2025年3月11日

暗号通貨市場は再び不確実性に満ちた岐路に立っています。主要なデジタル通貨エコシステムのバロメーターとしてのBitcoin (BTC)は、過去3週間で2度目の80000ドルを下回り、投資家の懸念を引き起こしています。暗号恐怖と欲望インデックス、市場感情の鏡とされるメトリックスは、最後に2022年の暗い熊市で見られた「極度の恐怖」ゾーンの24に位置しています。世界的な景気後退への恐れ、不確かな経済政策、リスク資産からの資本流出が状況をさらに悪化させています。今の問題は：暗号市場は正式に熊市に入ったのですか？そして、もしそうなら、地元の最低点に近づいていますか？
暗号通貨市場は比較的新しいですが、おなじみのパターンを示しています：非常に高い興奮の後に痛烈な修正が続きます。現在の状況を分析し、これから何が起こり得るかを見てみましょう。
熊市または一般的な修正？
クラシックなベアマーケットの定義は、資産価格がそのピークから20%以上下落することです。ビットコインは、2025年1月に107,000ドルの高値を記録した後、2025年3月11日に77,800ドルのレンジで取引されており、約27%下落しています。技術的には、これは既にベアマーケットとしての要件を満たしています。ただし、暗号市場は常にウォール街の伝統的なルールに従うわけではありません。その極端なボラティリティにより、20-30%の下落はしばしば暗号ベテランにとって「通常の修正」のように感じられます。
しかし、クマ市場のナラティブを裏付けるさらに深い兆候があります。 まず、24の恐怖と欲望の指数は、投資家がパニックモードにあることを示しています。 現在の市場データによると、最後の4時間で161百万ドル相当のロングポジションが清算され、このセンチメントは悪化しています。 2つ目に、デジタル資産からの機関資本流出は、最新の報告によると過去4週間で8億7600万ドルに達しました。 仮想通貨ファンドで管理されている総資産は、2024年11月以来の最低の1420億ドルに縮小しました。 3つ目に、トランプ政権によるカナダ、メキシコ、中国への新たな関税の脅威を含む米国の経済政策は、「リスク回避」感情を引き起こし、仮想通貨と株式の両方を押し下げています。
しかし、2018年や2022年のような長期のベアマーケットの真っ只中にいるとは確信していません。現在の暗号市場は、より強固な基盤を持っています：より成熟した機関投資家の採用、より頑丈なインフラストラクチャ、そして世界経済の不安定さの中での「インフレの避難所」としてのビットコインの役割。この下落は、米国2024年大統領選挙後の熱狂の後に、欲望指数が92に急上昇した清算であり、完全な崩壊の始まりというよりもむしろ「浄化」である可能性が高いです。
これが地元の最低点ですか？
暗号通貨市場の最安値を予測することは、落ちてくるナイフを捕まえようとするようなリスクと投機に満ちたものです。ただし、私たちが頼りとすることができるいくつかの指標があります。まず、M2マネーサプライを介して測定される市場の流動性は、数か月前に最低水準に達した後、回復の兆候を見せ始めています。アナリストはしばしば、ビットコイン価格の動きがグローバルな流動性と相関していると述べており、M2の反発は回復の触媒となり得ます。第二に、テクニカルサポートレベルのBitcoinが77,000ドルで現在維持されているようですが、売り圧力は依然として高いままです。このレベルが崩れれば、次のテストは70,000ドルとなり、感情が悪化し続ける場合は地元の最安値となる可能性があります。
私も短期ホルダーの行動に注目しています(STH)。オンチェーンデータによると、彼らはまだ大量売却をしていないようで、過去24時間での取引所からの流出量はわずか157 BTCです。これは、過去に見られた急激な下落とは異なり、STHのパニックが通常大規模な売却を引き起こす。大規模な売却ウェーブの不在は、市場がまだ完全に降参していない可能性を示唆し、底値が近づいている可能性があることを示唆しています。
いつ買うべきですか？
投資家として、私は古い言葉を信じています: "街頭に血が流れるときに買う"。暗号通貨の文脈では、これは恐怖がピークに達し、多くの人々が市場から逃げるときにチャンスを見つけることを意味します。24の恐怖と欲望指数で、私たちはすでにそのゾーンにいます。
Bitcoinに関しては、価格が続けて下落する場合には、$70,000〜$72,000のレンジで参入を検討するつもりです。 この水準は強力なテクニカルサポートだけでなく、長期投資家からの購入行動を引き起こす可能性がある心理的なポイントでもあります。 BTCが数日間で$77,000以上を維持する場合、私は段階的に小さなポジションを積み上げ始めるかもしれません。最終的な累積目標は$75,000未満です。 この戦略は忍耐と波乱を利用する準備が組み合わされています。
しかし、私は急ぐつもりはありません。仮想通貨市場ではしばしば、より深刻な下落前に"false bottom"が現れます。もしもトランプの新しい関税が来週本当に発動され、ミニリセッションを引き起こすなら、私たちはBTCが再び$60,000の水準をテストするのを見るかもしれません。この水準は前回、2024年初めに触れられました。
2025年の私のウォッチリスト内のコイン
Bitcoin以外にも、この混乱の中で投資機会を見ているいくつかのコインがあります。 以下はそのリストです。
Ethereum (ETH)-現在、$1,860で取引されており、ETHはBTCよりも強く下落しています。 1週間で24％下落しています。 しかし、SepoliaのテストネットでローンチされるPectraのアップグレードとEthereum ETFのセンチメントからのリバウンドの可能性が魅力的です。 $1,800未満で購入する予定です。
Solana (SOL) - 「イーサリアムキラー」として知られるSolanaは、DeFiおよびNFTエコシステムが急速に成長しているため、私のお気に入りです。現在の価格が$150未満であるため、$120-$130で参入を検討します。
Jito (JTO)-このトークンは、価格が下がっても、プラットフォームのTotal Value Locked (TVL)が着実に増加しているため、私の注意を引きました。これはユーザーの強固な信頼を示しています。購入目標：$2未満。
Chainlink (LINK) - ブロックチェーン向けのオラクルデータを提供する重要な役割を果たすLINKは、熊市で安全な長期ベットです。私は$10-$12の範囲で購入するつもりです。
Dogecoin (DOGE) - ボラティリティが高いですが、DOGEは市場のセンチメントが改善するとすぐにリバウンドすることがよくあります、特にElon Muskなどの人物からの触媒がある場合。買いターゲット：$0.15未満。
結論: 辛抱強く、しかし行動準備ができています
暗号通貨市場はすでに熊市に入ったのでしょうか？ 技術的にはそうですが、これはおそらく物語の終わりではありません。前のサイクルよりも強固な基盤を持つことから、この下降局面は賢明な投資家にとってポジションを整える機会と見ています。地元の最安値はおそらく目前にありますが、時間が鍵となるでしょう。私にとって、最善の戦略はサポートの確認を待ちながら、より低い水準での参入を準備することです。
暗号通貨市場は常にドラマに満ちており、それがその魅力を引き立たせています。私が学んだことは、みんながパニックになっているときこそ落ち着いてチャンスを探すべきだということです。あなたはどう思いますか？今買いますか、それとももう少し待ちますか？コメント欄であなたの意見を共有してください！
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