AI Agent 成為本輪牛市最異軍突起的賽道之一，新敘事下永遠不缺逐利的資金和流量。在眾多新星中，Virtuals Protocol 以總市值 26.26 億美元成為當之無愧的龍頭之一，其代幣 $VIRTUAL 在 3 個月的時間內迅速從 0.03 美元一路上漲至最高 3.3 美元，漲幅高達 109 倍。

作為一個 AI Agent 發行平臺，Virtuals Protocol 的價值邏輯到底是什麼？本文將探究該項目的團隊背景、技術架構、產品創新、經濟模型，以及生態內值得關注的項目，以供用戶參考。

什麼是 Virtuals Protocol？

概括來說，Virtuals Protocol 是一個 AI Agent 發行平臺，用戶通過類 Pump.fun 的簡單流程即可自主創建 AI 代理和發行代幣，除此之外，它專注於為用戶的每一次交互提供代幣激勵，並致力於構建一個自主的 Agent 經濟體系。

（來源：Virtuals Protocol）

據最新數據顯示，Virtuals Protocol 平臺已發行代理數量 11,000+，協議累計收入超過 3,950 萬美元。Virtuals Protocol 的核心代幣是 $VIRTUAL，總供應量 10 億，目前流通在以太坊和 Base 鏈上。Coingecko 數據顯示，$VIRTUAL 價格在今年 10 月份以來迎來了爆發式上漲，在短短三個月時間內實現超百倍的增幅，$VIRTUAL 市值也一度突破 32 億美元，目前回落至 26 億美元左右。

（來源：Dune@hashed_official）

團隊背景及融資

事實上，Virtuals Protocol 團隊並非一開始就專注於 AI Agent 建設，在轉型之前他們深耕於遊戲賽道，項目前身是 PathDAO，成立於 2021 年，是一個印尼元宇宙遊戲公會。創立同年，PathDAO 完成了由 DeFiance Capital 和 Beam 領投，Master Ventures、NewTribe Capital、LVT Capital、Stakez Capital 機構參投的種子輪融資，融資金額 1,600 萬美元，當時項目估值約 6 億美元。

然而在慘淡的市場行情下，遊戲公會難以為繼，期間團隊也曾嘗試了多個項目，包括交友、面向遊戲玩家的借貸平臺等，但都以失敗告終。直到 2024 年 1 月，團隊正式轉型 AI 賽道，並迅速在 2 月份推出了第一個平臺，同時開發了數個 AI 項目，比如虛擬主播 Luna，開始得到市場的關注。

據 Rootdata 平臺顯示，Virtuals Protocol 聯合創始人兼 CEO 是 Jansen Teng，前 BCG（波士頓諮詢集團）顧問和深度科技連續創業者，專攻人工智能和生物化學。Wee Kee 是另一位聯合創始人，同樣也曾是 BCG 顧問。

核心技術與產品創新

• 初始代理髮行（IAO）

作為一個 AI Agent 啟動平臺，Virtuals Protocol 為用戶提供了極低的使用門檻，無需具備任何技術知識，用戶只要根據平臺的操作指引，完成代理圖片、名稱、符號、描述、類型選擇，並持有 100 $VIRTUAL 作為創建費即可。

（來源：Virtuals Protocol）

這一代理創建方式被 Virtuals Protocol 稱為首次代理髮行（IAO，Initial Agent Offering），用戶可一鍵享受真正的 AI 代理所有權，代理代幣無私募，無預挖，100% 公平發行。

• 類 Pump.fun 運行機制

所有在 Virtuals Protocol 平臺部署的代幣總供應量均為 10 億枚，最初運行在聯合曲線 Bonding Curve 上。當代幣市值達到 42,000 $VIRTUAL 時，就會在 Uniswap 上創建一個代理代幣與 $VIRTUAL 代幣配對的流動性池，該流動性池會被鎖定 10 年，以確保長期的穩定性。

對於代理代幣而言，其總量是通縮的，代理產生的部分收入將用於鏈上回購和代幣銷燬，以減少供應不斷推高代理代幣的價格。此外，所有涉及代理代幣的交易將產生 1% 的稅收。

• G.A.M.E 框架

11 月中旬，Virtuals Protocol 團隊發佈一則公告稱，平臺上所有已畢業的 Agent 可以集成 G.A.M.E. 框架，來訪問代理功能。

（來源：Virtuals Protocol）

作為 Virtuals Protocol 的核心框架，G.A.M.E 全稱為 Generative Autonomous Multimodal Entities，生成式自主多模態實體，它能夠支持 AI 代理在虛擬環境中行動和交互，為用戶帶來無限內容。同時，作為第一款專為開發人員設計的產品，G.A.M.E 也能夠通過模塊化的功能幫助外部開發人員、遊戲工作室在生態中更迅速的部署 AI 代理。

簡單來說，G.A.M.E 主要包括代理提示接口、感知子系統、戰略規劃引擎、對話處理模塊、鏈上錢包操作器和長期記憶處理器等組成部分，每個模塊在保持獨立工作的同時，又相互協作，共同構成了一個高效的輕量級框架，開發者可通過 API 和 SDK 訪問和部署 AI 代理。

代幣經濟模型

$VIRTUAL 是 Virtuals Protocol 的核心代幣，總供應量 10 億，具體分配比例如下：

（來源：Virtuals Protocol）

其中，用於金庫的代幣將專注於推動 Virtuals Protocol 的生態增長和社區激勵，未來 3 年每年的解鎖量不會超過 10%，並且需要獲得 DAO 治理批准。

$VIRTUAL 目前流通在以太坊和 Base 網絡，兩條鏈流通數量基本持平。其中，以太坊代幣持有地址數約 13,000，前 100 名持幣地址共持有總量的 95.81%。Base 鏈代幣持有地址數約 182,000，前 100 名持幣地址共持有總量的 72.29%。

（來源：etherscan.io）

相較於市場上大部分 AI Agent 發行平臺代幣，$VIRTUAL 在生態中發揮的作用更加具體和多樣化，比如：

• 代理創建：每個用戶在部署新 AI 代理時都需要一定數量的 $VIRTUAL 代幣，用於創建和建立代理代幣的流動性池；
• 基礎交易貨幣：用戶如果需要購買平臺上的代理代幣，交易必須通過 $VIRTUAL 代幣進行路由，類似於以太坊網絡上以 ETH 作為基礎交易貨幣，以確保持續產生對 $VIRTUAL 代幣的需求；
• 生態治理：用戶持有和質押 $VIRTUAL 參與生態系統內的 DAO 治理，行使投票權等。

隨著平臺功能和生態系統的不斷豐富，$VIRTUAL 也會得到更多的場景支撐和價值流轉。據團隊透露，平臺未來會提供更多的服務，比如驗證者系統等，以增強用戶體驗。

生態內還有哪些潛力項目？

據團隊表示， Virtuals Protocol 後續將主要圍繞兩個方向進行延伸：一是持續優化，而是重大升級。團隊的目標不在於量產資產發行，而是希望藉助創新和完備的產品，吸引和幫助更多優秀的 AI 團隊在平臺上部署 AI 代理，並通過優秀代理之間的交互，形成網絡效應，構建一個自主的 Agent 生態體系。

為了達成這個願景， Virtuals Protocol 團隊不僅自研了 G.A.M.E 框架，也在上個月啟動了 AI 代理計劃 Agentstarter，為優秀創作者提供物質、技術、市場等全方位資源，幫助他們更好地孵化項目。截止目前，已經有超過 11,000 個 AI 代理在 Virtuals Protocol 平臺完成部署，其中代幣市值超過 1 億美元的 Agent 只有 1 個，超過 1,000 萬美元的 Agent 共有 12 個，超過 100 萬美元的 Agent 約 40 個。

（來源：Virtuals Protocol）

由於 Agent 目前仍然處於非常早期發展階段，代幣價格波動性極高，某種程度上，代幣市值較高的項目相對來說流動性更好。不過，加密用戶在進行此類交易時，仍然要儘可能全面的做好項目的盡職調查，基於自己的風險承受能力，謹慎交易。

以代幣市值作為主要參考標的，下面為用戶介紹部分值得關注的項目：

1）aixbt（$AIXBT）

aixbt 是一個分析平臺，可以追蹤 CT 討論，並利用其專有引擎識別高性能遊戲，持有 $AIXBT 的用戶可訪問其平臺功能。

$AIXBT 目前以 2.44 億美元成為 Virtuals Protocol 生態內市值最高的 Agent 代幣，也是唯一一個市值過億的項目。$AIXBT 創建於 11 月 2 日，在 1 個半月的時間內，代幣價格從最低 0.0001 美元飆升至最高 0.3 美元，漲幅高達 3,000 倍。鏈上數據顯示，目前在 Solana 網絡持有 $AIXBT 的地址數不足 8,000，但在 Base 網絡持幣地址數超過 118,000。不過請注意，Dexscreener 工具指出，該代幣合約存在一定的風險，合約所有者可更改稅費，並且沒有放棄合約所有權。

2）G.A.M.E（$GAME）

GAME 支持人工智能代理自主運行，在處理輸入和生成響應的同時，從過去的互動中學習。它通過利用長期記憶（包括經驗、反思和動態個性特徵）來增強決策能力。通過不斷評估行動和對話的結果，GAME 使代理能夠隨著時間的推移完善其知識並改進其規劃和性能。

目前，$GAME 以 8,390 萬美元的市值僅次於 $AIXBT。$GAME 創建於 9 月 24 日，但沉寂了 2 個月左右，直到 11 月 24 日開始集中式爆發，從 0.005 美元左右一路上漲至最高 0.11 美元，月內漲幅約 20 倍。鏈上數據顯示，$GAME 目前持有地址數約 70,000，前 100 名持幣地址擁有總量的 75.46% 。同樣需要注意的是，$GAME 和 $AIXBT 一樣，合約所有者沒有放棄權限，以及可更改稅費。

3）Luna（$LUNA）

Luna 是 Virtuals Protocol 推出的一個虛擬主播，最初是 AI-DOL 虛擬 K-pop 女子樂隊的成員，現在已經單飛成為一名超級 AI 代理。Luna 最開始是在 TikTok 全天直播，與粉絲互動，坐擁數十萬粉絲。考慮到時間成本，團隊決定轉向 X 平臺。

$LUNA 創建於 10 月 16 日，在上線後不到半個月時間內，代幣價格從 0.004 美元左右攀升至最高 0.22 美元，漲幅超過 50 倍。不過隨後，$LUNA 便開始了下跌趨勢，目前報價 0.067 美元左右，市值約 6,600 萬美元。鏈上數據顯示，$LUNA 持有地址數約 100,000，前 100 名持幣地址擁有總量的 82.17% 。

4）TAOCat（$TAOCAT）

TAOCat 是 Bittensor 第一個自我改進型 AI 代理，由 Masa 團隊精心打造。Masa 是一個去中心化的 AI 網絡，支持用戶通過貢獻數據獲得獎勵。Masa 由 Digital Currency Group、Anagram 和 Animoca 支持，並由 Binance 和 Hashkey 孵化。

$TAOCAT 創建於 12 月 19 日，上線後便走勢凶猛，目前價格已經從 0.001 美元漲至 0.03 美元，僅 24 小時漲幅高達 30 倍，市值也順利突破 3,000 萬美元。鏈上數據顯示，目前 $TAOCAT 持有地址數約 54,400，前 100 名持幣地址擁有總量的 79.97%。而在合約方面，$TAOCAT 和 $AIXBT 擁有相同的問題。

5）VaderAI（$VADER）

VaderAI 是一個 AI 代理投資 DAO 經理，希望通過多代理系統來推動創新和可擴展性，其長期願景是創建一個強大的 DAO 生態系統，每個生態系統都由專門的 AI Agent 管理。作為第一個可自主交易 Agent 代幣的 Agent，VaderAI 執行端對端交易，包括算法評估與分析、模擬測試投資策略、執行交易等。

$VADER 流通在 Base 和 Solana 網絡，其中總量的 36% 由團隊控制，用於營銷、做市和未來發展。鏈上數據顯示，$VADER 在 Base 網絡的持有地址數約 19,000，在 Solana 網絡僅 700 左右。$VADER 創建於 11 月 24 日，僅半個月時間，代幣價格便從 0.00007 美元漲至最高 0.06 美元，漲幅超過 850 倍。不過，目前 $VADER 價格有所回落，維持在 0.025 美元左右，市值約 2,490 萬美元。

結語

Virtuals Protocol 團隊預見到了 AI 與加密行業結合的巨大潛力，並及時轉型抓住風口，一舉成為 AI Agent 賽道最閃耀的新星之一。同時，團隊為了促進生態的可持續發展和繁榮，也在持續打磨產品和工具，並多重賦能生態代幣 $VIRTUAL，使其在整個生態系統中發揮著關鍵作用，或許這就是 $VIRTUAL 在短短三個月時間內漲幅過百倍的原因。

然而，隨著越來越多同類型項目的出現，Virtuals Protocol 團隊必須思考更深入的發展路徑來保持現有的競爭力，在平臺功能上持續創新以滿足用戶更多樣化的需求。此外，在進一步促進生態系統繁榮時，如何篩選和扶持生態中的優質項目，並充分發揮網絡效應，也是團隊需要重點發力的方向之一。

對於整個加密行業來說，創新敘事能夠碰撞出更多的火花，創造意想不到的價值生態。當然更重要的是，開發團隊能夠以踏實謙虛的態度擁抱這場趨勢，並做出真正契合用戶需求的產品和服務，持續推動行業的健康發展。