Comment les Baby Boomers ont construit près du double de la richesse moyenne — Et ce que cela révèle sur la stratégie d'investissement à long terme

De nouvelles recherches dressent un tableau convaincant de la divergence de la richesse générationnelle en Amérique. Alors que 92 % des Américains reconnaissent que l’investissement constitue la base de la sécurité financière, les baby-boomers ont réussi à accumuler bien plus que les cohortes plus jeunes. L’investisseur américain moyen détient 246 000 $, mais les boomers ont atteint près de 472 000 $ — un écart qui mérite d’être examiné au-delà d’un simple avantage temporel.

La disparité ne concerne pas principalement le moment où les boomers ont commencé, mais plutôt comment ils ont investi une fois qu’ils ont débuté. Comprendre leur approche offre des leçons précieuses pour la génération X, les millénials et la génération Z qui construisent leur patrimoine durant des périodes économiques très différentes.

Le retard qui a permis des gains maximaux

La sagesse conventionnelle suggère que l’investissement précoce l’emporte toujours. Les données racontent une histoire différente pour les boomers.

Les baby-boomers ont commencé leur parcours d’investissement à 31 ans — bien plus tard que les générations suivantes. La génération Z a commencé à 20 ans, les millénials à 26, et la génération X à 28. Les raisons étaient structurelles : taux hypothécaires plus élevés durant les premières années des boomers, accès limité aux comptes de retraite, et beaucoup moins de véhicules d’investissement disponibles lorsqu’ils ont intégré le marché du travail.

Pourtant, malgré cette entrée tardive, les boomers dominent aujourd’hui toutes les générations avec une moyenne d’investissements de 472 000 $. La génération X suit avec 311 000 $, les millénials avec 173 000 $, et la génération Z avec seulement 32 000 $. La question devient : est-ce que le seul facteur temps a créé cet avantage, ou la stratégie a-t-elle été plus déterminante ?

La recherche d’IPX1031 suggère que c’est cette dernière option. « Les boomers ont bénéficié de longues années de revenus et ont été témoins d’une appréciation significative de la valeur immobilière », explique Scott Nathanson, vice-président exécutif chez IPX1031. « Mais au-delà de la durée, leurs choix d’allocation d’actifs — en particulier l’immobilier — se sont révélés transformateurs. »

Où la philosophie d’investissement diverge selon les générations

La recherche révèle des motivations d’investissement radicalement différentes façonnant la constitution du portefeuille de chaque génération.

Les boomers privilégient la sécurité de la retraite avant tout. La génération X partage cette priorité, tandis que les millénials tentent d’éliminer leurs dettes et que la génération Z vise principalement l’expansion de la richesse. Ces priorités influencent directement l’allocation du capital de chaque génération.

Ce qui est le plus frappant, c’est l’écart de conviction concernant l’immobilier. 86 % des boomers considèrent la propriété immobilière comme essentielle à la constitution d’une richesse à long terme, contre 77 % de la génération X, 75 % des millénials, et 81 % de la génération Z. Cette préférence générationnelle a façonné des compositions de portefeuille très différentes.

Les boomers n’ont pas simplement investi plus longtemps — ils ont investi dans des actifs qui ont fortement apprécié et généré des revenus continus. L’immobilier a offert les deux : des flux de revenus passifs stables et une appréciation du capital sur plusieurs décennies.

La stratégie fiscale intelligente derrière l’accumulation de richesse des boomers

C’est ici que la stratégie des boomers devient véritablement instructive pour bâtir une richesse durable. De nombreux investisseurs plus âgés ont employé des approches sophistiquées pour gérer leurs portefeuilles croissants, notamment en ce qui concerne l’optimisation des gains en capital.

Un outil puissant que les boomers ont largement exploité est la structure d’échange 1031. Ce mécanisme de report d’impôt permet aux investisseurs immobiliers de vendre une propriété et de réinvestir le produit dans une propriété similaire sans déclencher immédiatement l’impôt sur les gains en capital. Plutôt que de voir leurs gains absorbés par des obligations fiscales, ils peuvent rediriger la totalité de ce montant vers le prochain investissement — ce qui permet de faire croître leur patrimoine de façon plus agressive.

« La mécanique est élégante », explique Nathanson. « Un investisseur peut vendre une propriété appréciée d’une valeur de 500 000 $, puis réinvestir la totalité du produit dans une propriété plus grande sans que l’impôt sur les gains ne soit dû lors de la transaction. Cette stratégie maintient la dynamique de la constitution de patrimoine qui pourrait autrement stagner. »

Pour ceux qui envisagent des investissements en actions et des scénarios de réinvestissement, des principes parallèles s’appliquent. Comprendre quand vous déclenchez des gains en capital — et structurer les transactions pour différer cette obligation — devient crucial pour la multiplication du patrimoine à long terme. La différence entre payer des impôts immédiatement ou les différer peut représenter des centaines de milliers de dollars en croissance composée sur la décennie de revenus d’un boomer.

Nathanson ajoute une autre dimension : « Les gains différés peuvent bénéficier d’un ajustement de la base lors de l’héritage, permettant aux familles de préserver beaucoup plus de patrimoine sur plusieurs générations. Cela transforme l’immobilier non seulement en générateur de revenus, mais aussi en pierre angulaire de la planification successorale. »

L’approche équilibrée qui fonctionne réellement

Les boomers n’ont pas réussi uniquement grâce à l’immobilier. Leur formule de succès réelle combine trois éléments :

Premièrement, l’immobilier constitue la colonne vertébrale de l’appréciation et des revenus — exploitant des décennies de croissance de la valeur des propriétés tout en générant des flux locatifs.

Deuxièmement, une exposition équilibrée aux actions maintenue tout au long de leur carrière, captant les gains du marché boursier lors de grands cycles haussiers.

Troisièmement, une position en revenus fixes dans les années plus tardives, réduisant la volatilité tout en maintenant les rendements.

« Cette combinaison — immobilier plus actions plus obligations — a créé de la résilience », note Nathanson. « Les boomers n’ont pas mis tous leurs œufs dans le même panier. Ils ont diversifié de manière à correspondre à leur calendrier de retraite. »

Pour les jeunes investisseurs qui s’inspirent des résultats des boomers, l’intuition n’est pas « achetez les mêmes actifs » mais plutôt « pensez en décennies et structurez stratégiquement ». Que vous investissiez en actions, immobilier ou actifs alternatifs, le cadre est essentiel : optimiser pour l’efficacité fiscale, réinvestir intelligemment pour faire croître les gains, et maintenir la diversification à mesure que votre horizon s’allonge.

Ce qui reste actionnable aujourd’hui

Tous les éléments de la stratégie des boomers ne se transfèrent pas directement aux générations plus jeunes confrontées à des conditions économiques différentes. Les taux d’intérêt ne sont pas les mêmes. L’accessibilité au logement diffère. Les conditions du marché ont évolué.

Pourtant, les principes restent puissants. Les boomers ont réussi en traitant l’investissement comme un engagement sur plusieurs décennies, en déployant des actifs qui génèrent à la fois revenus et appréciation, et en restant attentifs à l’impact fiscal — veillant à ce que les gains en capital ne grèvent pas la croissance composée.

Pour ceux qui se demandent s’ils peuvent vendre des positions et réinvestir sans subir de charges fiscales inutiles, la réponse réside dans la stratégie et le timing. La planification fiscale professionnelle, la compréhension des actifs bénéficiant d’un traitement préférentiel, et la structuration réfléchie des transactions peuvent considérablement améliorer les rendements nets.

C’est ainsi que les boomers ont constitué 472 000 $, alors que l’Américain moyen a accumulé 246 000 $. Le temps a aidé, mais la stratégie a été le véritable multiplicateur.