Gate 研究院：暗号市場の穏やかな回復｜トークン化された株式資産規模が再び最高を記録

加密資産全景

BTC（+0.02% 丨 現価 88,660 USDT）

BTC 近一日弱気のレンジ相場を示し、価格は88,000–89,000ドルの間で反復整理されており、全体的な変動幅は限定的です。短期の移動平均線 MA5、MA10 は何度も MA30 と接近・交差を繰り返し、価格の方向性はまだ明確ではなく、短期的には横ばい・レンジ相場の構造を示しています。MACD は一時的に赤転したものの、勢いの拡大は限定的で、緑と赤の棒は頻繁に交互に現れ、ゼロライン付近を行き来しています。買いと売りの勢いは依然慎重な状態です。構造的には、89,500–90,000ドルのゾーンを再び有効に突破し、出来高を伴えば短期的な反発の継続が確認できるでしょう。逆に、再び下落し88,000ドルのサポートを割る場合は、87,000ドル付近のサポートゾーンへの下落リスクに注意が必要です。

ETH（+0.02%丨現価 2,980 USDT）

ETHは日内で比較的安定したレンジ整理を維持し、価格は2,950–3,000ドルの間で推移しており、BTCよりやや強い動きを見せています。移動平均線では、MA5とMA10はわずかに上昇の兆しを見せていますが、MA30は明確なトレンドサポートを形成しておらず、短期的な反発の勢いはさらに確認が必要です。MACDはゼロライン付近でやや強気に振れており、DIFFとDEAは小さく開いていますが、勢いは限定的で、明確なトレンド突破のシグナルはまだ出ていません。ETHが3,000ドルの節目を維持し、再び3,050ドルの抵抗を試すことができれば、上昇の継続が確認できるでしょう。逆に、2,950ドルを割り込むと、短期的には2,900ドルと2,880ドルのサポートゾーンを再テストする可能性があります。

GT（-0.10% 丨 現価 10.37 USDT）

GTは過去一日で比較的堅調に推移し、価格は10.20ドル付近で狭いレンジ整理を続けており、主流通貨よりも変動は控えめです。移動平均線は粘着状態にあり、MA5、MA10、MA30は明確な方向性を示していません。市場は様子見の段階です。MACDはゼロライン付近で小幅に震えており、買いと売りの勢いは弱く、短期的なトレンドドライバーは不足しています。全体として、GTは高値圏での整理構造にあり、10.30ドルをしっかり超えれば上昇余地が開ける可能性があります。逆に、10.00ドルの整数値を割ると、9.80ドル付近のサポートへの反発に注意が必要です。

日次上昇・下落トークン

過去24時間、暗号市場は全体的に緩やかな回復の兆しを見せており、主要資産は概ね上昇しています。市場構造は弱気からやや強気へと変化しています。BTCとETHはそれぞれ約+1.70%、+1.60%の上昇を記録し、セクターのリードを取り戻しています。SOLやXRPなどの主流資産も追随して上昇し、ヒートマップでは緑色のブロックが支配的となり、資金の流入は特定の資産に集中しているわけではなく、比較的広範な市場の感情修復を示しています。感情指標では、恐怖と貪欲指数は最新で21となり、「極度の恐怖」ゾーンに留まっており、昨日や先週よりやや下落しています。価格は反発しているものの、投資家の信頼回復は依然遅く、市場のリスク許容度は明確に回復していません。短期的な動きは感情の変動に左右されやすい状況です。

ELIZAOS elizaOS（+48.41%、流通時価総額 4,430万ドル）

Gateのデータによると、ELIZAOSトークンの現在価格は0.005757ドルで、24時間で約48.41%上昇しています。ELIZAOSはWeb3のスマートエージェントとインタラクションエコシステムを中心としたアプリケーション層のプロジェクトであり、コアの目的はAgent Frameworkと指令化調整メカニズムを通じて、ユーザーがオンチェーン・オフチェーンの自律実行可能なスマートエージェントを展開・管理・呼び出しできるようにすることです。このプロジェクトは、「代理のオーケストレーション」「組み合わせ可能な戦略」「シナジー横断呼び出し」を強調し、elizaOS Frameworkを基盤としたアーキテクチャの下、多数のエージェント協調と拡張可能なタスクモジュールをサポートし、市場予測、オートメーション取引、情報取得、戦略実行などのアプリケーションの実現を目指しています。

今回のELIZAOSの大幅な上昇は、技術とストーリーの共振による高感度な市場心理の拡大によるものと考えられます。一方、最近のプロジェクト側の進展として、elizaOS Frameworkの完成、ai16zから独立したelizaOSブランド体系への正式移行、代理予測市場と戦略実行シナリオのテスト活動の再開などがあり、「スマートエージェントの取引アプリケーション」の期待が加速しています。コミュニティのコア貢献者の積極的な発信と公式チャネルの段階的な復帰も、「エコシステム再始動」のシグナルを強めています。さらに、市場は「Crypto × AI Agents」の再流入のトレードロジックの高まりを見せており、特に2026年第1四半期の期待的な投機サイクルとスマートエージェントのストーリーの復活を背景に、ELIZAOSは流通時価総額がわずか4,430万ドルの代表的な銘柄として、より高い弾力性と資金のレバレッジを持ち、オンチェーンとコミュニティの注目の回復と相まって、トレンドレベルの大規模な上昇を示しています。

CC Canton Network（+20.34%、流通時価総額 54.39億ドル）

Gateのデータによると、CCトークンの現在価格は0.14896ドルで、24時間で20.34%上昇しています。Canton Networkは、Digital Assetが主導して構築した機関向けの金融ブロックチェーンネットワークであり、「相互運用可能な金融決済層」として位置付けられ、銀行、信託機関、清算所、大手資産運用者に対して、プライバシー保護、権限管理、クロスチェーンの組み合わせ能力を備えた基盤インフラを提供することを目的としています。

今回のCCの著しい上昇は、実資産のトークン化ストーリーの実現と、機関との協力進展による期待の高まりによるものと考えられます。一方、Canton Networkはバージョン3.4のアップグレードを完了し、約600の検証ノードが安定的に移行し、ネットワークの拡張性、開発者体験、機関向けのスループットを向上させました。公式データによると、ネットワーク上の毎日のオンチェーン処理量は3500億ドルを超え、金融インフラとしての持続的な規模拡大の土台となっています。さらに、複数の主要機関との協力も市場の感情を刺激しており、DTCCとDigital Assetは2026年にCanton上でのトークン化国債（USTs）の発行と利用をサポートすると発表し、グローバルな担保や資産間決済の潜在能力を持つことを示しています。

RECALL Recall（+24.47%、流通時価総額 9987万ドル）

Gateのデータによると、RECALLトークンは現在0.11944ドルで、24時間で約24.47%上昇しています。RecallはAI取引エージェントとモデル評価シナリオの構築を目的としたアプリケーション層のプロトコルであり、「AI取引能力の公共基準層」として、実資金取引、追跡可能なパフォーマンス記録、オープンなコンペティションメカニズムを通じて、異なる言語モデル（LLMs）やビジュアル大規模モデル（VLMs）の実取引における有効性を評価します。

今回のRECALLの上昇は、モデル取引の競技制度のアップグレードとアプリケーションの実装加速によるものです。最近、RecallはGPT-5.2、Claude Sonnet 4.5、Grok-4などのモデルを用いたリアルタイムETH実取引コンテストを開始し、「画像のみ vs 完全な市場データ」の対比テストを行い、15,000ドルの報酬プールを伴う流動性と資金の流入を促進しています。以前のHyperliquidXの代理チャレンジでは、最高収益率が+135.45%に達し、「AIの実取引の実現性」への期待を強めています。AI×Cryptoのトレンドの高まりとLLMの高頻度アップデートの背景の中、Recallは実取引の検証と能力ランキングの仕組みを持つ少数の銘柄の一つとして、構造的な恩恵を受けると見られています。

毎日の新規公開

新規公開詳細

• 募集プロジェクト：PVPFun
• トークン名：PVP
• 募集期間：2026年1月4日20:00（UTC+8）まで
• 参加方法：GUSD、PVPをステーキングして無料配布
• エアドロップ総量：60,000 PVP

プロジェクト紹介

PVPFunは、プログラマブルな実現可能な製品(PvP)向けのスマートインフラストラクチャであり、クリエイター、開発者、コミュニティが簡単にプログラム可能なオンチェーンアプリケーションや体験を構築・展開し、それから利益を得ることを可能にします。

ホットトピック解説

トークン化株式資産の時価総額が過去最高を更新、構造的成長エンジンが浮上

Token Terminalのデータによると、トークン化株式市場の総時価総額は12億ドルを突破し、過去最高を記録しています。これは、従来の金融資産のオンチェーン移行の速度が引き続き加速していることを示しています。現在の増加資金は、TSLA、AAPL、NVDAなどのテクノロジー株や主要資産のトークン化バージョンに集中しており、二次市場の取引の便利さ、24時間決済、越境投資のハードル低下などの利点を享受し、暗号資産ユーザーや海外投資家の参入を促しています。同時に、公開されたオンチェーンデータも、取引深度と保管規模の拡大を示し、市場構造は資金と流動性の正のフィードバックを強めています。

よりマクロな観点では、資産のトークン化の一時的な盛り上がりは、「オンチェーン証券化」や「現実世界資産のオンチェーン化（RWA）」の道筋が加速していることを示しています。その成長論理は、投機的な感情だけでなく、規制環境の明確化、適合した保管・清算インフラの整備、機関向け商品化の加速に基づいています。短期的には、市場価値の最高値が、オンチェーン証券取引エコシステムの拡大サイクルを促す可能性があります。中長期的には、規制の推進とクロスチェーン流動性ソリューションの継続的な進展により、トークン化株式は暗号と伝統的資本市場をつなぐ重要な橋渡しとなり、既存の取引・清算システムに構造的な変革をもたらす可能性があります。

イーサリアムの構造整理は終盤に近づき、方向性の選択は2026年に重要な局面を迎える

Matrixportのデータによると、過去のサイクルでイーサリアムは、「スマートコントラクトプラットフォームの拡大」や「プログラマブル通貨」のストーリーに牽引され、多くの増分資金を集め、2020–2021年にかけて価格は急騰しました。市場の予想は一時的に1万ドルに修正されましたが、その後トレンドは継続せず、ETHは高値から下落し、長期的なレンジ内で反復整理しています。期間中、2回のレンジ脱出試行も成功せず、急速にレンジに戻るなど、トレンドの勢い不足と市場の一貫した方向性の期待が形成されていません。

構造的には、現在の三角形パターンは明確に収束しつつあり、変動範囲は縮小し続けており、価格は徐々に構造の終端に近づいています。方向性が未確定の段階では、ETHはおそらくレンジ内での動きが続き、防御的なポジションとイベントドリブンの戦略が主な方針です。長期的な整理が完了すれば、2026年はイーサリアムが方向性を決定する重要なタイミングとなるでしょう。突破が成立すれば、新たなトレンドサイクルが始まる可能性があります。逆に、割り込む場合は、市場のセンチメントの後退とファンダメンタルズの見直しの二次的な影響に注意が必要です。投資家は、取引構造、オンチェーンのアクティビティ、ストーリーの修復進行を継続的に監視し、潜在的なトレンドの転換点を見極める必要があります。

イーサリアムのステーキング需要が回復、バリデーターの参入待ち行列が顕著に増加

イーサリアムのバリデーターの参入待ち行列は、6ヶ月ぶりに大きく拡大し、現在の規模は退出待ち行列の約2倍に達しています。これは、ステーキング需要の明らかな回復を示しています。最新のオンチェーンデータによると、増加したステーキングは主にBitMineなどのデジタル資産ファンドによるもので、機関側は安定した収益とオンチェーンの原生リターンを得るためにETHのステーキング資産を再配置しています。同時に、Pectraのアップグレードによるアクティベーション速度の最適化とステーキング効率の向上も、新規バリデーターの参入を促す重要な要因となっています。構造的には、参入の加速と退出の鈍化が相まって、バリデーターの純増はネットワークのセキュリティと分散化の向上に寄与し、短期的にはステーキング利回りとアクティブ預金量の正の推進力となっています。

中期的には、Pectraの性能改善と経済モデルの最適化により、エコシステムの拡大能力が強化され、ETHが「収益資産」としての価格形成論理が高まる見込みです。ただし、参入待ち行列の急速な蓄積は、バリデーターの活性化サイクルを長引かせ、段階的にステーキング利回りを低下させる可能性もあります。マクロやセンチメントの弱気局面では、一斉に解約されることも流動性の変動を引き起こす要因となります。全体として、バリデーターの待ち行列の変化は、資金側のイーサリアムのファンダメンタルズの改善を示していますが、そのトレンドの持続性は、アップグレードの実効性と市場リスク許容度の動向に依存します。
参考資料：

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/eth/
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Investing, https://investing.com/indices/usa-indices
• Investing, https://investing.com/currencies/xau-usd
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• Gate, https://www.gate.com/announcements/article/48980
• X, https://x.com/Cointelegraph/status/2005821333645492273?s=20
• X, https://x.com/Cointelegraph/status/2005730354116596154

免責事項 暗号資産市場への投資は高リスクを伴います。投資判断を行う前に、自己調査を行い、購入資産や商品性について十分理解してください。Gateは、これらの投資判断による損失や損害について一切責任を負いません。