グローバル金利のゲームルールが書き換えられつつある。米連邦準備制度は引き続き利下げのシグナルを出している一方で、日本銀行は突然舵を切り、政策金利を30年ぶりの高水準に引き上げた。この瞬間から、二大経済エンジンは対立を始め、暗号市場は敏感な風向きのように激しく揺れ動き始めている。

これらのデータを見るだけで理解できる：日本の2年国債利回りは1996年以来の最高水準に急上昇し、10年のインフレ期待インフレ率は2004年のピークを超えた。これは単なる数字の変化ではなく、市場の期待が完全に反転したことを示している。多くの人は「日本がまた動き出したら、米連邦準備制度に比べると影響力はどうか？」と問うかもしれないが、大きな誤りだ。日本は世界第3位の経済大国であり、世界最大の債権者の地位を握っている。政策の方向性が変われば、世界の資金流れは書き換えられる。

過去30年の物語はこうだ：日本の低金利環境は資金をあちこちに動かし、その一部は絶えず暗号市場に流入してきた。これらの流動性がデジタル資産の価格を支えてきた。今、逆方向の操作が始まると、これらの資金は一斉に日本に戻るだろう。世界的な流動性が突然逼迫し、暗号市場のような高リスク資産は真っ先に打撃を受ける可能性が高い。

これは単一の出来事の衝撃ではなく、資金の潮流が持続的に反転している現象だ。このトレンドを早期に見極めることが、市場の激しい変動に備える鍵となる。