des acteurs du marché sur la synchronisation de la politique entre les deux banques centrales.

Sur le plan économique, Statistique Canada a rapporté que la productivité du travail dans les entreprises a rebondi de 0,9 % au trimestre en cours au T3 2025, inversant une contraction de 0,8 % du trimestre précédent. Le PIB réel des entreprises a également retrouvé 0,9 %, reflétant une amélioration de l’efficacité opérationnelle dans tous les secteurs. Cependant, le PMI composite de S&P Global a présenté un tableau plus prudent à 44,9 pour novembre, en baisse par rapport à 50,3 en octobre, avec une activité dans le secteur des services en refroidissement à 44,3 contre 50,5.

Performance sectorielle et vents contraires au commerce

Les actions du secteur de l’énergie ont mené les gains quotidiens avec une hausse de 1,99 %, suivies par la santé $784 1,66%$955 , l’industrie (1,24%), et la technologie de l’information (0,65%). International Petroleum Corp a bondi de 7,74 %, tandis que Tamarack Valley Energy et Cenovus Energy ont augmenté respectivement de 3,73 % et 3,66 %. Curaleaf Holdings et TFI International ont contribué avec des gains de 4,63 % et 3,23 %.

L’immobilier a reculé de 0,29 %, les services publics ont diminué de 0,50 %, les services de communication ont chuté de 0,77 %, et les produits de consommation de base ont baissé de 1,00 %. Parmi les déclinants notables, on trouve Rogers Communications (en baisse de 2,42%), Empire Company (1,57%), et Loblaw Co (1,39%).

Les incertitudes commerciales continuent de remodeler le paysage économique. Après la suspension des négociations commerciales avec les États-Unis, la direction canadienne a priorisé la diversification des partenariats commerciaux. L’accord trilatéral CUSMA pourrait faire l’objet d’une révision d’ici juillet 2026, créant une incertitude pour les entreprises. Par ailleurs, les tarifs actuels de 35 % sur les marchandises non couvertes par CUSMA exercent une pression sur les fabricants locaux. Algoma Steel prévoit des réductions de personnel d’environ 1 000 employés — représentant 40 % de sa main-d’œuvre — et ferme sa fonderie dans le nord de l’Ontario. Les ventes du troisième trimestre du sidérurgiste ont chuté de 13 % sous cette pression.

Ivanhoe Mines (en hausse de 8,55%), Capstone Mining (8,36%), et International Petroleum Corp ont dominé l’activité du marché, soulignant un regain d’intérêt pour les actions liées aux matières premières dans un contexte de navigation économique mondiale.