によって書かれた ティア, Techubニュース
現代資本主義金融システムは、2つの基本的な柱、すなわち取引媒体と信用創造に基づいて構築されています。暗号通貨の世界では、安定したコインが取引市場の媒体となっています。しかし、DeFiエコシステムの成長は、拡張可能で資本効率の良い信用創造メカニズムの不足に制約されています。
現在のDeFiエコシステムでは、貸借メカニズムは主に2つに分けられます：1つはAave、Morphoなどのプラットフォームが提供する過剰担保ローンであり、もう1つはGoldfinchなどのプロトコルが提供する無担保ローンですが、通常、機関および信頼されたプライベートクレジット市場にのみ提供されています。このモデルはDeFiの拡張性と資本効率を制限し、多くの高生産性ですが資産が軽い暗号ネイティブ個人（トレーダー、企業、AIエージェントなど）が信用支援を受けにくい状況を生んでいます。
監督およびリスク制限のため、従来の銀行やフィンテック企業は低コストで信用を提供できるものの、暗号資産や現金フローを直接的に担保として受け入れることができない（またはしたがらない）ことがあります。
したがって、暗号金融市場では、拡張可能で許可を必要としない信用貸借インフラが急務であり、暗号ネイティブ経済体（DeFiファーマー、トレーダー、企業、AIエージェントなど）に対して無担保ローンを提供し、全体的なDeFi資産、オフチェーン資産、および将来の資産（キャッシュフロー）に基づいて信用評価を行う貸借インフラが必要とされています。
3Jane Protocolは、信用に基づいた通貨市場をイーサリアム上に構築することで、この問題に取り組もうとしています。
クレジットメカニズム:オンチェーンとオフチェーンのデータを統合する
3Jane Protocol の信用借貸市場はハイブリッド信用評価システムを採用しています。これにより、オンチェーンおよびオフチェーンの金融システムを総合的に評価できます。この方法により、ユーザーは担保を提供する必要なく、DeFi資産、銀行口座、取引所残高、信用評価などの完全な金融履歴に基づいて信用枠を取得できます。
3Janeは主に2種類の借り手にサービスを提供しています：
資産豊富なDeFiファーマーおよびトレーダー：完全な金融記録（DeFiアセット、CEX、ブローカーアカウント、銀行アセット）に基づいて、融資能力と資本効率を向上させることができます。
高い生産性、軽い資産を持つ企業とAIエージェント：将来のキャッシュフローに基づいて資金を申請できます。
借入機構では、3Jane は主に3つの主要なモジュールで構成されています：コア通貨市場、信用評価システム、信用削減と債務オークション。
コア通貨市場
サプライヤー（USDCを供給するユーザー）は、USD3またはsUSD3トークンを取得するためにUSDCをプールに預けることができます。
USD3は、ステーブルコインに基づく利回りトークンであり、利息の返済優先権を持ち、市場の準備状況に応じてリアルタイムで流動性を交換できます。
sUSD3 は、USD3 を担保にして取得されます。sUSD3 はレバレッジされた収益を提供しますが、借り手のデフォルトによる最初の損失を負う必要があります。sUSD3 は副次的な債務地位にあり、USDC を引き出す前に冷却期間を経る必要があります。
すべてのUSDC入金はまずAave V3 USDCプールに入金され、その後aETHUSDC形式で中核通貨市場に再度入金されます。3Janeの借入者がUSDCクレジットラインを引き出す際、資金はAaveから引き出されます。これにより、未使用の資金が少なくともAaveの市場収益を得ることが保証されます。
信用評価システム（3CA）
借入者にとって、3Janeの信用評価アルゴリズムは、ユーザーのチェーン上取引記録、銀行口座情報、信用スコアなどのデータを分析し、対応する信用限度額、金利、および返済計画を算出します。このプロセスはzkTLSを使用してデータプライバシーを保護し、同時にLagrange zkCoprocessorを利用してユーザーのチェーン上の行動を検証します。具体的なプロセスは次のとおりです：
ユーザーはウォレットに接続し、メッセージに署名してアドレスの所有権を検証します
ユーザーは Plaid を使用して銀行口座にログインします
3Janeは、資産や収入データにアクセスする際に、データのプライバシーを確保しながらzkTLS（zkFetch）を使用し、データの出所を証明するためにReclaimプロトコルを代理として使用します（Provenanceの証明、PoP）
3Janeは資産、収入、およびユーザーの身元を安全に保管します
3Janeは、CL（信用限度額）、IRDRP（信用デフォルトリスク金利）、RR（返済率）を計算するために3CA信用評価アルゴリズムを実行しています
3Janeのクレジット評価モジュールは、借入条件をオンチェーンで公開します:CreditLine契約(クレジット限度額を保存)、zkTLSProofs契約(zkプルーフと署名を保存)
ユーザーはMCA法的条項メッセージに署名して返済責任を確認します
ユーザーは、USDC の引き出し額を信用限度額（CL）を超えることはできません
クレジットカットと債務入札
借款者が返済期限を過ぎて返済しない場合、3Jane は 2 つの措置を取ることができます：1 つは借款者の信用スコアを下げ、将来の借入能力を制限することです。2 つ目は、オンチェーンオークションを通じて、米国のライセンスを持つ回収機関が不良債権を入札し、スキップトレース（スキップ追跡）技術を活用して回収することです。
サマリー
3Janeプロトコルは、借り手の資本利用率を大幅に向上させています。従来のDeFi融資モデルでは、ユーザーは通常、超担保を提供する必要がありますが、3Janeでは、借り手が信用に基づいてより高いクレジットラインを得ることができます。たとえば、あるDeFiトレーダーが60万ドルの資産を持っている場合、Aaveなどの超担保プラットフォームでは最大でも30万ドルしか借りられないかもしれません（50％LTV）、しかし、3Janeでは、最大68万ドルの無担保信用枠を得ることができ、資産をロックする必要もありません。
また、3Janeは将来、純粋なキャッシュフローに基づく信用評価を拡大する予定です。これは、資産が軽い個人や企業だけでなく、AIエージェントも将来の収入に基づいて融資を受けることができることを意味します。このモデルは、DeFiを単なる資産駆動型金融システムから、真の信用駆動型金融システムに進化させるでしょう。
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3Janeプロトコルの解釈：信用に基づくマネーマーケットにはどんな新しい遊び方があるのか？
によって書かれた ティア, Techubニュース
現代資本主義金融システムは、2つの基本的な柱、すなわち取引媒体と信用創造に基づいて構築されています。暗号通貨の世界では、安定したコインが取引市場の媒体となっています。しかし、DeFiエコシステムの成長は、拡張可能で資本効率の良い信用創造メカニズムの不足に制約されています。
現在のDeFiエコシステムでは、貸借メカニズムは主に2つに分けられます：1つはAave、Morphoなどのプラットフォームが提供する過剰担保ローンであり、もう1つはGoldfinchなどのプロトコルが提供する無担保ローンですが、通常、機関および信頼されたプライベートクレジット市場にのみ提供されています。このモデルはDeFiの拡張性と資本効率を制限し、多くの高生産性ですが資産が軽い暗号ネイティブ個人（トレーダー、企業、AIエージェントなど）が信用支援を受けにくい状況を生んでいます。
監督およびリスク制限のため、従来の銀行やフィンテック企業は低コストで信用を提供できるものの、暗号資産や現金フローを直接的に担保として受け入れることができない（またはしたがらない）ことがあります。
したがって、暗号金融市場では、拡張可能で許可を必要としない信用貸借インフラが急務であり、暗号ネイティブ経済体（DeFiファーマー、トレーダー、企業、AIエージェントなど）に対して無担保ローンを提供し、全体的なDeFi資産、オフチェーン資産、および将来の資産（キャッシュフロー）に基づいて信用評価を行う貸借インフラが必要とされています。
3Jane Protocolは、信用に基づいた通貨市場をイーサリアム上に構築することで、この問題に取り組もうとしています。
クレジットメカニズム:オンチェーンとオフチェーンのデータを統合する
3Jane Protocol の信用借貸市場はハイブリッド信用評価システムを採用しています。これにより、オンチェーンおよびオフチェーンの金融システムを総合的に評価できます。この方法により、ユーザーは担保を提供する必要なく、DeFi資産、銀行口座、取引所残高、信用評価などの完全な金融履歴に基づいて信用枠を取得できます。
3Janeは主に2種類の借り手にサービスを提供しています：
資産豊富なDeFiファーマーおよびトレーダー：完全な金融記録（DeFiアセット、CEX、ブローカーアカウント、銀行アセット）に基づいて、融資能力と資本効率を向上させることができます。
高い生産性、軽い資産を持つ企業とAIエージェント：将来のキャッシュフローに基づいて資金を申請できます。
借入機構では、3Jane は主に3つの主要なモジュールで構成されています：コア通貨市場、信用評価システム、信用削減と債務オークション。
コア通貨市場
サプライヤー（USDCを供給するユーザー）は、USD3またはsUSD3トークンを取得するためにUSDCをプールに預けることができます。
USD3は、ステーブルコインに基づく利回りトークンであり、利息の返済優先権を持ち、市場の準備状況に応じてリアルタイムで流動性を交換できます。
sUSD3 は、USD3 を担保にして取得されます。sUSD3 はレバレッジされた収益を提供しますが、借り手のデフォルトによる最初の損失を負う必要があります。sUSD3 は副次的な債務地位にあり、USDC を引き出す前に冷却期間を経る必要があります。
すべてのUSDC入金はまずAave V3 USDCプールに入金され、その後aETHUSDC形式で中核通貨市場に再度入金されます。3Janeの借入者がUSDCクレジットラインを引き出す際、資金はAaveから引き出されます。これにより、未使用の資金が少なくともAaveの市場収益を得ることが保証されます。
信用評価システム（3CA）
借入者にとって、3Janeの信用評価アルゴリズムは、ユーザーのチェーン上取引記録、銀行口座情報、信用スコアなどのデータを分析し、対応する信用限度額、金利、および返済計画を算出します。このプロセスはzkTLSを使用してデータプライバシーを保護し、同時にLagrange zkCoprocessorを利用してユーザーのチェーン上の行動を検証します。具体的なプロセスは次のとおりです：
ユーザーはウォレットに接続し、メッセージに署名してアドレスの所有権を検証します
ユーザーは Plaid を使用して銀行口座にログインします
3Janeは、資産や収入データにアクセスする際に、データのプライバシーを確保しながらzkTLS（zkFetch）を使用し、データの出所を証明するためにReclaimプロトコルを代理として使用します（Provenanceの証明、PoP）
3Janeは資産、収入、およびユーザーの身元を安全に保管します
3Janeは、CL（信用限度額）、IRDRP（信用デフォルトリスク金利）、RR（返済率）を計算するために3CA信用評価アルゴリズムを実行しています
3Janeのクレジット評価モジュールは、借入条件をオンチェーンで公開します:CreditLine契約(クレジット限度額を保存)、zkTLSProofs契約(zkプルーフと署名を保存)
ユーザーはMCA法的条項メッセージに署名して返済責任を確認します
ユーザーは、USDC の引き出し額を信用限度額（CL）を超えることはできません
クレジットカットと債務入札
借款者が返済期限を過ぎて返済しない場合、3Jane は 2 つの措置を取ることができます：1 つは借款者の信用スコアを下げ、将来の借入能力を制限することです。2 つ目は、オンチェーンオークションを通じて、米国のライセンスを持つ回収機関が不良債権を入札し、スキップトレース（スキップ追跡）技術を活用して回収することです。
サマリー
3Janeプロトコルは、借り手の資本利用率を大幅に向上させています。従来のDeFi融資モデルでは、ユーザーは通常、超担保を提供する必要がありますが、3Janeでは、借り手が信用に基づいてより高いクレジットラインを得ることができます。たとえば、あるDeFiトレーダーが60万ドルの資産を持っている場合、Aaveなどの超担保プラットフォームでは最大でも30万ドルしか借りられないかもしれません（50％LTV）、しかし、3Janeでは、最大68万ドルの無担保信用枠を得ることができ、資産をロックする必要もありません。
また、3Janeは将来、純粋なキャッシュフローに基づく信用評価を拡大する予定です。これは、資産が軽い個人や企業だけでなく、AIエージェントも将来の収入に基づいて融資を受けることができることを意味します。このモデルは、DeFiを単なる資産駆動型金融システムから、真の信用駆動型金融システムに進化させるでしょう。