人々はいつも派手なものを追いかけますが、インカムポートフォリオの本当の資金は、ただ同じことを繰り返し続ける企業から来ます。人々が実際に買わずにはいられないものです。

プロクター・アンド・ギャンブルを例にとると、そうですね、それは洗剤やおむつ、歯磨き粉です。全然セクシーではありません。でも、それが効く理由です。彼らは洗濯洗剤市場の約40％、おむつ市場の半分をコントロールしています。規模、価格設定力を持ち、昨年だけで92億ドルを広告に使いました。競合他社は太刀打ちできません。それに、配当を69年連続で引き上げています。長期的なポートフォリオにとって重要な実績です。現在の利回りは約2.6％です。

次にブルックフィールド・アセット・マネジメントです。ファンド運用は消費財よりもさらに退屈に聞こえますよね？でも、ポイントは彼らが本当に成長の可能性のある産業に焦点を当てていることです。インフラ、再生可能エネルギー、AI用データセンター、水管理です。彼らは単に手数料を集めているだけではなく、実際に何かを構築しています。四半期ごとの配当は昨年から15％増加しており、長期的に15-20％の成長を目指しています。インカムに焦点を当てた株としてはかなり堅実です。

ADPは面白いです。人々はAIが彼らを殺すと思っています。彼らはアメリカの労働者6人に1人の給与支払いを処理しています。脆弱に見えますよね？でも、彼らは給与だけではなく、HRコンプライアンス、福利厚生、採用、時間管理など、面倒な組織作業もやっています。さらに給与税も？ほとんどの場所はAIに任せる準備ができていません。彼らは51年連続で配当を増やしており、利回りは3.2％です。

そしてコカ・コーラです。64年連続で配当を増やしています。ブランドはアイコニックですが、本当に賢いのはビジネスの構造です。ほとんどボトリングは外部に任せており、自社ではほとんど瓶詰めしません。コストを抑え、マーケティングに集中できるからです。ほかにもコスタコーヒー、ミニットメイド、パワーエイドなどのブランドを所有しています。誰にでも何かあります。現在の利回りは2.6％ですが、過去10年で配当はほぼ90％増加しています。これが本当のストーリーです。

私が気づいたのは、株に最初に投資するとき、配当成長の方が利回りよりもずっと重要だということです。これらの企業は、年々配当を引き上げ続ける実績を持っています。それが、控えめな2.6％の利回りを長期的に本当のインカムマシンに変えるのです。

インカムのためにポートフォリオを構築しているなら、これらはエキサイティングな銘柄ではありません。でも、時には退屈がちょうど良いこともあります。

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