La victoria silenciosa en IA no se tratará de la dominancia de chips, sino de la eficiencia energética. Aquí está por qué Alphabet tiene la ventaja.

La verdadera competencia no está donde todos piensan

Mientras el mercado obsesiona con los fabricantes de chips, la verdadera batalla en inteligencia artificial (IA) se está decidiendo en otro lugar. Nvidia (NASDAQ: NVDA) controla el panorama de las GPU, y Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) continúa su resistencia. Broadcom (NASDAQ: AVGO) permite a las empresas construir ASICs personalizados (circuitos integrados específicos de aplicación) para tareas de IA. Sin embargo, la empresa mejor equipada para dominar la próxima fase de la computación en IA no es un fabricante de chips puro en absoluto—es Alphabet (NASDAQ: GOOGL).

La diferencia se reduce a un factor crítico: la eficiencia energética. Y ahí es donde el enfoque integrado de Alphabet cambia las reglas del juego.

Por qué el consumo de energía es la nueva restricción

La escasez de energía, no la de chips, representa el verdadero cuello de botella en la infraestructura de IA actual. Las GPU sobresalen en procesar conjuntos de datos masivos rápidamente, pero son máquinas que consumen mucha energía. Durante el entrenamiento de IA, este gasto es en gran medida único. Pero la inferencia—el trabajo computacional continuo necesario para operar grandes modelos de lenguaje (LLMs)—es donde los costos se acumulan rápidamente.

Esta transición del entrenamiento a la inferencia es donde Alphabet toma la delantera. En más de una década, la compañía ha diseñado sus propios chips especializados en IA, adaptados para su marco TensorFlow. Ahora, en su séptima generación, las Unidades de Procesamiento Tensor (TPUs) de Alphabet están diseñadas específicamente para la infraestructura de Google Cloud y cargas de trabajo particulares. El resultado: rendimiento superior combinado con menor consumo de energía.

Los competidores que usan ASICs asistidos por Broadcom simplemente no pueden replicar esta eficiencia. Alphabet no vende TPUs a clientes externos—en cambio, las empresas deben ejecutar sus cargas de trabajo en Google Cloud para acceder a ellos. Esto crea un efecto multiplicador de ingresos para Alphabet, permitiéndole captar múltiples flujos de ingresos dentro del ecosistema de IA.

Además, Alphabet usa TPUs internamente para sus propias iniciativas de IA. Esta ventaja en costos para desarrollar y desplegar Gemini, su modelo base, le otorga a Alphabet una superioridad estructural sobre rivales como OpenAI y Perplexity AI, que dependen de GPU más costosas y con mayor consumo energético.

La pila integrada como foso competitivo

A medida que la IA avanza, la integración de extremo a extremo de Alphabet se vuelve cada vez más formidable. Ningún competidor ha ensamblado un conjunto de tecnologías de IA tan completo. Gemini 3, lanzado recientemente, ha sido reconocido por analistas por capacidades que superan las expectativas típicas de modelos de frontera en varias áreas.

Cabe destacar que, cuando Nvidia supo que OpenAI estaba probando las TPUs de Alphabet para sus operaciones, el líder en chips se apresuró a asegurar un acuerdo e invertir estratégicamente en la startup. Esa reacción por sí sola dice mucho sobre cuánto respeta Nvidia la ventaja de silicio de Alphabet.

Alphabet refuerza aún más su posición a través de plataformas como Vertex AI, que permite a los clientes desarrollar modelos y aplicaciones personalizadas en Gemini. A esto se suma su extensa infraestructura de red de fibra—construida para minimizar la latencia—y su próxima adquisición de la firma de seguridad en la nube Wiz, formando así una potencia verticalmente integrada sin igual en la industria.

El ganador se lleva la mayor parte

Si se tuviera que elegir una sola inversión en IA a largo plazo, Alphabet sería la opción lógica. Su dominio en hardware, software, infraestructura en la nube y ahora seguridad empresarial crea una ventaja defensible que se multiplica con el tiempo.

A medida que las cargas de trabajo de inferencia dominan y la eficiencia energética determina la rentabilidad, el ecosistema personalizado de Alphabet será cada vez más difícil de competir. La verdadera batalla en IA no se gana solo con superioridad en chips—se gana con la orquestación de toda una pila. Y en ese sentido, Alphabet ya opera a un nivel diferente.

Los datos del gráfico y los retornos referenciados representan el rendimiento histórico hasta noviembre de 2025