ビットコインは再び80,000ドルに近づいており、今回は状況が異なると感じられる

ビットコインは現在約79,900ドルで取引されており、24時間の取引量は約226億ドル、時価総額は約1.6兆ドルに近い。24時間の変動はほぼ横ばいで、0.1%未満の下落だが、より興味深いのはこの数字だ：ビットコインは数日間にわたり78,000ドルから80,500ドルの間で取引されており、市場が何度も突破を試みて失敗してきたレベルに押し付けられている。このような繰り返しのテストは偶然ではない。それは配布か蓄積のいずれかだ。どちらになるかは、今後数セッションで明らかになる可能性が高い。
チャートが伝えること
週足では、ビットコインは強い4月を記録し、安値から約20%上昇した。しかし、重要な注意点は、この上昇が主に投機的な永久先物需要によって推進されたことであり、スポット買いによるものではなかったことだ。オンチェーンデータは、価格が上昇している間も4月を通じてスポット需要は弱いままであったことを示している。この先物主導の勢いと実際のスポットの確信との間の乖離は、チャート構造に過度に興奮する前に真剣に受け止めるべき事柄だ。
4時間足では、現状最も建設的に見える。ビットコインは4月の底から高値を切り上げる低値を記録し続けており、78,000ドル付近は下落時のサポートとして何度も機能している。高値を切り上げながら79,500ドルから80,500ドルの抵抗ゾーンに向かう構造は、典型的なコイル状のセットアップだ。何かが動かなければならない。
日足では、50日移動平均線が長期の下落トレンドの後に平坦化しつつある。まだ上昇に転じていないが、下降の減速は明らかだ。ビットコインの支配率は62%にあり、これは複数年の高値付近であり、資本が現在の環境ではアルトコインよりもBTCを好んでいることを示している。
フィボナッチレベル
2025年1月の史上最高値109,000ドルから最近のサイクル安値74,500ドル付近までのリトレースメントを引くと、次の重要なレベルが浮かび上がる。
0.236レベルは約85,100ドル付近に位置し、これは80,500ドルを確実に突破した場合の即時の中期目標だ。また、2024年後半の以前の統合ゾーンとも一致している。
0.382レベルは約91,600ドルに位置し、これを取り戻すことは本格的なトレンドシフトを示し、市場により多くの参加者を呼び戻すことになる。
0.5レベルは約91,750ドル、0.618のゴールデンレシオは約102,200ドル付近だ。10万ドルを超えると、物語は完全に変わる。
下値では77,500ドルから78,000ドルが最初の重要なサポートだ。これを日次クローズで割ると75,000ドルに焦点が移り、それ以下では74,500ドルがサイクルの安値として維持される必要があり、より広範な回復構造を保つことができる。
現在の市場の動き
Strategy（旧MicroStrategy）は、5月5日の第1四半期決算発表を前にビットコインの購入を一時停止した。この停止は注目に値し、Strategyは市場で最も一貫した限界買い手の一つだったからだ。その買い手が一時的にでも後退すると、安定した需要源が失われることになる。市場はこのニュースを大きな下落なしで吸収し、実際には基礎的な強さの控えめな兆候となった。
機関投資家側では、BlackRockのビットコイン商品は欧州で11億ドルの運用資産に達し、同社のすでに支配的な米国ポジションに追加された。4月には米国のスポットビットコイン商品に24.4億ドルの純流入があり、2026年の月間最大の数字となった。
地政学的背景はクリーンではない。ホルムズ封鎖の状況がエネルギー価格の変動に寄与し、インフレ期待を高めている。これがFRBが据え置きにしている一因だ。また、市場アナリストは今日早朝、日足チャートに出現したベアフラグパターンが下に解消すれば、ビットコインは5万ドルに向かう可能性があると指摘した。これは極端なシナリオだが、テクニカルにベアケースが存在し、著名な声もそれを支持していることを知っておく価値がある。
二つのシナリオ
もしビットコインが、意味のあるスポット取引量を伴って80,500ドルを上回る日次キャンドルを閉じれば、85,000ドルへの道が開ける。0.236フィボナッチレベルの85,100ドルが次の本格的な試験となり、それを確信を持って突破すれば、91,000ドルから92,000ドルの範囲が視野に入る。そのシナリオは、FRBのピボットシグナルか、エネルギー価格を動かす地政学的緊張の解決のいずれかを必要とする可能性が高い。
もし77,500ドルで日次クローズ時に失敗すれば、状況は急速に変わる。74,500ドルのサイクル安値がターゲットとなり、それを割ることはテクニカルに重要だ。4月の上昇は先物主導の投機的性質が強いため、価格の下に実質的なスポットサポートはあまり存在しない。これは自然発生的な動きよりも脆弱な要素だ。
私の率直な見解は、ビットコインはここ数ヶ月で最も重要なテクニカルな交差点に立っているということだ。80,000ドルのレベルは、心理的およびテクニカルな重みを持ち、単なる丸い数字以上の意味を持つ。毎日価格が78,000ドル以上を維持し、下から抵抗をテストし続ける限り、最終的なブレイクアウトの可能性は高まる。しかし、弱いスポット需要データと先物主導の上昇は、注意すべき警告サインだ。スポット買いに基づくブレイクアウトは、レバレッジに支えられたものよりもはるかに持続性が高いだろう。
これは金融アドバイスではありません。投資判断を行う前に、必ず自己調査を行ってください。