## Vestis (VSTS) dépasse en revenus, mais voici pourquoi les investisseurs doivent rester prudents

Vestis (VSTS) vient de publier ses résultats du Q4, et la réaction du marché ? Peu impressionnante. Le fournisseur de fournitures pour l’uniforme et le lieu de travail a affiché un bénéfice de 0,03 $ par action — exactement conforme aux attentes des analystes, mais représentant une baisse massive de 73 % par rapport aux 0,11 $ EPS qu’ils avaient réalisés il y a un an. Pendant ce temps, le chiffre d’affaires trimestriel s’élève à 712,01 millions de dollars, dépassant en fait les estimations du consensus de 1,22 % par rapport à 684,28 millions de dollars l’année dernière. Alors pourquoi personne ne fête cela ?

Le vrai problème n’est pas que Vestis ait raté ou non ses estimations — c’est que la barre a été considérablement abaissée. En regardant les quatre derniers trimestres, l’entreprise n’a dépassé les attentes en EPS qu’une seule fois. Du côté du chiffre d’affaires, elle a dépassé les prévisions seulement deux fois. Ce schéma vous dit quelque chose d’important : Vestis a du mal à générer la type de croissance qui impressionne généralement le marché.

## L’industrie de l’uniforme est en grande difficulté

Voici ce qui pèse sur VSTS : toute l’industrie de l’uniforme et des fournitures connexes se trouve dans le bottom 7 % de toutes les 250+ industries classées par Zacks. Lorsqu’un secteur entier sous-performe, les actions individuelles échappent rarement à la tendance baissière, peu importe leur performance opérationnelle. L’industrie de l’uniforme fait face à des vents contraires structurels qui dépassent la performance trimestrielle d’une seule entreprise.

Le point clé ? Les actions VSTS ont chuté de 57,5 % depuis le début de l’année, alors que le S&P 500 a augmenté de 16,5 %. Cela représente un écart de 74 points dans des directions opposées — un signal clair que VSTS est en train de se faire écraser par rapport au marché plus large.

## Que nous dit réellement la perspective ?

Zacks évalue actuellement VSTS comme un (Hold) de niveau 3, ce qui suggère que l’action performera en ligne avec le marché à court terme. En clair : n’attendez pas de feux d’artifice. Le consensus prévoit que VSTS affichera un EPS de 0,03 $ sur un chiffre d’affaires de 681,66 millions de dollars pour le prochain trimestre, avec une prévision annuelle complète fixée à 0,16 $ EPS sur 2,72 milliards de dollars de revenus.

La tendance mitigée dans les révisions des estimations de bénéfices avant cette publication n’a pas changé de manière significative. Cela signifie que Wall Street reste incertain quant à la trajectoire de VSTS. Lorsque les analystes ne peuvent pas s’enthousiasmer pour la direction d’une entreprise, les investisseurs particuliers ne devraient pas non plus.

## La conclusion sur Vestis

VSTS a livré des chiffres conformes aux attentes, mais atteindre la barre ne revient pas à la dépasser. L’industrie de l’uniforme reste structurellement confrontée à des défis, l’action a sous-performé de manière significative le marché, et le sentiment des analystes suggère un mouvement latéral à venir. Pour les investisseurs prudents, cela ressemble à une situation de « attendre et voir ». Pour les portefeuilles axés sur la croissance, il existe probablement des opportunités plus attrayantes ailleurs — notamment dans des secteurs qui ne languissent pas dans la dernière tier de classement industriel.