2025年の暗号プリセール詐欺の内幕と購入者が見逃すレッドフラッグ

出典: CoinEdition
原題: 2025年の暗号資産プリセール詐欺の内幕と投資家が見逃すレッドフラグ
原文リンク: https://coinedition.com/inside-2025s-crypto-pre-sale-scams-and-the-red-flags-buyers-miss/

デジタル資産経済は前例のない信頼の危機に直面しています。2025年上半期だけで悪意のある行為者がエコシステムから21億7,000万ドル以上を吸い上げ、2025年は金融窃盗において過去最悪の年となる可能性があります。

これらの資金の大部分はハッキング、取引所の侵害、ウォレットの盗難によるものです。しかし専門家によれば、最近は暗号資産のプリセール詐欺、ラグプル、偽トークンのローンチによる被害も増加しています。

現在、Telegram、Discord、Xには「次世代トークン」や「100倍リターン」を謳う派手なプロモーションがあふれており、しばしば有名人が後ろ盾とされています。しかし実際には、これらのプロジェクトの多くは透明性も監査も流動性保護もありません。

FOMO（取り残される恐怖）に駆られ、多くの投資家がスマートコントラクトの所有権や流動性ロック、チームの実在確認もせずに投資します。そのため、流動性が突然消失したりプロジェクトが消えたりした際、被害に遭うことになります。

セキュリティ企業によれば、詐欺はますます洗練されてきています。AI生成のホワイトペーパー、偽の監査、偽装開発者プロフィールなどにより、詐欺プロジェクトが本物のように見えるようになっています。一般投資家にとって、本物のプリセールと巧妙に設計された詐欺の区別はますます困難です。

本記事では、プリセール暗号詐欺の増加、その仕組み、注意すべきレッドフラグ、そして投資家が自分を守るための実践的な方法について解説します。

プリセール詐欺の手口

プリセール暗号詐欺は、主に煽りとFOMOを利用した典型的なパターンに従います。詐欺師は偽のトークンコントラクトを作成し、流動性がロックされると主張したり、ローンチ後に静かに資金を抜き取る開発者ウォレットを設置したりします。

彼らは初期トークン販売の熱狂を利用して短期間で資金を集め、その後消えて無価値なトークンだけが残ります。正当性を装うため、洗練されたウェブサイトやホワイトペーパー、活発なSNSアカウントを利用します。

投資家は以下のような明確なレッドフラグに注意することで危険を察知できます。KYC未実施かつ匿名のチーム、LinkedInの存在や検証可能な実績の欠如、「100倍利益」のような過剰なリターンの約束、実際のコードやロードマップ、ユーティリティがないのにインフルエンサーの宣伝だけで推進されているプロジェクトなどです。監査やベスティングスケジュール、透明性のあるコントラクト情報がない場合も大きな警告サインです。

2025年の市場では、詐欺がかつてないほど巧妙になっているため、これらのパターンを見抜くことが不可欠です。警戒心がプリセール詐欺に対する最強の防御策です。

規制当局の注目

世界の金融監督当局はプリセール暗号詐欺に対し警鐘を鳴らしています。米国証券取引委員会（[image]SEC(）、英国金融行為監督機構（)FCA(）、欧州証券市場監督局（)ESMA(）、シンガポール金融管理局（)MAS(）などの機関は、初期段階のトークン販売に参加する際は極めて慎重になるよう投資家に警告しています。

多くのプリセールは法的グレーゾーンで運営されており、分散型発行は従来の規制枠組みの外にあるため、詐欺被害時の買い手保護が限定的です。

規制当局はまた、未登録トークンのプリセールを宣伝するキーパーソン（)KOLs(）やインフルエンサーにも目を向けています。適切な開示やライセンスなしに宣伝を行うと、行政処分、罰金、評判悪化につながる場合があります。

投資家への影響

プリセール詐欺の主な被害者はリテール投資家です。多くの場合、短期的な利益やSNSの煽りに惹かれ、十分なリサーチをせずインフルエンサーやバイラルマーケティングを鵜呑みにして参加します。

その結果、突然の流動性抜きやプロジェクト消失、無価値なトークンに繋がることが多いです。心理的にも、こうした損失は恐怖とフラストレーションの連鎖を生みます。

暗号資産業界全体では、プリセールへの信頼低下、投資家の審査基準の厳格化、本物の初期プロジェクトに対する資金調達の鈍化を招いています。

セキュリティ専門家のコメント

セキュリティ監査会社は、暗号詐欺師がより高度かつ危険になっていると警告しています。CertiKによる2025年1月の分析では、2023年後半から2024年中旬にかけてTelegramグループで宣伝されたEthereumベースのトークンローンチの約半数がラグプル詐欺だったことが判明しました。

具体的には、93,930件の宣伝トークンのうち約46,526件（)49.5%(）が詐欺と判定され、数十万ETHが流出しました。CertiKはこれについて「組織化されたラグプルグループ」が偽の流動性、未検証の開発者、架空の監査を利用して正当性を装っていると指摘しています。

以前のラグプル報告書では、2020年～2023年の「ハードラグプル」40件を分析し、匿名開発者、監査なし、曖昧または無意味なユーティリティ、透明性よりマーケティング重視といったリスク要因が繰り返し現れていると強調しています。

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PeckShieldの2024年レポート（2025年1月発表）もさらなる懸念を示しています。詐欺によって約8億3,450万ドルが盗まれ（)ハッキングによる21億5,000万ドルの損失に加えて(）、詐欺関連の被害は年々増加しています。

多くの損失は技術的なエクスプロイトだけでなく、偽トークンのローンチや怪しいコントラクトから発生しており、プリセールが暗号資産で最もリスクの高い分野の一つとなっています。

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これらの調査結果は、プリセール詐欺がソーシャルエンジニアリング、AIによるなりすまし、オンチェーン詐欺を組み合わせており、見抜くのが難しくなっていることを示しています。そのため、従来のレッドフラグチェックリストだけでは不十分です。

市場の反応と信頼失墜

プリセール詐欺の増加により、リテール・機関投資家ともに懐疑的になり、本物の初期トークンプロジェクトにも大きな課題が生じています。優良なプロジェクトでさえ、トークノミクスやチームの信頼性、全体の透明性についてより厳しい質問にさらされています。

かつて有効だったインフルエンサーの宣伝や派手なSNSキャンペーンといった手法も、今では疑いの目で見られています。これにより、本物のプロジェクトがコミュニティの信頼を得ることが難しくなっています。

ベンチャーキャピタルや機関投資家も基準を厳格化し、資金提供前により深い質問を投げかけています。そのため、正当なチームは信頼性を証明し投資家の信頼を得るために、これまで以上に努力が必要です。

予防とデュー・ディリジェンス

投資家は2025年の高リスクな暗号資産市場でプリセール詐欺から身を守るため、具体的な対策を取ることができます。まず、スマートコントラクトと第三者監査を必ず検証し、コードが約束通りに動作することを確認しましょう。

流動性がロックされているか、ベスティングスケジュールを確認し、開発者がローンチ直後に資金を抜ける状況を避けてください。インフルエンサーによる宣伝だけで推進されるプロジェクトは極力避け、技術的な正当性よりマーケティング重視の案件には注意が必要です。

その他の重要な方法として、LinkedInやGitHubコミットなどでチームの素性や活動を確認し、ドメイン登録時期やホワイトペーパーの独自性・論理性にも目を光らせましょう。AI生成や盗用でないかもチェックが必要です。

全ての主張は複数の情報源でクロスチェックし、オンチェーンエクスプローラーでトークンフローを追跡しましょう。これらのデュー・ディリジェンスを組み合わせることで、詐欺的なプリセールへのエクスポージャーを大幅に減らし、本物の初期プロジェクトを支援できます。

結論

プリセール詐欺がますます巧妙化する中、投資家の警戒心はこれまで以上に重要です。初期トークンローンチは高リターンの可能性を持つ一方、AI支援詐欺、匿名チーム、煽り広告が横行する環境では大きなリスクも伴います。

教育、透明性、慎重なデュー・ディリジェンスこそが最も有効な防御策です。投資家は契約や監査報告、流動性ロック、チームの実績を必ず確認し、インフルエンサーだけの宣伝や非現実的なリターンには懐疑的であるべきです。

十分な情報収集とレッドフラグの認識により、暗号コミュニティはより安全にプリセールを乗り切り、本物のプロジェクトを支援し、より信頼できる初期トークンエコシステムの育成に貢献できます。