**Medtronic** (MDT)は、2026年度第2四半期の財務実績を11月18日の市場開始前に発表します。医療機器の大手企業は、前四半期に1株当たり$1.26の利益を記録し、アナリスト予測を2.44ポイント上回りました。4四半期連続で予想を上回る実績を積み重ねており(平均2.20%の上振れ)、MDTは投資コミュニティから高い信頼を築いています。## 皆が注目する数字コンセンサス予想では、第2四半期の売上高は88億6000万ドルと見込まれ、前年比5.4%の増加を示しています。予想EPSは1.31ドルで、前年比4%の成長となる見込みです。特に、過去60日間にわたりアナリストの予測は安定しており、これらの見通しに対する確信が伺えます。## 糖尿病事業が中心となる理由糖尿病部門は、MDTにとって予想外の成長エンジンとなっています。MiniMed 780Gの自動インスリン供給システムは世界的に普及を続けており、Simplera Sync CGM技術は新市場に浸透しています。Guardian 4センサーやExtended Infusion Setsも堅調に推移しています。第2四半期には重要なFDAの承認も得られました。SmartGuardアルゴリズムは、タイプ1糖尿病の管理においてAbbottのInstinctセンサーと連携可能な自動血糖コントローラーとして承認されました。さらに、MiniMed 780Gは、インスリン依存性のタイプ2糖尿病を管理する18歳以上の成人向けにも承認を得ています。これらの規制承認は、売上の連続的な拡大を促進したと考えられます。MiniMedという独立企業へのスピンオフは、MDTの戦略的な高マージンセグメントへのシフトを示しています。ウォール街は、糖尿病の売上高が前年比9.2%の加速を見込んでいます。## 神経科学：複数の分野で勢いを増すこのセグメントのパフォーマンスは、いくつかの触媒に依存しています。AiBLE脊椎技術エコシステムは採用を継続しており、Core SpineやNeurosurgery部門も安定した成長に寄与しています。Neuromodulationは堅調に推移し、Pain Stimアプリケーションの米国展開やInceptivの閉ループ脊髄刺激装置による推進が背景にあります。BrainSense Adaptive DBS技術のパーキンソン病患者への採用も、Brain Modulationの売上を押し上げています。9月のFDA承認により、最小侵襲の脛骨神経調節療法であるAltavivaが新たな市場機会を開きました。Neurovascularの供給網正常化(Pipeline Vantageのリコールや中国の入札価格の逆風)により、収益性は回復する見込みです。Zacksのコンセンサスは、神経科学の売上高が年率1.5%の増加を見込んでいます。## 心血管：スター選手Medtronicの旗艦である心血管部門は、絶え間ない勢いを示しています。Cardiac Ablation Solutionsでは、PulseSelectやAfrera Sphere-9といったパルス場アブレーションシステムの採用が米国および国際的に加速しています。Mapperの採用拡大やアカウントの浸透も、売上増に寄与しています。構造的心臓の動きも大きく改善しています。Evolut FX+ TAVRデバイスは、特に日本を中心に複数の地域で市場シェアを拡大しています。競合他社の撤退により空白が生まれ、MDTが効率的に埋めています。AURORA EV-ICDやMicraリードレスペースメーカー、3830伝導システムペーシングリードなどの高級心臓リズム管理製品も好調を維持しています。心血管の売上高は、前年同期比8.4%の増加が見込まれています。## 医療外科：安定した拡大Advanced Energyのポートフォリオは、LigaSure血管シール技術の市場浸透によりシェアを拡大しています。ProGrip自己保持性ポリエステルメッシュ、Electrosurgery、Esophageal製品ラインも成長を続けています。AI搭載のTouch Surgeryプラットフォームの展開拡大も、追加の収益をもたらしている可能性があります。MedSurgの売上高は、前年比5.4%の増加と予測されています。## 投資モデルが示すものMedtronicは、Zacksランクの(1-3)分類で、ポジティブなEarnings ESPを持つため、より高いビート確率を示していますが、これはMDTの現状では満たされていません。それでも、同社の一貫した好業績の連続は、Q2の発表を注視する長期的なヘルスケア投資家にとって重要です。## 今後の展望MDTの11月18日の決算発表が近づく中、規制承認の獲得、成功した製品の発売、戦略的な事業売却の組み合わせにより、短期的な勢いが期待されます。特に糖尿病のスピンオフ発表は、パルス場アブレーションや腎神経遮断の革新パイプラインを含む、コアの高成長治療分野に対する経営陣の自信を示しています。ヘルスケアセクターの参加者は、実際の結果がコンセンサス予想と一致するか、あるいはMedtronicが再びその驚異的なビートの連続を伸ばすかを注視しています。
Medtronicの第2四半期の時間：ヘルスケア投資家がこの決算発表を注視する理由
Medtronic (MDT)は、2026年度第2四半期の財務実績を11月18日の市場開始前に発表します。医療機器の大手企業は、前四半期に1株当たり$1.26の利益を記録し、アナリスト予測を2.44ポイント上回りました。4四半期連続で予想を上回る実績を積み重ねており(平均2.20%の上振れ)、MDTは投資コミュニティから高い信頼を築いています。
皆が注目する数字
コンセンサス予想では、第2四半期の売上高は88億6000万ドルと見込まれ、前年比5.4%の増加を示しています。予想EPSは1.31ドルで、前年比4%の成長となる見込みです。特に、過去60日間にわたりアナリストの予測は安定しており、これらの見通しに対する確信が伺えます。
糖尿病事業が中心となる理由
糖尿病部門は、MDTにとって予想外の成長エンジンとなっています。MiniMed 780Gの自動インスリン供給システムは世界的に普及を続けており、Simplera Sync CGM技術は新市場に浸透しています。Guardian 4センサーやExtended Infusion Setsも堅調に推移しています。
第2四半期には重要なFDAの承認も得られました。SmartGuardアルゴリズムは、タイプ1糖尿病の管理においてAbbottのInstinctセンサーと連携可能な自動血糖コントローラーとして承認されました。さらに、MiniMed 780Gは、インスリン依存性のタイプ2糖尿病を管理する18歳以上の成人向けにも承認を得ています。これらの規制承認は、売上の連続的な拡大を促進したと考えられます。
MiniMedという独立企業へのスピンオフは、MDTの戦略的な高マージンセグメントへのシフトを示しています。ウォール街は、糖尿病の売上高が前年比9.2%の加速を見込んでいます。
神経科学：複数の分野で勢いを増す
このセグメントのパフォーマンスは、いくつかの触媒に依存しています。AiBLE脊椎技術エコシステムは採用を継続しており、Core SpineやNeurosurgery部門も安定した成長に寄与しています。
Neuromodulationは堅調に推移し、Pain Stimアプリケーションの米国展開やInceptivの閉ループ脊髄刺激装置による推進が背景にあります。BrainSense Adaptive DBS技術のパーキンソン病患者への採用も、Brain Modulationの売上を押し上げています。9月のFDA承認により、最小侵襲の脛骨神経調節療法であるAltavivaが新たな市場機会を開きました。
Neurovascularの供給網正常化(Pipeline Vantageのリコールや中国の入札価格の逆風)により、収益性は回復する見込みです。Zacksのコンセンサスは、神経科学の売上高が年率1.5%の増加を見込んでいます。
心血管：スター選手
Medtronicの旗艦である心血管部門は、絶え間ない勢いを示しています。Cardiac Ablation Solutionsでは、PulseSelectやAfrera Sphere-9といったパルス場アブレーションシステムの採用が米国および国際的に加速しています。Mapperの採用拡大やアカウントの浸透も、売上増に寄与しています。
構造的心臓の動きも大きく改善しています。Evolut FX+ TAVRデバイスは、特に日本を中心に複数の地域で市場シェアを拡大しています。競合他社の撤退により空白が生まれ、MDTが効率的に埋めています。AURORA EV-ICDやMicraリードレスペースメーカー、3830伝導システムペーシングリードなどの高級心臓リズム管理製品も好調を維持しています。
心血管の売上高は、前年同期比8.4%の増加が見込まれています。
医療外科：安定した拡大
Advanced Energyのポートフォリオは、LigaSure血管シール技術の市場浸透によりシェアを拡大しています。ProGrip自己保持性ポリエステルメッシュ、Electrosurgery、Esophageal製品ラインも成長を続けています。AI搭載のTouch Surgeryプラットフォームの展開拡大も、追加の収益をもたらしている可能性があります。
MedSurgの売上高は、前年比5.4%の増加と予測されています。
投資モデルが示すもの
Medtronicは、Zacksランクの(1-3)分類で、ポジティブなEarnings ESPを持つため、より高いビート確率を示していますが、これはMDTの現状では満たされていません。それでも、同社の一貫した好業績の連続は、Q2の発表を注視する長期的なヘルスケア投資家にとって重要です。
今後の展望
MDTの11月18日の決算発表が近づく中、規制承認の獲得、成功した製品の発売、戦略的な事業売却の組み合わせにより、短期的な勢いが期待されます。特に糖尿病のスピンオフ発表は、パルス場アブレーションや腎神経遮断の革新パイプラインを含む、コアの高成長治療分野に対する経営陣の自信を示しています。
ヘルスケアセクターの参加者は、実際の結果がコンセンサス予想と一致するか、あるいはMedtronicが再びその驚異的なビートの連続を伸ばすかを注視しています。